具身智能与新能源车此时此刻恰如彼时彼刻核心观点1新

核心观点：1、新能源车与具身智能产业在产品性质、发展进程、行情级别等维度有着极大相似度，2024 年新能源车市场规模约5472亿美元，我们预计，2030年的具身智能产业规模将达7000亿美元。 2、新能源车行情爆发的宏观与产业背景：2019年，宏观背景上，中美贸易摩擦反复、美元流动性趋向宽松，国内流动性环境稳定，科技板块引领行情。 具身智能与新能源车：此时此刻恰如彼时彼刻 核心观点：1、新能源车与具身智能产业在产品性质、发展进程、行情级别等维度有着极大相似度，2024 年新能源车市场规模约5472亿美元，我们预计，2030年的具身智能产业规模将达7000亿美元。 2、新能源车行情爆发的宏观与产业背景：2019年，宏观背景上，中美贸易摩擦反复、美元流动性趋向宽松，国内流动性环境稳定，科技板块引领行情。 产业阶段上：Q4特斯拉中国工厂投产，突破新能源车量产瓶颈，同时为产业培育了完备的供应链土壤，随后两年，国产主机厂接力，国内外需求共振，将产业景气度推向高峰。 3、历史不会简单重复，但会押着相同的韵脚。 相似的宏观背景下，2025Q4，人形机器人产业也处于“特斯拉量产前夜、国产主机厂涌现”的产业阶段。 在市场资金的学习效应下，有望复制一轮更具想象力的产业投资机会。 投资机会：从核心零部件到国产主机厂新能源车行情：t链零部件->产业核心零部件&国产主机厂人形机器人：对比新能源车产业，当前人形机器人核心零部件还具备较大上涨空间。 关注具备良好主业基础和安全边际的主机厂、新势力主机厂。 关注标的：T链总成：拓普集团、恒立液压、新泉股份等 核心零部件：浙江荣泰、涛涛车业、恒立液压、杭叉集团、华翔股份、五洲新春、金沃股份、均胜电子、山东威达、汉威科技、福莱新材、晶华新材、日盈电子等国产主机厂：长源东谷、新时达、上海沿浦、部分即将上市主机厂