2025年1-10月中国房地产企业新增土地货值TOP100

文/克而瑞研究中心 数据说明： 1.企业范畴：主营业务在中国内地的房地产开发企业；华夏幸福和华侨城的土地中含有大量产业用地和文旅用地且无法区分,暂不计入。 2.项目属性：本榜单土地数据包含招拍挂土地以及收并购项目，包括政府委托、保障房等。 3.数据口径：不考虑权益问题，货值推算中参考的市场价值以报告期当前时点为准，不对未来价格预测。 4.时间跨度：各项数据如无特殊说明，统计时间段均为2025年1月1日到10月31日。 5.数据范畴：包含大陆地区的新增土地或项目，而海外及港澳台地区的土地数据不予计入；包含住宅、商业、办公等经营性用地，而一级土地开发不予计入，收并购的酒店不予计入。 数据说明： 1.企业范畴：主营业务在中国内地的房地产开发企业；华夏幸福和华侨城的土地中含有大量产业用地和文旅用地且无法区分,暂不计入。 2.项目属性：本榜单土地数据包含招拍挂土地以及收并购项目，包括政府委托、保障房等。 3.数据口径：不考虑权益问题，涉及的土地价值、总建筑面积均为全口径数据。 4.时间跨度：各项数据如无特殊说明，统计时间段均为2025年1月1日到10月31日。 5.数据范畴：包含大陆地区的新增土地或项目，而海外及港澳台地区的土地数据不予计入；包含住宅、商业、办公等经营性用地，而一级土地开发不予计入，收并购的酒店不予计入。 榜单解读 前言： 10月，受优质土地供应减缓的影响，土地市场延续了下滑趋势。成交面积和金额分别环比下降了13%和20%；同比来看，降幅进一步扩大至25%和33%，市场表现较为低迷。 拿地企业同样采取了谨慎的态度。尽管投资百强企业在前十月拿地总货值、金额和建筑面积均同比上升，但自2025年下半年起，典型企业的拿地金额和拿地力度持续下滑。 在10月重点监测的30家企业中，超过半数的企业未有拿地动作，仅有4家企业单月拿地金额超过50亿元。 土地成交规模同比降幅达年内最大 截至10月25日，全国经营性土地招拍挂成交建筑面积为6057万平方米，环比下降13%，同比减少25%；成交金额总计1519亿元，环比减少20%，同比下降35%。10月平均溢价率为2.7%，再次刷新年内最低纪录。仅有上海、杭州等热点城市仍维持点状热度，但由于月内成交了多宗非热点地块，导致整体平均溢价率有所回落。在本月成交总价超过10亿元的14宗宅地中，仅有上海和杭州的3宗优质宅地实现了溢价成交，其余地块均为底价或低溢价成交。 货值百强门槛同比下降5% 截至10月末，新增土储货值百强门槛值为42.8亿元，同比下降5%；新增总价百强门槛值为19.9亿元，同比提升5%；新增建面百强门槛值为37.1万平方米，同比回升4%。 投资百强拿地金额同比增45% 新增土地储备百强企业的货值、金额及面积总量同比全面回升，展现出筑底反弹的积极态势。 截至2025年10月末，新增土储百强房企的拿地新增货值、总价和建筑面积百强之和分别达到19443亿元、10332亿元和7551万平方米。其中，货值同比增长27%，金额同比增长44.9%，建筑面积同比微增3.8%。 新增货值集中度进一步提升至70% 截至10月末，销售百强新增货值的集中度再度提升。销售TOP10房企新增货值占比回升至70%；其他各梯队中，TOP11-20占7%，TOP21-30占8%，TOP31-50仅占4%，较9月末大幅下降8pts，此外后50强占比为10%，环比小幅上升4pts，可见除10强外，部分企业尤其是地方性民企投资积极性边际改善。 拿地销售比方面，2025年1-10月百强房企拿地销售比为0.29，较9月末降低0.02。分梯队看，销售TOP10房企拿地销售比高达0.42，投资积极性远高于其他房企，且10强中有4家房企拿地销售比超过0.5；其余梯队中，TOP21-30 和后50强拿地销售比分别达到0.26和0.24，此外TOP11-20拿地销售比为0.12，TOP31-50拿地销售比为0.08。 单月拿地金额较前三季度月均下降近三成 自2025年下半年以来，典型企业拿地金额、拿地力度持续下滑（9月剔除东安路地块影响，整体拿地金额维持低位）。10月份，在优质地块供应放缓及销售压力较大之下，房企投资金额维持年内低位。 CRIC重点监测的30家企业投资金额486.2亿元，环比下降61%，同比增长33%。与今年前三季度月均相比，降幅仍达到28%。其中超过半数企业10月未有新增土地入账，单月拿地超过50亿元（全口径）的企业仅有保利发展、中海地产、招商蛇口、越秀地产等央国企，其他企业投资金额均不足30亿元。由此可见，当前企业拿地的态度十分谨慎。另外，各家企业拿地的策略基本保持一致，即以核心一二线城市优质地块为主，且较二季度更为理性，不盲目溢价拿地。 表：2025年1-10月CRIC重点监测的30家企业投资金额走势（单位：亿元） 四季度拿地继续保持谨慎和理性 在土地市场领域，中央部委多次表态，规划建议明确将持续完善商品房开发、融资等基础制度，因城施策增加改善性住房供给，同时推进房屋品质提升工程与城市更新工作。预计后续土地市场将在供给侧进一步优化调整：一方面按需求确定各地供地指标，另一方面推动住房新规落地。 因此，对于企业而言，在当前市场尚未真正止跌回稳以及优质土地供应放缓之下，四季度并不是拿地“窗口期”，需要继续保持谨慎和理性地拿地，预计全年超40%销售百强企业将维持零新增土储状态。随着中央政策落地执行，房企应聚焦长三角、粤港澳大湾区等核心城市群，重点关注低密宅地及城市更新项目。