行业周报：商业航天有望进入高速发展期

计算机 2025年11月30日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 市场回顾： 本周（2025.11.24-2025.11.28），沪深300指数上涨1.64%，计算机指数上涨3.08%。 周观点：商业航天有望进入高速发展期 顶层设计持续加码，中外政策密集催化 十五五规划建议提出，培育壮大新兴产业和未来产业，加快航空航天等战略性新兴产业集群发展。11月25日国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力，计划到2027年基本实现商业航天高质量发展。国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。 相关研究报告 《商业航天三年行动计划出台，关注行 业 投 资 机 会—行 业 点 评 报 告 》-2025.11.28 《周观点：AI产业持续繁荣—行业周报》-2025.11.23 11月27日，欧航局史上最高预算获批，欧航局未来三年（2026年至2028年）的预算总额约221亿欧元，创历史新高。新一轮预算将重点支持关键的科学、探索与技术项目，同时大幅增加对地球观测、导航和电信等空间应用领域的投入。 《周观点：国产AI持续突破—行业周报》-2025.11.16 海外巨头密集布局太空算力，产业大势所趋 11月2日，英伟达首次将其高性能H100 GPU送入太空，旨在测试数据中心在轨道环境中的运行可行性。11月4日，谷歌宣布正式启动ProjectSuncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，并计划在2027年初与Planet合作发射两颗硬件测试原型卫星。11月9日，马斯克在X平台称，“随着星舰的问世，大规模部署太阳能人工智能卫星的道路终于得以开辟”这也是他所认为的唯一一条能够实现每年1太瓦人工智能算力部署的路径。 投资建议 商业航天迎来密集催化，中国商业航天有望进入高速发展期。推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全等，受益标的包括星图测控、佳缘科技、盛邦安全、上海港湾、航天动力等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：商业航天有望进入高速发展期.................................................................................................................................32、公司动态：岩山科技发布关于全资子公司与专业投资机构共同投资的公告.....................................................................42.1、岩山科技发布关于全资子公司与专业投资机构共同投资的公告..............................................................................42.2、新北洋发布关于收到交通银行股份有限公司中标通知书的公告..............................................................................42.3、中科信息发布关于部分董事、高级管理人员减持股份预披露公告..........................................................................43、行业一周要闻：阿里“千问”App首周下载破1000万，刷新AI类应用增长纪录.........................................................43.1、国内要闻：阿里“千问”App首周下载破1000万，刷新AI类应用增长纪录......................................................43.2、海外要闻：特朗普签署行政令启动人工智能“创世纪计划”..................................................................................54、风险提示....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：商业航天有望进入高速发展期 市场回顾：本周（2025.11.24-2025.11.28），沪深300指数上涨1.64%，计算机指数上涨3.08%。 周观点：商业航天有望进入高速发展期 顶层设计持续加码，中外政策密集催化 十五五规划建议提出，培育壮大新兴产业和未来产业，加快航空航天等战略性新兴产业集群发展。11月25日国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力，计划到2027年基本实现商业航天高质量发展。国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。 11月27日，欧航局史上最高预算获批，欧航局未来三年（2026年至2028年）的预算总额约221亿欧元，创历史新高。新一轮预算将重点支持关键的科学、探索与技术项目，同时大幅增加对地球观测、导航和电信等空间应用领域的投入。 海外巨头密集布局太空算力，产业大势所趋 11月2日，英伟达首次将其高性能H100 GPU送入太空，旨在测试数据中心在轨道环境中的运行可行性。11月4日，谷歌宣布正式启动ProjectSuncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，并计划在2027年初与Planet合作发射两颗硬件测试原型卫星。11月9日，马斯克在X平台称，“随着星舰的问世，大规模部署太阳能人工智能卫星的道路终于得以开辟”这也是他所认为的唯一一条能够实现每年1太瓦人工智能算力部署的路径。 投资建议 商业航天迎来密集催化，中国商业航天有望进入高速发展期。推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全等，受益标的包括星图测控、佳缘科技、盛邦安全、上海港湾、航天动力等。 2、公司动态：岩山科技发布关于全资子公司与专业投资机构共同投资的公告 2.1、岩山科技发布关于全资子公司与专业投资机构共同投资的公告 【岩山科技】发布关于全资子公司与专业投资机构共同投资的公告。公司全资子公司海南瑞弘于近日与上海国策投资管理有限公司、上海坤承青梧企业管理中心（有限合伙）、上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业（有限合伙）、上海起铭信息科技有限公司、聚辰半导体股份有限公司、苏州壹米新材料科技有限公司、上海子璟商务信息管理中心、怀远县长九花园大饭店有限公司共同参与投资上海上策兴融芯私募投资基金合伙企业（有限合伙），并签署了《上海上策兴融芯私募投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》。合伙企业的认缴出资总额为人民币40,000万元，公司全资子公司海南瑞弘作为有限合伙人认缴出资额为人民币3,000万元，占认缴出资总额的7.50%。 2.2、新北洋发布关于收到交通银行股份有限公司中标通知书的公告 【新北洋】发布关于收到交通银行股份有限公司中标通知书的公告。公司控股子公司荣鑫科技于近日收到国信招标集团股份有限公司签发的《中标通知书》,经评审委员会认真评审推荐并经委托单位审核确认，荣鑫科技为“交通银行出纳机具包件二：小型清分机项目中标人。小型清分机主要用于银行网点等场所，可自动化完成纸币的识别、清点、分类的同时，具备防伪检测的功能。荣鑫科技的小型清分机体积小巧、操作方便，清分快速准确且易维护，能够极大提高银行现金处理的自动化水平。目前，公司的智慧金融设备已在六大国有行总行入围，并在多家股份制银行、省农信、城商行批量应用。后续随着本项目完成签约并稳步落地实施，预计将为公司进一步开拓金融机具市场、提升整体经营业绩带来积极的影响。 2.3、中科信息发布关于部分董事、高级管理人员减持股份预披露公告 【中科信息】发布关于部分董事、高级管理人员减持股份预披露公告。公司于近日收到公司董事兼高级管理人员史志明先生、董事王晓东先生的《拟减持本公司股份的意向告知函》，持有本公司股份747,630股（占本公司总股本比例0.25%）的董事兼高级管理人员史志明先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过180,000股（即不超过本公司总股本的0.06%）。持有本公司股份627,030股（占本公司总股本比例0.21%）的董事王晓东先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过156,700股（即不超过本公司总股本的0.05%）。 3、行业一周要闻：阿里“千问”App首周下载破1000万，刷新AI类应用增长纪录 3.1、国内要闻：阿里“千问”App首周下载破1000万，刷新AI类应用增长纪录 工信部公示人形机器人标准化技术委员会委员名单 【36氪】11月24日，工信部官网显示，根据产业发展和行业管理需要，有关单位提出了工业和信息化部人形机器人标准化技术委员会的组建方案，为进一步听取社会各界意见，现将有关委员名单予以公示。根据官网公布的名单，宇树科技股份有限公司的创始人兼董事长王兴兴和智元机器人联合创始人、总裁、CTO彭志辉均担任工业和信息化部人形机器人标准化技术委员会副主任委员。 阿里“千问”App首周下载破1000万，刷新AI类应用增长纪录 【techweb】11月24日，阿里巴巴宣布千问APP公测第一周即突破1000万下载。而这一速度也成功超越ChatGPT、Sora、DeepSeek，成为史上增长最快的AI应用。目前，千问App已支持多模态交互与场景化智能服务，广泛应用于电商、办公、教育等领域。而阿里全球领先的Qwen模型，将为千问APP和夸克提供AI服务的底层保障。11月17日，阿里巴巴突然启动千问APP公测，迅速引爆大众用户市场。千问APP上线后仅三天就冲入苹果App Store免费总榜前三，一周便突破1000万下载量。 雷军个人超1亿港元增持小米股票，小米集团2025年累计回购已超23亿港元 【36氪】小米集团于港交所发布公告，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军个人斥资超1亿港元增持小米集团260万股，雷军持股比例增加至23.26%。11月，小米集团已分别于20日和21日连续两日大手笔回购公司股票2150万股，总斥资金额超8亿港币。2025年以来，小米集团累计回购金额已超23亿港币。 3.2、海外要闻：特朗普签署行政令启动人工智能“创世纪计划” 马斯克：特斯拉AI5芯片即将完成流片，已着手研发AI6芯片 【36氪】当地时间11月23日，马斯克在社交媒体平台X发文称，他本人将“深度参与”特斯拉的AI芯片设计，并表示“目前特斯拉汽车上使用的版本是AI4芯片，我们即将完成AI5的流片，并已开始着手研发AI6”，目标是每12个月就将一款新的人工智能芯片投入量产。马斯克表示：“我们预计最终芯片产量将超过其他所有人工智能芯片的总和。我可不是在开玩笑。” 特朗普签署行政令，启动人工