中际旭创两日行情印证观点20251126延续Capex扩张转向多极拉动

#谷歌此前发布Gemini 3，以自研TPU集群作为算力引擎，内置OCS光交换网络，验证其全栈技术路线可行性。 近日据报道，Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片，可能为谷歌带来数十亿美元的新增收入。 （中际旭创）两日行情印证观点（20251126）：延续Capex扩张转向多极拉动，谷歌链重点关注！ 近日据报道，Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片，可能为谷歌带来数十亿美元的新增收入。 谷歌规模化部署表明：#OCS已从概念验证阶段步入大规模应用阶段，完整的OCS产业链正在快速形成，将成为下一代AI算力设施的关键技术。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点，光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS、CPO等上下游环节；关注电信号侧正交背板、高速铜连接。 #AI网络：从Scale out向Scale up倾斜，关注光通信、铜连接、电力电源、液冷。 标的：1）Scale up算力网络：#光模块旭创、新易盛、天孚、华工等；#光芯片与器件仕佳、源杰、长光、长飞等；2）AIDC链：#电源科华、麦格米特等；#液冷英维克、飞荣达等；3）Scale out算力网络：#网络设备与芯片：中兴、盛科、锐捷等。