半建成的英国：解锁国家的基础设施增长计划（英）
关于牛津经济学 牛津经济学于1981年作为与牛津大学商学院的商业合作项目成立，旨在为在英国以外扩张的英国公司和金融机构提供经济预测和建模服务。自那时起，我们已成为全球领先的独立全球咨询公司之一，为200多个国家、100个行业和8,000个城市和地区提供报告、预测和分析工具。我们一流的全球经济和行业模型以及分析工具使我们能够无与伦比地预测外部市场趋势，并评估其经济、社会和商业影响。 总部位于英国牛津，在纽约、伦敦、法兰克福和新加坡设有区域中心，牛津经济学在全球范围内设有办事处，包括阿布扎比、贝尔法斯特、芝加哥、迪拜、都柏林、香港、洛杉矶、墨西哥城、米兰、帕尔、巴黎、费城、悉尼、东京和多伦多。我们雇佣了超过750名员工，其中包括450多名专业经济学家、行业专家和商业编辑——是世界上规模最大的宏观经济学家和思想领导力专家团队之一。我们的全球团队精通各种研究技术和思想领导力能力，从计量经济学建模、情景设定和经济影响分析到市场调查、案例研究和专家小组以及网络分析。 牛津经济学是企业和政府决策者以及思想领袖的关键顾问。我们全球客户群现由3000多家国际组织组成，包括领先的多国公司、金融机构；关键政府机构和行业协会；以及顶尖大学、咨询公司和智库。 目录 1.3. 基础设施支出与经济增长........................ 20执行摘要..................................................................................64：基础设施建设的关键障碍。 ..............................................32前言.....................................................................................................5引言。 ........................................................................................102. 政府的基础设施计划.........................................125：建筑工人短缺会阻碍基础设施建设吗？ ..................................................................42 6：方法学注释。 ........................................................................52 表中和图表中所示的所有数据均为牛津经济学的自有数据，除非另有说明并在脚注中注明，并受牛津经济学有限公司版权所有 © 牛津经济学有限公司 这里展示的建模和结果基于第三方提供的信息，牛津经济学在诚信的基础上依赖这些信息制作了其报告和预测。这些数据的任何后续修订或更新都将影响所显示的评估和预测。 这份报告由牛津经济学的格雷厄姆·罗宾逊、杰里米·伦纳德、艾米丽·格拉德斯顿和克拉丽萨·哈恩撰写。 要进一步讨论报告，请联系： 格雷厄姆·罗宾逊，全球基础设施与建设主管，牛津经济学院：grobinson@oxfordeconomics.com 杰里米·伦纳德，全球行业服务首席运营官，牛津经济：jleonard@oxfordeconomics.com 牛津经济学院 4 Millbank, 伦敦 SW1P3JA, 英国 电话: +44 203 910 8000 2025年11月 前言 这份由牛津经济学提供的报告，对英国建筑和基础设施行业面临的机遇和挑战进行了及时且深入的评估。它表明，尽管政府的国家基础设施战略设定了明确的方向，但实施将取决于稳定的政策环境、可预测的项目流程和一个能够满足国家雄心的有信心的供应链。 建筑设备租赁行业是这项工作的核心。它是建筑业最资本密集的部门之一，提供使每个重大项目成为可能所需的机械、技术和专业知识。建筑设备租赁行业对英国国内生产总值贡献约140亿英镑，支持超过19万份技术性工作，并且集体持有数十亿英镑的生产性资本，用于设备和机械。这个投资基础是英国建造和发展的支柱。 那些建设新的生产厂房和机器设备以及培养技术人才的投资取决于信心。投资新车队和设备是一项需要强大工作流程和可预测的税收、投资补贴和监管框架的长期决策。技能培训和人才投资也是该行业的重要优先事项。在雇主国家保险等领域最近的变革以及限制商业房产减免的建议增加了成本压力，并给构成交付这些项目的供应链绝大多数的家族经营、资本密集型公司带来了生存威胁。然而，频繁的政策变化，无论多么善意，都可能破坏商业信心，降低该行业的再投资能力，而未来成本的不确定性可能会推迟那些对提高生产力和实现脱碳目标至关重要的决策。 该报告还强调了更广泛的事实——仅靠公共投资不太可能实现英国的基建目标。成功最终将依赖于通过新的合作模式创造条件，将私人资本引入项目，这些模式能够分担风险、加快交付速度，并减轻公共财政负担。与此同时，规划、监管和项目交付的改革也将至关重要，以提供实现目标所需的确信和效率。 仍有诸多乐观之处。凭借持续的政策框架、稳定的财政环境以及政府与私营部门之间真正的合作，英国能够提供其所需现代化基础设施，以驱动更广泛英国经济的增长和生产率。设备租赁行业已准备好发挥其作用——提供实现计划所转化为进展所需的资本、技能和信心。 首席执行官，建筑设备租赁协会 执行摘要 2024年7月，新英国政府通过一项竞选承诺当选，承诺制定一项新的10年基础设施战略。1它的雄心确实很大：它已确定了一个几乎有800个项目组成的管道，在未来十年内投资高达5300亿英镑，其中2850亿英镑将是公共资助。本报告通过2025年夏天发布的三大政策发布——综合支出审查（CSR）、工业战略和国民基础设施战略——的视角，调查了这些计划将如何转化为实际行动。 受建筑设备租赁协会委托，本报告分析政府选择优先投入基础设施建设的行业，并概述其打算推进的项目和计划。它考察了基础设施支出计划可能对经济生产潜力和经济增长产生的影响。然后，它考察了由于融资限制、监管、规划、项目交付效率和建筑行业技能短缺等因素，可能阻碍投资计划达到政府期望效果的障碍。 政府的基建计划 企业社会责任计划提出了明确的行动计划，在2023/2024年至2029/2030年间，所有部门的资本支出计划增加959亿英镑，按实际计算平均每年增长3.6%。作为最大的赢家部门是能源安全与净零，其年度资本预算按实际计算增长16%。但其他主要受益者包括国防（增长7.1%）、健康与社会保障以及住房、社区和地方政府（两者均增长3.2%）。交通部的资本预算计划增长较少，但仍增长1.9%。 在csr中对能源的重视体现在国家基础设施投资计划中。在宣布了资本成本的项目中，2025/26至2034/35期间总计划资本成本的39%用于能源项目。能源基础设施项目按数量也占据主导地位。它们包括国家基础设施投资计划中775个（或38%）所有计划项目的298个，分别占第二位和第三位，交通和水和废水分别占14%和13%。 支出将带来国家利益并缓解地区不平衡 我们的分析表明，这项额外的资本支出到2039年可能通过提高长期产出增加3150亿美元——大约相当于每1英镑公共投资带来3.30英镑。这得益于减少拥堵和改善连接带来的更高全要素生产率、私营投资的挤入以及能源、交通和数字系统的韧性提升。 区域不平衡凸显了机遇。基础设施投资可能会在经济欠发达地区带来最高的回报，尤其是在交通、住房以及能源约束严重的地方。伦敦的生产率比英国平均水平高出近30%，而威尔士、中部地区和北部等地区则比英国平均水平低10%–15%。对落后地区进行有针对性的投资——改善交通连接、扩大能源容量以及升级数字基础设施——可以带来一些最高的回报。 不确定和不完整的基建项目可能会停滞增长 尽管有积极表态，但基础设施项目清单仍不完整，引发了相当大的不确定性。不到一半的已列项目已分配资本成本，而2025/26年度预算中近三分之二已分配给已运营或在建的项目。展望未来，不确定性进一步增加，到2030/31年，已获承诺资金的项目的资本成本占比将降至33%。 双边投资保护协定模式可以吸引寻求英国投资机会的私人资本 由于政府财政状况不佳，政府若想实现其基础设施目标并管理其财政状况，将需要大量依赖私人部门资金。它还需要考虑其打算使用的公私合伙 (PPP) 模型，以利用实现其基础设施计划所需的巨额私人资本。 这意味着风险分配机制需要迅速发展和实施。做得正确可以吸引大量寻求英国基础设施行业投资机会的未充分利用的私人资本，从而释放出对增长的重大推动力。 提升项目交付、监管和规划将释放增长 新政府的基建战略的一个关键问题是执行。如果基础设施建设投资不能及时且高效地执行，那么宣布管道项目和资本预算对经济增长和英国经济的竞争力将影响甚微。如果投资计划要保持进度，政府履行大型基建项目的记录需要显著且紧急地改进。目前，只有14%的政府战略项目和计划仍然按计划执行，以实现预期的商业案例目标。 复杂的疏忽和基础设施监管中的部门分割做法历来阻碍了投资和增长。政府需要继续解决监管机构运作方式重组这一棘手问题，以简化并精简基础设施领域的监管。它还必须准备好处理公众是否会接受支付更多费用以获得水、电等基本基础设施相关服务的问题。 历史上，规划一直是基础设施建设的重大阻碍，并且会显著增加项目成本。目前尚不清楚政府关于规划的改革，包括正在议会推进中的《规划与基础设施法案》，是否会产生对促进基础设施建设的急需影响。 长期劳动力短缺可能会阻碍基础设施建设 建筑劳动力短缺是另一个可能阻碍基础设施建设的因素。我们预计，在“国家基础设施规划”中具有资本成本的项目和计划中，47%的项目将每年需要约25万名建筑工人才能完成。对这些工人的需求是在估计到2029年需要161,000名工人才能实现150万户新住宅目标之上的。加剧压力的是预计未来10到15年将有50万名建筑工人退休。 确保雄心变为现实 展望未来，增长和生产率提升的潜力可能巨大，但挑战也极为严峻。建筑公司及其供应链，包括为建筑和设备供应的企业，都欢迎政府发布的基础设施战略。但仍然存在非常重大的障碍，并将无疑阻碍这些基础设施项目的成功实施。我们就其中一些障碍提出了解决方案。成功交付需要建立新模型来吸引大量私人资本，同时改革规划和监管，以消除延误，并确保管道中的项目能落地变为现实。 2025年夏天，政府发布了三个主要的经济政策声明（综合支出审查、工业战略和国家基础设施战略）。它们阐述了其未来十年基础设施支出的愿景及其建设的关键优先事项。随着政府更新国家基础设施计划，有关计划的更多细节将定期发布。 建筑行业及其服务的设备租赁行业对于基础设施建设至关重要。本报告由建筑设备租赁协会委托，总结了政府的基础设施计划。它分析了政府增加的基础设施支出对英国经济生产潜力的可能影响。但它也带有一个警示：过去政府的基础设施计划遇到了一些关键障碍，导致对经济活动的影响小于预期。本报告提出了一些建议，以避免这些障碍，最大限度地发挥基础设施对经济的建设影响。 本报告的结构安排如下： •第二节总结了政府在其全面支出审查和国民基础设施管道中选定的基础设施支出主要领域。它认为，对于所列项目是否会实施有更大的确定性，将有助于建筑和设备租赁行业为实施计划提供能力。 •第三节研究了对不同资产类别的基础设施支出的增加将如何提升经济的生产能力。它分析了基础设施支出如何解决生产力区域失衡问题，这些问题阻碍了经济增长。最后，它提出了对综合支出审查中宣布的额外基础设施支出将如何积极影响英国长期经济产出的估算。 •第四部分探讨了其中一些关键障碍，解释了为何以往政府的基建计划未能如愿成功，以及当前政府可能如何解决这些问题。 •第五节分析
