推荐京东健康阿里健康短期受益流感药品网售看好中长期线上化率提升

【短期边际变化：流感】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示，近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长；据财联社信息，北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。 参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%，其中药品增速超30%，看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。 < 推荐【京东健康、阿里健康】短期受益流感药品网售，看好中长期线上化率提升 【短期边际变化：流感】据11月25日阿里健康接受新浪财经采访表示，近两周(11.10-11.23)流流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长；据财联社信息，北京地区奥司他韦近7天销量暴涨237%。 参考京东健康25Q1因流感错期单季度营收增长26%，其中药品增速超30%，看好Q4流感季医药电商药品销售机遇。 【长期增长趋势：线上化提升】医保控费带来院内药品销售渠道向院外迁移，据米内网数据，2024年线上/线下药店药品销售占比已达30.8%，较2019年第一次集采时大幅提升7.4 pcts；国内线下药店出清趋势延续，2024Q4全国药店总数净减少3395家，25H1中国实体药店的累计规模为2961亿元同比下滑2.2%，同期京东健康、阿里健康业绩增速亦显著超过线下连锁药店，相比线上更受益医药院外零售进程。 【AI医疗向电商渗透】国内京东、淘宝主站均已上线AI商品搜索功能，AI搜推与医药电商主业转化率结合紧密，有望成为行业新角力点。 2025年以来，国内头部互联网、AI厂商相继围绕个人健康管理场景发布AI医疗应用，蚂蚁集团推出的AI医疗独立应用AQ截至2025年7月已累计服务用户超1亿；京东将“康康”作为京东健康APP首页入口，用户可通过对话高效链接APP内各种商品及服务。