锁量合同频现锂电基本面强势度将持续打破预期建投电新今

➡今日两个信息再次应征行业景气度： 1、天际股份在互动平台表示：公司6F【目前】及【明年一季度】预计是满产满销状态，市场对6F不紧缺还有坐庄等的质疑不攻自破。 2、龙蟠和湖北楚能签署补充协议：2025-2030年原本约定的正极采购数量【从15万吨增加至130万吨】，#锁量不锁价且约定最低采购数量，对龙蟠形成强保护。 锁量合同频现，锂电基本面强势度将持续打破预期【建投电新】 ➡今日两个信息再次应征行业景气度： 1、天际股份在互动平台表示：公司6F【目前】及【明年一季度】预计是满产满销状态，市场对6F不紧缺还有坐庄等的质疑不攻自破。 2、龙蟠和湖北楚能签署补充协议：2025-2030年原本约定的正极采购数量【从15万吨增加至130万吨】，#锁量不锁价且约定最低采购数量，对龙蟠形成强保护。 从周五至今很多人来问变化，其实基本面没有变化，只是碳酸锂在期货的抢跑被压制后，受到情绪影响叠加市场认为交易拥挤后的撤退。 后续怎么看：本质是需求好下我们始终对后续充满信心：锁单频现在过往供过于求的三年从未如此密集的出现过（此前天赐被锁单50%的量，海博思创和宁德签200GWH订单），从EPC到电池到材料都在紧缺的所产能中，实业人用实打实的合同在证明景气度 #而市场的质疑和担心也从未改变：①车不好带动的Q1需求回调；②涨不动价格或者涨价就抑制需求； 针对两点疑问，我们回复： Q1车销量回调不假，但不影响1月为欧洲做准备（每年Q1欧洲备货强势）、为国内春节后大量新上市的车做准备，叠加PHEV 100KM一下的车都要加电池才能获得购置税减半，整体动力电池的回调明显好于终端销量，叠加储能增长下行业Q1一定是淡季不淡。 涨价对IRR影响测算证明碳酸锂涨价10万+材料都恢复到合理盈利不会影响需求； 8月推到现在我们从来没有动摇过需求，锂电每年到了年底到Q1的淡季都会进入对需求的担忧和质疑，然而每一年最终超预期，所以后续只是节奏问题，近期回调较多，建议逐步布局。