公司继承科大讯飞集团优势,成为医疗AI行业领军企业,业务涵盖GBC三端。公司收入成长性良好,运营效率提升,盈利能力优化。G端业务稳定增长,BC端业务收入占比提升至47%,成为拉动整体增长的核心引擎。公司产品已覆盖超7万家基层医疗机构及超500家等级医院,市场高度认可。公司重视研发投入,推动AI技术持续升级和产品体系提升。公司以中国香港为支点,增强公司全球影响力,积极布局海外市场。预计公司2025-2027年营业收入分别达到9.61/12.54/16.21亿元,综合毛利率分别为56.05%/56.78%/57.42%,归母净利润分别为-0.65/0.35/1.30亿元,对应PS估值分别为9.58/7.34/5.68,低于可比公司的平均水平。考虑到公司业务成长性良好,医疗AI业务加速推进,估值处于行业较低水平,给予公司“买入”评级。