2025中国酒店市场价值指数三⼗城榜单

前言Pre face 2024年，中国酒店业进入承压与调整并存的深度周期。在经历2023年的强劲修复后，行业迅速遭遇宏观经济放缓、消费信心波动以及结构性供给过剩等多重压力，整体盈利能力明显承压，城市与细分市场之间的业绩表现加速分化。在此背景下，城市酒店市场的价值基准是否正在重构？哪些区域供需关系更趋健康，具备更强的内在稳定性？不同类型城市的品牌渗透与供给结构又呈现出哪些值得关注的新趋势？ 浩华管理顾问公司依托厚海数据平台提出了市场价值指数（MarketValue Index，简称MVI）的概念，旨在通过量化的数据指标来评价城市、商圈和物业三个维度的酒店市场价值。在这个指数体系之下，针对城市（city）层面的市场价值评价称之为cMVI，即城市市场价值指数。通过对MVI指数的持续追踪，我们致力于为行业提供观察市场周期、识别结构性机会与制定产品与运营策略的参考依据。本次报告基于2024年全年数据，聚焦全国重点一二线城市及核心旅游目的地，梳理其供需变化趋势，洞悉城市发展中酒店市场的长期价值机会。 市场价值指数(MVI)说明 市场价值指数（MarketValueIndex，MVI）设置了5个一级维度及15个二级维度。一级和二级维度权重的确定结合了主观和客观赋权法，各维度指标数据进行无 量纲处理后，与对应权重 相乘相加，最终形成 指标综合得 分*。此外，为了消 除不同数 据指标量纲的影响，本报告中的各项指标均进行了标准化处理，并将得分映射在0-100之间。指数越大，即代表其市场价值越高。 *具体的指标体系及更详细的数据，请参见厚海数据平台产业地图https://hohidata.com/data-map/hotel/city/rank 本报告的核心看点主要包括： •区域中心城市成为高端供给的增量引擎：一线城市进入存量优化阶段，而以重庆、郑州等为代表的区域中心城市，正成为拉动高品质供给增长的新引擎。 •市场业绩呈现显著的“K型”分化：一线商务市场表现坚挺，哈尔滨等部分城市依托文旅热点实现逆势增长，而另一些传统旅游目的地则面临回调压力。 •文旅热点正成为酒店投资的核心风向标：上海等头部城市依旧保持较高的签约体量，而三亚、哈尔滨等文旅热点城市，则凭借极高的签约增速成为捕捉增量机会的新焦点。 此外，报告首次引入「腾讯智慧文旅」，新增了对城市到访客群的画像分析。这一全新维度的引入，旨在现有的供需与业绩评估之外，从“人”的视角出发，为业界理解城市酒店市场的真实需求与品牌承载力，提供一个更具深度的补充视角。 M V I指 数 覆 盖 三 十 城 2025年核心三十城MVI排名 2025年酒店市场价值指数（MVI）排名显示，头部城市的领先优势依然稳固，而中腰部及尾部城市的位次则出现了显著的动态调整。头部城市凭借其综合实力构筑了稳定的价值基础，而其他城市的排名变化，则更直接地反映了其年度市场业绩、供给结构及投资热度的综合变动。 排名1-8的城市，构成价值第一梯队，在多维度上均表现出较强的稳定性。上海、北京、广州、成都继续占据全国前四位，其领先地位稳固。深圳（上升1位）凭借其坚挺的市场业绩与健康的运营表现成功跻身前五，而杭州（下降1位）则顺移至第六。三亚、重庆的排名则基本维持稳定。 排名9-17的城市，位次变动显著，呈现结构性分化。南京与昆明的排名分别上升至第11位和第15位，背后主要得益于其高端酒店供给与产品类型结构的持续优化，同时在市场业绩和投资热度上亦有积极表现。哈尔滨在“冰雪经济”驱动下，游客热度显著提升，带动市场业绩和运营收入同步上涨，使其综合指数排名跃升11位，成为本年度涨幅最大的城市之一。 排名第18至第30位的城市，整体波动幅度较大，排名变化多由市场业绩或投资热度的短期波动所驱动。福州和贵阳分别上升4位和3位，主要得益于投资热度和市场活跃度的回暖；而大连与海口则分别下降9位与7位，排名回调主要受市场业绩和运营表现下滑的影响。整体来看，该梯队中的城市在综合指标上的表现尚不突出，但部分市场在细分维度上仍具结构性优势，例如福州在品牌连锁与高端供给上有持续改善，贵阳在运营健康方面维持较强表现。这些要素构成了其未来市场价值提升的潜在支撑点。 需要指出的是，本报告中所列排名是相对于其他城市的名次。某个城市在某个指标上的排名下降并不意味着该城市绝对水平的下降，很可能是其他城市在该指标上的提升幅度更大，反之亦然。 如需了解更多细分指标及排名信息请扫描二维码或登录厚海数据平台https://hohidata.com/data-map/hotel/city/rank 一级指标解读 0 1产品 供给指 数 供给 规模 指 数高 端 供给指 数产品 类 型 指 数 0 2品 牌连 锁指 数 品 牌 渗 透 指 数高 端 品 牌 指 数国际品 牌 指 数 0 3市场 业 绩指 数 需 求 度 指 数支 付 力 指 数成长力 指 数 0 4运营健 康 指 数 收 入 指 数利润指 数成长指 数生产力 指 数 0 5投资 热度 指 数 新 建 投资指 数存 量 投资指 数 一线城市高端存量优势稳固区域中心城市供给加速追赶 供给 规模：2 02 4年，北 京与 上海继 续稳居 全国 酒店市场供给的第一梯队，中档及以上客房规模均接近3 0万间，构 筑全 国市场的“供给天 花板”。成 都以 超过2 4万间的 供给 规模稳居 第三，展现出 非一线城市中最强的规模扩张能力。杭州与广州则双双迈 入“2 0万间俱乐部”，进一 步扩大头部 市场的规模优势。 供给增速：与头部城市供给规模趋于稳定不同，部分新一线和二线城市的供给扩张动力显著增强。济南、海口、青岛、大连和沈阳五座城市的中档及以上酒店客 房数量同比增长均超过1 0%。相较之下，一线城市新增酒店则更加谨慎，市场逐步进入结构优化与存量升级阶段。 高 端 供给： 上 海 与 北 京 仍 具备 绝 对 领先优 势，2 02 4年高 档及以上 酒店客房 数量分别 超过6.6万间与5.2万间，继续吸引 高端品 牌深 耕布局。同时，部分区域中心城市在会展、文旅、大交通等功能带动下，高端供给快速扩张，驱动市场向品质化、品牌 化 演进。数 据显示，重庆（+7 6%）、郑州（+6 6%）、济南（+4 5%）、南 京（+3 8%）、武汉（+3 4%）等城 市的 高端酒 店供给增速显著高 于整体市场，成为新一轮高端投资布局的重点城市。 城市到访热度呈 普遍 上 行趋 势深 圳工 作 日热度 增长最为突 出 近年来，随着宏观经济增速放缓及企业差旅支出的收紧，传统的商务差旅需求增长承压。在此消彼长之 下，休闲散 客在 酒 店 客群结构 中的 比 重 不断 提升，逐步成为驱动市场表现的重要力量。文旅市场热度与酒店行业业绩之间的相关性愈发紧密。 为更全面反映 城市对外来客群的吸 引力，本报告特别引入「腾讯智慧文旅」，基于用户真实到访轨迹所构建的年度热度值，对全国3 0座核心城市在节假日（含法定节假日和周末）与工作日两大场景下的表现进行跟踪评估，旨在揭示城市 在文旅与商务客群间的流 量结构与 差异（各城 市热度值详 见附录1和2）。 从年 度变化来 看，202 4年多 数城 市的 到访热度呈现普遍上扬态势，但增长结构有所分化。3 0座城市中，有2 1座 城市 的节假 日热度录得 同比 增长，2 6座城市的工 作日热度录得同比增长，反映出城际间流动活跃度的持续回升。其中，工作日热度的平均增长（约+1 0.6点）高于节假日（约+8.0点），而不同城市在两大场景下的具体表现则差异显著。 工作日场景中，核心经济圈城市优势明显，部分省会 城市 加 速 追赶。在热度绝 对水 平上，深 圳、广州、成都、北京、上海等核心经济城市的领先地位较为稳固，是全国重要的 商务差旅活动集聚地。值得注意的是，部分头部城市的增长动能依然保持活跃：深圳不仅在绝对值上领先，其热度年度增长值（+3 4点）同样位 居 前 列，表现突 出。此 外，南京、南昌、西安和长沙等省会城市 的追赶势头也较为迅 猛，其 常态化经 济活 力与 吸 引 力或 正 快速 增强。 节假日场景中，以西安、杭州、重庆为代表的访客到访热度增长突出。从热度绝对水平来看，广州、成都、深圳等一线及新一线城市，构成了节假日客流的头部阵营。而从年度增长表现来看，西安、杭州和重庆等城市的增长则最为迅猛，反映出其作为文旅目的地的吸引力持续得以提升。 高 端与 国际品 牌供给加 速扩 张区 域中 心 城市成为增 量布 局 重点 2024年，全国30城市品牌连锁化率整体保持上升趋势。天津、武汉、济南、南京、沈阳、苏州等多个城市的品牌渗透率突破60%大关。从增长动能看，海口（+8%）、苏州（+8%）和杭州（+7%）等城市的连锁化率提升最为迅猛，反映出市场整体的专业化与标准化水平正迈上新台阶。 品牌连锁指数权 重×0 . 1 8品牌发展水 平如何? 高端品牌布局的增速梯度愈发明显。在上海等一线市场稳步增长的同时，一批新一线及二线城市正成为高端供给增长的新引擎。数据显示，合肥（+20%）、海口（+18%）、杭州（+15%）、昆明（+14%）等城市的高端品牌客房数增速领跑全国，正加速成为高端酒店投资的新高地。 国际品牌的扩张版图也正向更多区域中心城市扩展。除深圳（+13%）、成都（+12%）等头部城市持续吸引国际品 牌 外，昆 明（+24%）、重庆（+23%）、海 口（+22%）和济南（+17%）等城市的国际品牌客房增速尤为突出。这表明，国际品牌在中国的布局焦点，正逐步从传统的头部一线城市，向更具增长潜力的区域性市场延伸。 客 群的高 消费力 和需 求 多元 性构 筑上 海 市场的 品牌 承载力 当酒店 的功能从单一的休 憩之所，演变为生活方 式的延伸与 在地文化的 体验场，客群的 消费偏好与 行为模式便成为解码城市酒 店市场价值的新标尺。上海，正是凭 借其到访客群展现出的多 元化与品质化的生 活方式特征，为本土和国际酒店品牌的创新与共生提供了一个最佳范本。 坚实 庞大的 客流是 市场需求 的基本盘。腾 讯智 慧文 旅监 测显示，2 02 5年5月，即便 是工作 日，上海 核心区 的单日到访客 流也稳定 在1 78万 人次 以 上； 周 末日平 均客 流约 为2 00万 人次，而 在“五 一”这 样的节假 日，日 均 客 流 更 是跃升 至2 45万 人次 以 上。这 为酒 店业提 供了稳定且充沛的需求基础。 中 高消费客 群构 筑市场核 心优 势。上 海酒 店市场的 核心优 势，在 于其庞大 且稳固 的中 高消费客 群基础。这一 特征 直观地 体现在 其收 入水 平与 消费意 愿上 ：数 据显示，月 收入过万 的客 群占 比高 达6 5.4%，且超过6 1%的客 群呈现高或次 高消费水平（高消费人群T GI 2 87）。而高学历特征则为这一消费能 力提 供了坚 实的 人群 基石 ：到访客 群中 本科及以上学历者占比超过5 3%，其中硕士及以上学历人 群的 相对集 中度 尤为突 出。这 样一 类群 体，他们 对产品 的品质与 体验有 更高 要求，而这也 正是 上海 多元 化、高 品质酒 店生态得 以蓬 勃发展 的需求根基。 多元消费偏好，映射丰富场景需求。这群中高消费客群展现出的生活方式偏好，一定程度上解释了为何上海能容纳如此丰富的酒店品 牌。数据显示，到访客群对文化场馆（T GI 2 51）和运动健身（T GI2 34）等需 求有显著偏 好，勾勒 出一个注 重自我提升、追求健康体验的现代化都市客群画像。 总之，上海酒店市场的领先地位，并非源于单一维度的优势，而是由庞大规模、高消费能力与需求多元性等共同构筑而 成。正是这片由无数细分需求交织而成的需求沃土，使得无论是强调运营效率的中端商务型酒店，还是注重个性体验的高端生活方式或奢华品牌，都能在这里找到与之共鸣的目标客群和广阔的成长空间。 注 明 ：T G I指 数（T a r g e t