宏观金融方面，美国政府停摆结束预期提振全球风险偏好，美元指数和美债收益率走弱。国内经济方面，10月制造业景气水平回落，出口下降，经济增长放缓，但通胀数据超预期回升，央行重启国债买卖操作释放流动性，国内货币政策加码，短期宏观向上驱动增强，股指短期震荡反弹。后续关注国内经济增长和增量政策实施情况。资产方面，股指短期谨慎做多，国债短期谨慎做多，黑色短期震荡谨慎观望，有色短期震荡反弹谨慎做多，能化短期震荡谨慎观望，贵金属短期震荡反弹谨慎做多。
股指方面，国内股市小幅下跌，受培育钻石、光伏、电池等板块拖累。基本面上，10月制造业景气水平回落，出口下降，经济增长放缓；通胀数据超预期回升，供给侧持续发力；央行重启国债买卖操作，货币政策加码，流动性充裕提振风险偏好。短期市场交易逻辑聚焦国内增量刺激政策和经济增长成色，股指短期反弹，后续关注经济增长和政策实施情况。操作方面，短期谨慎做多。
贵金属方面，受美国国债收益率下滑，美联储12月降息预期增强，美元指数走弱，贵金属市场上涨。短期贵金属反弹，中长期向上格局未改，操作方面，短期谨慎做多，中长期逢低买入。
黑色金属方面，钢材期现货价格延续震荡。基本面显示需求走弱，钢厂亏损抑制供应，短期内钢材市场继续区间震荡，螺纹钢3000点以下下跌空间有限。铁矿石价格反弹，但供应过剩，价格以区间震荡思路对待。硅铁、硅锰价格回调，供需双弱，价格预计延续区间震荡。纯碱供给宽松，需求疲软，价格偏空。玻璃受反内卷政策支撑，但需求疲软，短期预计震荡区间逢低做多为主。
有色新能源方面，乐观情绪提振，有色收涨。铜库存处于高位，制约进口需求，巴拿马铜矿重启可能性需警惕，短期高位震荡。铝市场忧虑后期供应，存在偏紧预期，短期偏强，但后期可能回调。锡供应端自检修恢复，下游需求疲软，价格维持高位震荡。碳酸锂需求逻辑仍占上风，震荡偏强，需警惕供给端扰动和套保压力。工业硅供需双弱，关注枯水期能否有效去库，区间操作。多晶硅政策预期与弱现实博弈，高位区间震荡，逢低布局。
能源化工方面，供应过剩担忧持续，油价大幅下跌。OPEC显示全球供应超过需求，油价下行空间被打开，近期油价仍将面临偏空压力。沥青跟随油价回落，需求走弱，累库压力增加，关注原油波动。PX仍能获得一定需求支撑，短期原油成本价波动是主要变化驱动。PTA短期上方测试压力，但后期累库预期仍在，下行压力存续。乙二醇港口库存累积，下游开工面临下行风险，盘面价格在明确触及底部之前需谨慎。短纤短期跟随聚酯板块回落，后期上升空间有限。甲醇内地和港口双双累库，供需恶化明显，价格继续下探即将触及进口成本，但伊朗装置计划停车带来预期支撑，价格近期仍以震荡下探为主。PP需求改善但供应增速过快，库存上升，市场基本面承压，价格将继续向下探底。LLDPE供应压力持续累积，需求旺季效应见顶回落，价格将延续承压运行态势。尿素供需结构维持宽松，短期行情将延续偏弱窄幅整理态势。
农产品方面，关注USDA供需报告指引，利多预期下豆粕逢低买盘增强。美豆市场对中美大豆贸易关系修复保持乐观预期，USDA下调单产水平将主导美豆成本修复逻辑。豆粕供需宽松，基差弱，限制现货价格上涨空间。菜粕回归供需基本面定价，大体随豆粕行情波动。棕榈油季节性去库趋势不变，基本面利空出尽风险抬升。豆油市场供强需弱，但进口大豆定价成本上涨和新增出口缓解供需压力，区间行情稳定。菜油库存持续去化，贸易惜售挺价情绪较浓，基差持续走强。玉米价格稳中略偏强，北港库存、饲料企业及深加工企业玉米库存偏低，深加工利润提升，市场供应减少，企业提价促收。生猪供需宽松，市场乐观预期不足，但随着基本面压力缓解，猪价弱稳，期货贴水下或有较强支撑。
