每日报告

行情回顾与操作建议

当日国债期货全线收跌，受银行间资金收敛及股市波动影响。利率现券收益率窄幅变动，10年国债活跃券收益率报1.8080%，上行0.3bp。资金市场受税期影响早盘偏紧，央行公开市场净投放1150亿元，银存间隔夜加权回落10.64bp至1.4221%，7天回落1.08bp至1.5131%。

经济基本面持续走弱，投资端下滑，出口增速由正转负。政策方面，宽货币配合宽财政再加码，国债买卖重启带来直接买盘需求，但宽信用效应短期内可能不显著。债市利空已基本释放，11月进入利多累积阶段，需关注基金销售费率新规、股市波动及政府债供给超预期增加等不确定因素。整体债市环境改善，央行购债提供底部支撑，经济动能放缓或推动宽松预期升温，建议逢低布局。

行业要闻

1. 中日外交磋商气氛严肃，中方不满磋商结果，要求日方收回错误言论。
2. 美国修改专利无效申请透明度规则，审查有外国背景企业申请，中方称其违反国际义务，将采取必要措施维护企业权益。
3. 李强总理呼吁减少经贸壁垒，推动自由贸易，强调上合组织应强化安全合作机制，推动科技交流，建立新能源等合作机制。
4. 各地财政部门积极部署2026年专项债券项目储备工作，推动明年一季度专项债发行提速。
5. 多个“两重”建设项目陆续开工，基建投资有望保持适度增速。

数据概览

1. 国债期货行情：提供多张国债期货走势图。
2. 货币市场：提供货币市场相关数据图表。
3. 衍生品市场：提供衍生品市场相关数据图表。