FICC周报：市场量能谨慎，指数震荡回升

市场分析 暂停多项出口管制。宏观方面，商务部、海关总署发布公告，决定自即日起至2026年11月10日，暂停实施多项出口管制措施，涉及超硬材料、部分稀土设备和原辅料、锂电池和人造石墨负极材料、部分中重稀土、境外相关稀土物项、稀土相关技术等。另外，自11月10日起，恢复美国3家企业大豆输华资质，恢复进口美国原木。海外方面，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为50.3，创2022年6月以来最低水平，预期53.2，前值53.6。一年期通胀率预期初值为4.7%，预期4.6%，前值4.60%。 股指回升。现货市场，A股三大指数本周震荡回升，上证指数收盘涨1.08%收于3997.56点，创业板指涨0.65%。行业方面，板块指数涨多跌少，电力设备、煤炭、石油石化、钢铁行业涨幅超4%，美容护理、计算机、医药生物行业跌幅居前。日均成交额回落至2万亿元附近。海外市场，11月7日，美国国会参议院民主共和两党就重启政府的谈判再次破裂，美国政府此次“停摆”时间长度已经创历史纪录。本周美股三大指数均收跌，纳指跌3.04%报23004.538点。 期指减仓。期货市场，基差有所分化，IM、IC当月合约基差较上周有所回升。成交持仓方面，股指期货成交量和持仓量均较上周有所回落。 策略 当前市场正处于关键点位的争夺阶段，市场量能保持谨慎，预计短期内仍将围绕整数点位维持震荡格局，有助于巩固长期格局。短期还需警惕美元流动性风险可能引发的市场波动加剧。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................4 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图2：融资余额............................................................................................................................................................................4图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................5图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................5图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................6图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................6图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图15：IF基差..............................................................................................................................................................................8图16：IH基差..............................................................................................................................................................................8图17：IC基差..............................................................................................................................................................................8图18：IM基差.............................................................................................................................................................................8图19：IH跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图20：IF跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图21：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图22：IM跨期价差|单位：点..............................................................................................................................................10表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表3：股指期货持仓量和成交量................................................................................................................................................4表4：股指期货基差（期货-现货）....................