每日晨报

国内市场综述 延续震荡缩量上涨 周五（11月28日）大盘延续震荡，缩量上涨。截至收盘，上证综指收于3888.6点，上涨0.34%；深成指收于12984.08点，上涨0.85%；科创50上涨1.25%；创业板指上涨0.7%，万得全A成交额共15977亿元，较前一日有所下降。 行业方面，30个中信一级行业有28个上涨，其中农林牧渔、国防军工及商贸零售涨幅居前，仅银行及煤炭小幅收跌。概念方面，；两岸融合、海南自贸及锂矿等指数表现活跃。 海外市场综述 美股三大指数全线收涨，英特尔涨超10% 周五（11月28日），美国三大股指全线收涨，道指涨0.61%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.65%。摩根大通、亚马逊涨超1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.36%，脸书涨超2%，微软涨逾1%，英特尔涨超10%。中概股多数上涨，希尔威金属矿业涨超8%，霸王茶姬涨逾6%。 新闻精要 1.习近平在中共中央政治局第二十三次集体学习时强调健全网络生态治理长效机制持续营造风清气正的网络空间 2.11月份我国制造业PMI为49.2% 3.中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议 4.国家航天局设立商业航天司 5.美乌新一轮谈判结束美称“富有成效”并谈及俄罗斯 风险提示 1.稳增长力度不及预期；2.地缘冲突升级。 分析师：彭竑/钟哲元登记编码：S1490520090001/S1490523030001邮箱：penghong@crsec.com.cn/zhongzheyuan@crsec.com.cn 国内市场 延续震荡缩量上涨 ➢市场综述 周五（11月28日）大盘延续震荡，缩量上涨。截至收盘，上证综指收于3888.6点，上涨0.34%；深成指收于12984.08点，上涨0.85%；科创50上涨1.25%；创业板指上涨0.7%，万得全A成交额共15977亿元，较前一日有所下降。 行业方面，30个中信一级行业有28个上涨，其中农林牧渔、国防军工及商贸零售涨幅居前，仅银行及煤炭小幅收跌。概念方面，；两岸融合、海南自贸及锂矿等指数表现活跃。 ➢驱动因素 国家统计局发布数据显示，11月份我国制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点；非制造业PMI为49.5%，比上月下降0.6个百分点；综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点，我国经济景气水平总体平稳。 当日A股市场共4122只个股上涨，1193只下跌，118只持平。其中，265只个股涨超5%，29只个股跌超5%；82只个股涨停，6只个股跌停。11月制造业PMI边际回升，有利于提振市场做多热情。 新闻精要 习近平在中共中央政治局第二十三次集体学习时强调健全网络生态治理长效机制持续营造风清气正的网络空间 新华社北京11月29日电中共中央政治局11月28日下午就加强网络生态治理进行第二十三次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，网络生态治理是网络强国建设的重要任务，事关国家发展和安全，事关人民群众切身利益。要健全网络生态治理长效机制，着力提升治理的前瞻性、精准性、系统性、协同性，持续营造风清气正的网络空间。 中国政法大学教授时建中同志就这个问题进行讲解，提出工作建议。中央政治局的同志认真听取讲解，并进行了讨论。 习近平在听取讲解和讨论后发表重要讲话。他指出，党的十八大以来，我们把网络生态治理摆在重要位置，不断壮大网上主流价值、主流舆论、主流文化，有效打击遏制网络乱象，网络生态总体向上向好。这些年的实践让我们深刻认识到，抓网络生态治理必须坚持党的领导、坚持人民至上、坚持守正创新、坚持法治护航、坚持系统观念。 习近平强调，网络生态治理在国家治理中占有重要地位。要在党中央集中统一领导下，健全网络综合治理格局，形成治理合力。各级各部门要强化管网治网的政治责任和领导责任，及时有效解决突出问题，不断提高运用网络了解民意、开展工作的能力。要加强对网络平台、自媒体和多频道网络机构的引导，促使其担负社会责任，自觉成为正能量传播者。 习近平指出，源清则流清，要坚持以正面声音、主流价值、时代新风塑造网络空间，使互联网成为思想引领、道德培育、文化传承的重要阵地。要深化党的创新理论网上宣传，大力弘扬社会主义核心价值观，推出更多有内涵、有温度、有影响的网络作品。主流媒体要发挥网络优质内容供给的示范引领作用。 习近平强调，网络生态治理是一项系统工程，要充分调动各方力量，综合运用教育、行政、法治等多种手段。要完善网上思想道德教育分众化、精准化实施机制，培育自尊自信、理性平和、积极向上的网络社会心态。要采取政策指导、行政许可等举措，推动行政监管与行业自律相衔接。要统筹推进网络领域立法执法司法普法。 习近平指出，网络乱象污染社会风气，侵犯群众利益，要敢于亮剑、坚决打击，切断利益链和产业链，铲除其滋生的土壤和条件。要结合打击网络乱象，深入查找网络生态治理的薄弱环节，采取针对性措施固根基、补短板。 习近平强调，当前人工智能、大数据等新技术新应用不断涌现，给网络生态治理带来挑战，也提供新的支持条件。要鼓励网信领域新技术发展，促进研发成果转化和应用场景落地。要完善分级分类的安全监管机制，筑牢网络安全和数据安全防线。 习近平指出，网络生态治理是世界各国面临的共同课题。要积极参与国际规则制定，携手各国打击网络违法犯罪，推动构建网络空间命运共同体。要加强国际传播网络平台和能力建设，利用互联网传播中国声音、讲好中国故事，生动展现可信、可爱、可敬的中国形象。 11月份我国制造业PMI为49.2% 新华社北京11月30日电国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会11月30日发布数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善。 数据显示，11月份，生产指数和新订单指数分别为50.0%和49.2%，比上月上升0.3个和0.4个百分点，其中生产指数升至临界点，制造业产需两端均有改善。11月份，大型企业PMI为49.3%，比上月下降0.6个百分点，景气水平回落；中型企业PMI为48.9%，比上月上升0.2个百分点，景气度有所改善；小型企业PMI为49.1%，比上月上升2.0个百分点，为近6个月高点，景气水平显著回升。 此外，高技术制造业PMI为50.1%，连续10个月位于临界点以上，相关行业继续保持增长。 数据还显示，11月份，生产经营活动预期指数为53.1%，比上月上升0.3个百分点，制造业企业对近期市场发展信心有所增强。 中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议 财联社11月29日电，为深入贯彻党的二十届四中全会精神，加快实现高水平科技自立自强，落实《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，11月27日，中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议。中国人民银行行长潘功胜、科技部部长阴和俊出席会议并讲话。中国人民银行副行长朱鹤新主持会议，科技部副部长邱勇、金融监管总局副局长周亮、中国证监会副主席陈华平、国务院国资委党委委员肖宗辉出席。会议指出，党的二十届四中全会对未来五年的发展作出顶层设计和战略擘画，坚持科技创新在国家发展中的战略核心地位，要求加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，大力发展金融“五篇大文章”，为“十五五”科技金融工作指明了方向。各有关部门要深入学习贯彻全会精神，突出科技创新的引领作用，加快构建与科技创新相适应的科技金融体制，持续深化金融供给侧结构性改革，推动科技、产业、金融良性循环，为建设科技强国提供坚实支撑。会议认为，“十四五”时期各有关部门紧密协作，央地协同发力，金融支持科技创新取得明显成效，探索形成一系列重要经验，企业获得感显著提高。发挥了直接融资、间接融资等各类金融业态的功能优势，完善多层次的金融服务体系。针对科技创新全链条和科技型企业全生命周期，构建差异化的金融支持路径，着力投早、投小、投长期、投硬科技。加强跨部门政策协同，营造有利于科技金融发展的良好环境。会议强调，明年是“十五五”开局之年，各有关部门要扎实推进各项工作任务落实，常态化运行科技金融统筹推进机制，强化科金协同、央地联动，进一步优化政策措施。发挥好科技创新和技术改造再贷款政策作用，高质量建设债券市场“科技板”，促进私募股权投资和创业投资“募投管退”循环，强化科技保险高质量发展，引导和推动金融资源科学高效配置，加强对金融机构“五篇大文章”工作成效评估，完善融资对接、信息共享、知识产权转化运用等配套机制，助力高水平科技自立自强。中国人民银行、科技部、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、国务院国资委、金融监管总局、中国证监会、国家知识产权局、国家数据局、国家外汇局相关司局负责人参加会议。 国家航天局设立商业航天司 据新华社北京11月29日电记者29日从国家航天局获悉：该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。 近年来，我国商业航天在政策牵引、技术突破与市场驱动下，以全产业链协同创新，完成了历史性的跨越。国家航天局相关负责人介绍，当前我国商业航天企业数量超600家，在确保安全的前提下逐步释放商业航天发展潜力。 美乌新一轮谈判结束美称“富有成效”并谈及俄罗斯 央视新闻客户端消息，当地时间11月30日，总台记者获悉，美国国务卿鲁比奥在当日举行的美乌新一轮谈判后表示，与乌方的会谈“富有成效”，但还有很多工作要做。他同时表示，俄罗斯在任何结束与乌克兰冲突的协议中都将发挥核心作用。 鲁比奥表示，美国政府会在未来一周加强外交努力，美国中东问题特使威特科夫预计将前往俄首都莫斯科进行进一步会谈。鲁比奥称，美国官员一直与俄罗斯方面保持着不同程度的接触。 美国和乌克兰代表团11月30日在美国佛罗里达州围绕美方提出的俄乌“和平计划”开始新一轮会谈。会谈在迈阿密市附近举行。美方代表团成员包括国务卿鲁比奥、中东问题特使威特科夫以及总统特朗普的女婿库什纳。乌方代表团团长是乌国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫。 11月20日，白宫起草的28点俄乌“和平计划”曝光，被乌克兰和欧洲认为偏袒俄罗斯。23日，美乌欧代表在瑞士日内瓦举行会谈，对该方案进行大幅修改，但修改内容未公布。特朗普近日表示，乌方原则同意修改后的方案，但美乌仍存分歧点。威特科夫将于12月初前往莫斯科面见俄总统普京，就修改后的方案与俄方会谈。 全球重要经济数据发布 香港万得通讯社报道，中物联钢铁物流专业委员会发布报告显示，11月国内钢铁行业PMI为48%，环比下降1.2个百分点，行业运行有所放缓，淡季特征逐步显现；预计12月份，钢铁需求或稳中有降，钢材价格震荡趋稳。 中国汽车流通协会调查显示，11月，中国汽车经销商库存预警指数为55.6%，同比上升3.8个百分点，环比上升3.0个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业景气度有所下降。11月车市步入年度冲刺期，整体呈前低后高走势。综合预测，11月乘用车终端销量预计约为215万辆。 据网络平台数据，2025年度电影总票房（含预售）突破480亿。贺岁档（11月28日至12月31日）正式开启，已有超50部影片定档。 本报告信息来源：新华通讯社、中国人民银行官网、财政部官网、国家统计局官网、万得资讯等 免责声明 彭竑、钟哲元，在此声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。国新证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。国新证券股份有限公司（以下简称本公司）的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见