金工周报：指数信号整体中性偏空 短期震荡偏空

市场回顾与展望

• 指数表现：本周市场普遍下跌，上证指数下跌3.9%，创业板指下跌6.15%。
• 宽基指数择时信号：
  • 短期：成交量模型中性，特征龙虎榜机构模型中性，特征成交量模型看空，智能算法沪深300模型中性，智能算法中证500模型看空。
  • 中期：涨跌停模型中性，上下行收益差模型国证2000指数与全A指数由看多转为中性，月历效应模型中性。
  • 长期：长期动量模型看多。
  • 综合：A股综合兵器V3模型看空，A股综合国证2000模型看空。
• 行业表现：行业指数全线下跌，跌幅前五的行业为综合、电力设备及新能源、基础化工、综合金融、钢铁。所有行业主力资金净流出，电子、电力设备及新能源、基础化工、医药、机械主力资金净流出居前。
• 基金仓位：股票型基金总仓位95.82%，减少52个bps；混合型基金总仓位88.71%，减少218个bps。
• 行业加仓减仓：汽车与电力设备及新能源获最大机构加仓，通信与基础化工获最大机构减仓。
• 基金收益：偏债混合型基金表现相对较好，平均收益-1.08%；股票型ETF平均收益-4.32%。
• 新成立基金：本周新成立公募基金58只，合计募集356.35亿元，其中股票型26只，募集68.74亿；混合型25只，募集154.8亿；债券型7只，募集132.81亿。
• VIX指数：VIX指数上升，最新值为16.8。

市场热点与机会

• 下周新发基金：新发40只基金，其中债券型14只，混合型12只，被动指数型8只，增强指数型6只。
• 风险个股提醒：
  • 形态风险个股：出现负面形态的个股。
  • 解禁风险个股：必易微、赛恩斯、矩阵股份、华统股份、水发燃气。
  • 其他风险事件。
• 复盘与后市观点：
  • A股择时观点：短期或震荡偏空，降低中期上涨预期。
  • 港股择时观点：后市或继续看空恒生指数。
• 下周推荐行业：农林牧渔、纺织服装、综合、煤炭、国防军工。

研究结论

• 本周市场普遍下跌，短期或震荡偏空，降低中期上涨预期。
• 港股指数后市或继续看空。
• 下周推荐行业为农林牧渔、纺织服装、综合、煤炭、国防军工。