周末锂电热度较高淡季不淡将被验证建投电新周末大家主要关

➡周末大家主要关注： ①周五工信部针对锂电行业召开反内卷会议，12家电池、材料企业参会。 ②恩捷计划发行股份收购中科华联，同时拟募集配套资金，公司股票在12.1开始停牌，12月15日前披露相关信息。 ③宁德时代发布春节致富指南：春节期间补贴留人，包含国内独资分子公司电池、材料制造基地下沉十大部 周末锂电热度较高，淡季不淡将被验证#建投电新 ➡周末大家主要关注： ①周五工信部针对锂电行业召开反内卷会议，12家电池、材料企业参会。 ②恩捷计划发行股份收购中科华联，同时拟募集配套资金，公司股票在12.1开始停牌，12月15日前披露相关信息。 ③宁德时代发布春节致富指南：春节期间补贴留人，包含国内独资分子公司电池、材料制造基地下沉十大部门、中心MEVE\OPN JG1-10级员工 ④周五出12排产环比继续增长，打消市场疑虑 分析 ①本次会议后续还会有持续动作推进，和光伏反内卷的差异是锂电不需要去化产能，当前已经逐步供不应求，只需要合理控制新产能释放，在行业盈利修复前不给内卷式扩张即可，后续必然看到各个环节盈利向中枢靠拢。 ②本次收购的核心逻辑是看重国产设备带来的降本空间和产能锁定，同时增加5微米产品供应，收购完毕恩捷26年160e平产能（增加近20e平），后续依然维持涨价才能扩产的节奏，维护行业共同发展。 ③春节加班生产是本周我们去内蒙、武汉调研都看到的场景，Q1淡季不淡落地，当前产能释放的限制是招不到员工。 ④仍然担心下个月排产是因为本质没看到储能需求的旺盛和动力的季节性备货，建议拉一下过往数据+实地调研走访储能电站感受，我们作为市场最乐观的团队看到明年内蒙计划后仍感受大超预期，所以周六给市场解读调研数据，再次提示要重视本轮行情。 继续推荐各大环节： 集成：阳光电源海博思创阿特斯电池：宁德时代亿纬锂能中创新航鹏辉能源铁锂：湖南裕能万润新能龙蟠科技负极：尚太科技中科电气贝特瑞6F：天赐天际多氟多VC/FEV：华盛锂电海科星源隔膜：恩捷星源佛塑铝/铜箔：鼎胜新材德福嘉元中一诺德海亮碳酸锂：盛新锂能大中矿业天华新能永兴材料赣锋天齐雅化