保险公司多项业务风险因子下调—公募基金周报

基金周报/2025.12.07 证券研究报告 核心观点 分析师缪铃凯SAC证书编号：S0160525060003miaolk@ctsec.com ❖重要资讯：行业首只沪深300质量ETF提前结募；A股定增市场迎来公募基金深度参与；首批北交所主题基金再迎开放窗口期。 分析师韩乾SAC证书编号：S0160525060004hanqian@ctsec.com ❖市场回顾：本周（20251201-20251205，下同）A股市场主要宽基指数呈现上涨趋势。截至本周五收盘，上证指数收于3902.81，上涨0.37%。沪深300指数收于4584.54，上涨1.28%。中证500指数收于7097.84，上涨0.94%。中证800指数收于5004.29，上涨1.19%。中证1000指数收于7342.49，上涨0.11%。创业板指数收于3109.30，上涨1.86%。境外指数方面，多数呈现上涨趋势。韩国综合指数本周上涨4.42%，MSCI越南本周上涨2.61%，中国互联网30本周上涨1.33%。 分析师张淼SAC证书编号：S0160525080008zhangmiao@ctsec.com 相关报告 1.《首批科创创业机器人ETF上报—公募基金周报》2025-11-302.《首批7只科创创业人工智能ETF获批—公募基金周报》2025-11-233.《华夏基金和易方达基金跻身全球ETF提供商二十强—公募基金周报》2025-11-16 基金市场回顾：本周大多数主动权益基金取得了正收益，主动权益基金整体的区间收益率中位数为0.90%。分赛道来看，周期主题以及金融地产主题基金业绩表现突出，本周的区间收益率中位数分别为2.04%以及1.09%。 ❖ETF基金统计：业绩：本周业绩排名前三的ETF类别为周期（2.31%）、策略风格（1.27%）以及国际宽基（1.24%）主题ETF。资金流出：本周有429只ETF存在资金净流入，有518只ETF存在资金净流出。分类别来看，资金流入靠前的类别为科技（236.63亿元）、A股宽基（63.90亿元）以及策略风格（50.51亿元）主题ETF。资金流出靠前的类别为制造（26.70亿元）、金融地产（25.17亿元）以及周期（7.54亿元）主题ETF。 ❖基金市场动态：基金经理变更：本周（20251201-20251207，下同）有67只公募基金发生基金经理新任职，共涉及到47位基金经理，隶属于28家基金管理人。本周新成立基金：本周共新成立39只公募基金，合并发行份额合计达365.89亿份。本周首次发行基金：本周首次进入发行阶段的公募基金共有47只，数量最多的公募基金类型为二级债基基金，为10只。待发行基金：截至本周日（20251207）共有46只公募基金待发行。 ❖权益类基金发行跟踪：本周（20251201-20251207）权益类基金发行规模达到111.10亿元，相比于上周增加了15.86亿元。目前，仍有257只新发基金正处于建仓期，其中预估有33.07%的新发基金建仓比例不足5%，新发基金预估仍有730.50亿元资金尚未建仓。随着这些基金的顺利成立和建仓，我们预计将会给电子、机械以及通信等行业带来较大增量资金。 ❖风险提示：历史业绩不预示未来；市场与流动性风险；量化模型失效风险。 内容目录 1重要资讯..............................................................................................................41.1市场动态...........................................................................................................41.1.1保险公司多项业务风险因子下调.........................................................................41.1.2A股定增市场迎来公募基金深度参与...................................................................41.1.3年末公募自购热情升温.....................................................................................41.2产品热点...........................................................................................................51.2.1行业首只沪深300质量ETF提前结募.................................................................51.2.2超60只新产品定档12月发行...........................................................................51.2.3首批科创创业人工智能ETF发售........................................................................51.2.4首批北交所主题基金再迎开放窗口期，多家基金公司正在筹备北证50ETF相关产品....61.3海外/境外市场....................................................................................................61.3.1多维度拓展全球朋友圈，公募国际化迈向第四阶段.................................................61.3.2外资机构A股调研紧盯科技创新与高端制造.........................................................72市场回顾..............................................................................................................73基金市场回顾........................................................................................................93.1主动权益基金业绩表现.........................................................................................93.2绩优基金业绩统计..............................................................................................104ETF基金统计......................................................................................................124.1ETF基金业绩表现.............................................................................................124.2ETF资金流向统计.............................................................................................134.3ETF基金折溢价统计..........................................................................................145基金市场动态.......................................................................................................155.1基金经理变更....................................................................................................155.2本周新成立基金.................................................................................................185.3本周首次发行基金..............................................................................................185.4待发行基金.......................................................................................................195.5权益类基金发行跟踪...........................................................................................20 6风险提示.............................................................................................................23 图表目录 图1：本周主要宽基指数表现.....................................................................................8图2：本周中信一级行业指数表现...............................................................................8图3：2010年以来权益类基金每周发行规模统计..........................................................21图4：2019年以来权益类基金每周发行规模统计..........................................................21图5：预估权益类基金投资行业资金分布信息...............................................................22图6：募集完成产品投资行业资金分布信息..................................................................22 表1：权益基金业绩表现............................................................................................9表2：本周权益基金业绩分布情况..............................................................................10表3：