传媒周观点更新20251116
2025年11月16日 关键词关键词 AI游戏B站东方明珠蓝色光标姚记科技横店影视华策影视奥飞娱乐2026年春节档政策互联网大厂算力数字营销短剧广告内容科技传媒板块 全文摘要全文摘要 录音中没有主持人信息随着AI技术的迅速发展，尤其是伊隆马斯克对AI游戏领域的关注，市场对2026 年一季度游戏板块的投资前景持乐观态度。预计2025年第三季度，部分上市游戏公司的业绩将达到顶峰，但需留意后续的高技术成本压力。以B站为代表的游戏和广告双驱动的公司，凭借其优质内容，在AI时代占据优势，2026年一季度的新品推出有望对其业绩产生积极影响。 传媒传媒周观点更新周观点更新20251116_导读导读 2025年11月16日 关键词关键词 AI游戏B站东方明珠蓝色光标姚记科技横店影视华策影视奥飞娱乐2026年春节档政策互联网大厂算力数字营销短剧广告内容科技传媒板块 全文摘要全文摘要 录音中没有主持人信息随着AI技术的迅速发展，尤其是伊隆马斯克对AI游戏领域的关注，市场对2026 年一季度游戏板块的投资前景持乐观态度。预计2025年第三季度，部分上市游戏公司的业绩将达到顶峰，但需留意后续的高技术成本压力。以B站为代表的游戏和广告双驱动的公司，凭借其优质内容，在AI时代占据优势，2026年一季度的新品推出有望对其业绩产生积极影响。同时，阿里、腾讯、字节跳动、华为等企业持续在AI技术与应用上取得进展，政策环境的变化也对传媒板块产生影响。东方明珠、蓝色光标、姚记科技、B站等公司已开始在AI领域布局，强调了AI技术在内容创作、数字营销等方面的潜在价值和应用，展现了行业未来的广阔前景。 章节速览章节速览 2026年一季度游戏板块投资驱动力分析年一季度游戏板块投资驱动力分析对话探讨了2026年一季度游戏板块的投资驱动力，指出AI 技术、游戏新品发布及春节档价值是关键因素。特别提到B站等公司，其游戏与广告业务的相互对冲能力，以及AI时代优质内容的潜力。强调了2026年一季度新品推出对业绩的正面影响，建议关注游戏公司的产品线和发布进度。 2026年布局：传媒板块回调与年布局：传媒板块回调与AI产品资本化进展产品资本化进展对话聚焦于2026年布局的关键思考，指出传媒板块回调是关注良机，特别提及年末企业为新产品和商业模式蓄 力。AI领域，阿里升级通义APP，新势力公司发布开源模型，大厂如openr计划更新GPT5版本，预计2026年初美股资本化进展，中外大厂和新势力在产品与资本化端均有新动向。 AI时代企业探索与市场动态分析时代企业探索与市场动态分析企业积极在社交、内容、媒介领域探索AI应用，如对标ChatGPT 推出新产品，关注字节跳动等竞争对手，同时面临成本增加与政策影响，市场对反垄断已有一定适应性，整体影响有限。 2026年被视为重要转折点，国企民企需思考五年规划，肩负国家政策重任，同时面对AI技术发展，需赋能主业。传媒板块受益于互联网大厂探索商业化，尤其是AI技术应用。华为即将发布AI技术，有望优化算力资源利用效率，对传媒内容应用产生积极影响。东方明珠等文化传媒国企应抓住机遇，积极作为。 AI与算力驱动下的企业转型与投资机遇与算力驱动下的企业转型与投资机遇对话探讨了AI周期为企业带来的转型机遇，提及了超聚变公司股权的投资案例，以及东方明珠如何利用AI 算力在文化产业计算基地的布局。同时，蓝色光标作为数字营销头部企业，积极拥抱AI，目标2026年AI创收达30亿至50亿，已取得显著进展，展现了AI在营销领域提效的潜力。 科技与内容产业新趋势及投资机会分析科技与内容产业新趋势及投资机会分析对话讨论了姚记科技、B站、横店影视等公司在数字营销、游戏、短剧、AI 慢剧等领域的布局及前景，强调优质内 容与新技术结合的重要性，推荐关注相关企业投资机会。 问答问答 发言人发言人问：问：2026年一季度游戏板块有哪些投资驱动力？年一季度游戏板块有哪些投资驱动力？ 发言人答：2026年一季度游戏板块的投资驱动力可能来自Y因子，特别是由伊隆·马斯克推动的AI游戏。此外，2026年Q3对于许多上市游戏公司的业绩将是阶段性高点，但需要警惕同年Q3因高基数效应带来的同比增速压力。 发言人发言人问：问：B站在游戏业务方面的表现如何？对于游戏公司站在游戏业务方面的表现如何？对于游戏公司2026年关注点有哪些？年关注点有哪些？ 发言人答：B站作为游戏加广告为核心驱动商业化的企业，在2022年Q3和Q4由于游戏新品带来的高基数影响，预计游戏收入会有所回落。不过，广告收入有望对冲游戏部分的下滑，因此B站的游戏业务仍可作为A股游戏公司的参照。关注游戏公司在2026年推出的产品管线及其后续推出进度，以及一季度时春节档的价值和AI的驱动作用。 发言人发言人问：当前是否是布局传媒板块的好时机？问：当前是否是布局传媒板块的好时机？ 发言人答：目前是2026年布局的新思考阶段，每次板块回调都是较好的关注时间点，回调可能由短期资本问题、情绪波动、AI讨论等因素引起。而在年末，企业正为新产品和商业模式蓄力，这为未来的投资提供了机会。 发言人发言人问：大厂在问：大厂在AI时代有哪些动态？时代有哪些动态？ 发言人答：阿里已将通义APP升级至7.0版本，并发布了对标ChatGPT的模型Kimi Two，同时OpenAI也将推出GPT5.1更新版本。这些动态预示着未来可能在美国美股市场实现资本化进展，对于大厂及新势力公司来说，产品和资本化层面都有新的增量。 发言人发言人问：问：AI时代对社交、内容和媒介领域有何影响？时代对社交、内容和媒介领域有何影响？ 品，以应对字节跳动在细分领域的强势竞争。此外，腾讯和苹果的小游戏抽成调整也会增加成本和利润压力，但市场已逐渐消化该因素。 发言人发言人问：政策方面对传媒板块有何影响？问：政策方面对传媒板块有何影响？ 发言人答：市场监管总局发布的互联网平台反垄断合规指引对短期情绪有一定影响，但由于之前已进行过一轮反垄断，市场对此已有一定免疫，长期来看整体影响有限。 发言人发言人问：对于国企和民企来说，问：对于国企和民企来说，2026年有何重要意义？年有何重要意义？ 发言人答：2026年是一个重要的转折点，国企和民企都需要规划未来五年的发展方向。在AI新技术面前，企业需考虑如何赋能主业，并利用AI撬动整个板块估值。例如，阿里正发力to c领域，这将对传媒板块产生积极影响。 发言人发言人问：华为在问：华为在AI技术方面有何重大动作？技术方面有何重大动作？ 发言人答：华为预计在11月21日发布重磅AI技术，解决算力利用效率和资源利用率问题，这将从硬件、软件和应用三个维度优化AI效率，从而惠及整个传媒板块的应用和发展。 发言人发言人问：在问：在AI技术推动的新一轮企业转型周期中，东方明珠采取了什么行动？技术推动的新一轮企业转型周期中，东方明珠采取了什么行动？ 发言人答：在当下AI带来的新轮周期中，东方明珠于今年10月份投资了4.99亿获得了超聚变公司的股权。超聚变公司前身是华为服务器业务，将依托AI服务器生成和算力调度技术，在上海打造文化产业计算基地，服务于东方明珠在AI发展、8K和VR内容渲染，以及云游戏方面的本地算力需求，为AI加场景应用、商业化及TOC入口提供支持。 发言人发言人问：蓝色光标在问：蓝色光标在AI领域的布局情况如何？姚记科技的主要业务有哪些，以及它们如何受益于领域的布局情况如何？姚记科技的主要业务有哪些，以及它们如何受益于AI技技术？术？ 发言人答：蓝色光标作为数字营销头部企业，在AI领域积极拥抱并寻求创新。目标是到2026年实现AI创收30亿到50亿，前三季度已取得二十多亿的成绩。公司是华为出海广告总代理及鲲鹏生态营销的核心伙伴，并与字节跳动、小红书等产业链紧密合作。蓝色光标认为数字营销业务是AI最容易提效的领域之一，也是商业化变现的重要抓手。姚记科技主营业务包括数字营销游戏和扑克牌业务，其中数字营销部分受到小红书和字节跳动的催化与助力，而扑克牌业务则年产十一部并有卡牌逻辑。同时，公司还借助上海国际短视频平台的支持，整体业务在阶段性利空落地后可以积极关注。 发言人发言人问：姚记科技最新的减持公告是什么？问：姚记科技最新的减持公告是什么？ 发言人答：姚记科技在7月份之前已经进行过三个月的减持，至11月14日窗口期结束时，他们减持了200万股，形成了一个阶段性的利空落地。 发言人发言人问：对于问：对于B站（站（Bilibili）的商业化潜力有何看法？横店影视成立短剧公司的初衷是什么？）的商业化潜力有何看法？横店影视成立短剧公司的初衷是什么？发言人答：B站拥有优质内容和年轻一代用户群体，其商业化价值正在逐步凸显，尤其在广告投放、游戏付费能力和增值方面值得持续关注。横店影视利用自身地理位置和资源优势成立短剧公司，旨在借助短剧形式发挥其独特优势，并可能通过AI技术进行内容创作和试错，但核心依然是抓住优质内容并通过新技术精准触达用户。 发言人发言人问：华策影视和奥飞娱乐在问：华策影视和奥飞娱乐在AI应用方面有何动态？应用方面有何动态？ 发言人答：华策影视作为剧情内容龙头公司也在做短剧，而国漫板块中奥飞娱乐与荣耀达成了战略合作，共同推进AI技术与潮玩结合。在当下，可以关注东方明珠、蓝色光标、姚记科技、奥飞娱乐、横店影视、华策影视和B站等企业的发展情况。