FICC日报：股指震荡修复

市场分析 对外联系加强。对外方面，应国家主席习近平邀请，法国总统马克龙将于12月3日至5日对中国进行国事访问。访问期间，习近平主席将同马克龙总统举行会谈，共同引领新形势下中法关系发展，并就重大国际和地区热点问题深入交换意见。新版中俄双边投资协定12月1日正式生效实施，协定案文共20个条款，包含投资保护、投资促进、投资便利化及争端解决等方面。海外方面，美国11月ISM制造业PMI指数下降0.5点至48.2，连续九个月低于50的荣枯线，创下四个月来的最大萎缩。新订单指数降至自7月以来最快的收缩速度，积压订单则创七个月最大降幅。股指回升。现货市场，A股三大指数高开高走，沪指涨0.65%收于3914.01点，创业板指涨1.31%。行业方面，板块指数涨多跌少，有色金属、通信、电子、商贸零售行业涨幅居前，仅农林牧渔、环保、房地产行业收跌。当日沪深两市成交额为1.87万亿元。海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.9%报47289.33点。IF增仓。期货市场，基差方面，股指期货贴水程度加深。成交持仓方面，IH、IF的成交量和持仓量同步增加。 策略 日本央行加息预期上升，日债抛售引发风险资产震荡，美股三大指数结束五连阳。国内权益市场上周五两市成交现地量，不足1.6万亿元，市场安全边际提升，股指修复仍在进行中。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点....................................................................................................