ETF周观察第88期（11.10-11.14）

摘要 西 南证券研究院 本周沪深两市成交10.11万亿元，其中沪市成交4.37万亿元，深市成交5.74万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3990.49点，全周下跌0.18%，深证成指报收于13216.03点，全周下跌1.4%。Wind数据显示，本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入223.98亿元，宽基指数ETF净流出31.55亿元。细分来看，主要宽基指数整体资金申赎统计显示，本周中证A500净流出40.55亿元，科创50净流入35.32亿元。在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有54只，其中创业板人工智能ETF南方、证券保险ETF和科创芯片ETF分别增加了11.33亿份、15.54亿份和4.59亿份，净流入资金20.36亿元、13.87亿元和10.49亿元。在资金流出方面，本周有23只行业主题ETF净流出逾1亿元，其中电池ETF、煤炭ETF和半导体设备ETF份额分别减少7.81亿份、7.06亿份和3.76亿份，分别净流出资金8.68亿元、8.62亿元和5.63亿元。值得注意的是，近期创业板人工智能ETF南方（159382）持续获资金追捧，基金份突破13亿份，创上市新高。另外，证券保险ETF（512070）也持续受到资金买进，份额突破190亿份，创上市新高。 分析师：盛宝丹执业证号：S1250524070001邮箱：sbdy@swsc.com.cn 相 关研究 1.中欧基金刘勇：锚定绝对收益，打造低波动财富增长曲线(2025-09-26)2.汇添富基金杨瑨：坚守质地成长，动态平衡估值趋势(2025-09-26)3.国泰基金智健：以估值成长再平衡践行稳健进攻(2025-09-25)4.国联安添利增长：利率债打底筑基，权益转债两翼发力(2025-09-14)5.海富通基金江勇：锚定安全边际，掘金潜在收益弹性(2025-09-10)6.中庚基金刘晟：以低估值为核心，把握景气拐点的长期之路(2025-09-09)7.华安基金舒灏：聚焦高景气精选个股，平衡业绩与主题挖掘超额(2025-09-06)8.中银基金周斌：聚焦智能制造，“五维”框架掘金景气度(2025-09-05)9.DAFAT：基于Transformer模型的自适应解决方案(2025-08-29)10.加权影线频率与K线形态因子(2025-08-28) 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数除上证50波动0.00%以外，沪深300、中证500、创业板指、科创50指分别下跌1.08%、1.26%、3.01%、3.85%。债券类资产指数除中债-中短期债券净价（总值）指数波动0.00%以外，中债-长期债券净价（总值）指数、中债-总财富（3-5年）指数、中债-国债总净价（总值）指数分别上涨0.10%、0.07%、0.01%。境外权益类资产指数有涨有跌。恒生中国企业指数、德国DAX、恒生指数、道琼斯工业指数、日经225、标普500分别上涨1.41%、1.30%、1.26%、0.34%、0.20%、0.08%，恒生科技、纳斯达克指数分别下跌0.42%、0.45%。商品类资产指数方面，COMEX白银、COMEX黄金、ICE布油分别上涨4.69%、1.86%、1.04%，NYMEX WTI原油下跌1.16%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数除去上证50上涨1.19pp，万得全A、中证1000、沪深300、中证500、中证800、创业板指分别下跌0.12pp、0.46pp、1.03pp、1.03pp、1.52pp、3.38pp。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加-44.34亿元，净流入283.75亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加-372.49亿元，净流入120.14亿元；商品型ETF规模增加129.01亿元，净流入59.55亿元；债券型ETF规模增加1.74亿元，净流入-2.79亿元；跨境港股ETF规模增加140.48亿元，净流入80.03亿元；跨境非港股ETF规模增加56.92亿元，净流入26.82亿元。具体到权益类宽 基ETF，中证2000主题板块ETF规模增加最多，为4.46亿元，沪深300主题板块ETF规模减小最多，为-154.52亿元。科创50主题板块ETF资金净流入最多，为35.24亿元，中证A500主题板块ETF资金净流出最多，为-40.37亿元。 ETF业 绩表现 上周跨境非港股ETF富国恒生港股通创新药及医疗保健ETF表现最好(6.88%)，跨境港股ETF工银国证港股通创新药ETF表现最好(7.59%)，股票型ETF华夏中证旅游主题ETF表现最好(5.92%)，商品型ETF广发上海金ETF表现最好(3.56%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(0.67%)。 ETF发 行与上市情况 本周共有11只ETF上市交易。 上周新成立10只ETF，投资类型均为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................34ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................54.1 ETF规模变化..........................................................................................................................................................................................54.2ETF成交情况..........................................................................................................................................................................................75ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................86ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................97当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................98 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................119风险提示........................................................................................................................................................................................................12 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）..................................................................................................................................................2图2：申万一级行业上周表现（%）....