指数信号整体中性偏空，短期震荡偏空（20251117-20251121）

市场回顾与展望

• 指数角度
  • 宽基角度：本周市场普遍下跌，上证指数下跌3.9%，创业板指下跌6.15%。
    • A股模型：短期中性偏空，特征成交量模型看空，智能算法模型偏空；中期中性，上下行收益差模型由看多转为中性；长期看多。
    • 综合模型：A股综合兵器V3模型看空，A股综合国证2000模型看空。
    • 港股模型：中期看空，成交额倒波幅模型看空；恒生指数上下行收益差模型中性。
  • 行业角度：行业指数全线下跌，跌幅前五的行业为综合、电力设备及新能源、基础化工、综合金融、钢铁。所有行业主力资金净流出，电子、电力设备及新能源、基础化工、医药、机械净流出居前。
• 基金角度
  • 股票与混合型基金收益：偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-1.08%。
  • ETF角度：股票型ETF平均收益为-4.32%。
  • 本周成立基金情况：新成立公募基金58只，合计募集356.35亿元，其中股票型26只，混合型25只，债券型7只。
  • 大师策略监控：监控33个大师系列策略，价值型19篇，成长型6篇，综合型8篇。
  • VIX指数监控：50ETF期权VIX最新值为16.8，较上周上升。
  • 形态学监控：双底形态组合下跌6.55%，跑输上证综指2.65%；杯柄形态组合下跌5.67%，跑输上证综指1.77%。

市场热点与机会

• 下周新发基金：新发40只基金，其中债券型14只，混合型12只，被动指数型8只，增强指数型6只。
• 风险个股提醒
  • 形态风险个股：出现负面形态的个股，下周解禁应重点关注个股包括必易微、赛恩斯、矩阵股份、华统股份、水发燃气。
  • 其他风险事件：无明确提及。
• 复盘与后市观点
  • A股择时观点：短期震荡偏空，降低中期上涨预期。
  • 港股择时观点：后市或继续看空恒生指数。
• 下周推荐行业：农林牧渔、纺织服装、综合、煤炭、国防军工。

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。