Rani Therapeutics Holdings Inc-A美国存托凭证招股说明书(2025-12-03版)

Rani Therapeutics Holdings, Inc. (Rani) 是一家临床阶段生物制药公司，专注于开发口服生物制剂和药物的技术，为患者、医生和医疗系统提供方便的替代方案。公司拥有两种平台配置：RaniPill GO 和 RaniPill HC。RaniPill GO 可用于最多 3 毫克剂量的药物，具有高生物利用度，已完成三项 I 期临床试验。RaniPill HC 是一种高容量版本，旨在解决更大有效载荷药物的需求。

公司目前没有获批上市的产品，也未产生任何商业产品的销售收入。公司实现盈利的能力取决于 RaniPill 胶囊的成功开发，预计需要数年时间。公司尚未建立商业化基础设施或分销能力，也没有药物营销或药物递送平台的经验。

2025 年 10 月 16 日，公司与某些机构投资者和 Mir Imran（公司董事会执行主席）签订了证券购买协议，进行私募配售，包括：

• 426,333,337 股 A 类普通股；
• 1 亿股 A 类普通股认股权证（或预融资认股权证）；
• 8,236,666,67 股 A 类普通股预融资认股权证。

认股权证行使价格为每股 0.48 美元，将于股东批准后生效，有效期为五年。预融资认股权证可立即行使，有效期为无限期，行使价格为每股 0.0001 美元。根据购买协议，公司还同意寻求在首次公开募股 (IPO) 之前进行更多私募配售。

公司不会收到此次配售中出售的 A 类普通股的任何收益，除非收到认股权证和预融资认股权证的行使款项。公司计划将净收益用于从 Rani Therapeutics, LLC 购买 LLC 股权，并将由 Rani Therapeutics, LLC 使用净收益进行营运资金和其他一般公司用途。公司还打算将未用于上述用途的净收益投资于短期、投资级、带息工具。

Rani 的 A 类普通股在纳斯达克全球市场上市，交易代码为“RANI”。公司不打算将认股权证或预融资认股权证在任何全国性证券交易所上市。

投资 Rani 的 A 类普通股涉及高度风险。投资者应在决定投资前仔细阅读本 prospectus 中“风险因素”部分所述的风险和不确定性，以及公司最新年度报告 (10-K) 中类似标题下的风险和不确定性，该报告已根据后续季度报告 (10-Q) 和向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的其他文件进行了更新。

公司预计将使用私募配售的净收益从 Rani Therapeutics, LLC 购买 LLC 股权，并将由 Rani Therapeutics, LLC 使用净收益进行营运资金和其他一般公司用途。公司还打算将未用于上述用途的净收益投资于短期、投资级、带息工具。