FICC日报：市场量能持续下滑，股指震荡调整

市场分析 促进平台经济健康发展。宏观方面，国务院副总理近日到有关平台企业调研促进平台经济健康发展和市场监管等工作。他强调，要加快完善平台规则、算法、收费、直播电商等相关法律法规，坚决整治低质低价“内卷式”竞争等问题，严厉打击假冒伪劣、虚假宣传、虚构优惠、虚假比价、流量炒作等行为。商务部召开扩消费专题新闻发布会介绍，将开展汽车流通消费改革试点；出台离境退税针对性措施，增加退税商店数量；组织摸排外贸企业内销需求，建立重点外贸优品企业名单。海外方面，美国3月世界大型企业联合会消费者信心指数录得92.9，为2021年1月以来新低，预期指数大幅下滑至65.2，创最近十二年新低。费城联储服务业部门当前活动指数从-13.1急跌至-32.5，为2020年5月以来的最低水平。 指数调整。现货市场，A股三大指数震荡，沪指基本持平收于3469.98点，创业板指小幅收跌0.33%。行业方面，板块指数跌多涨少，煤炭、基础化工、公用事业行业领涨，TMT板块跌幅居前。沪深两市成交金额继续下降至1.26万亿元。海外市场，美国三大股指小幅收涨，纳指涨0.46%报18271.86点。 期指贴水修复。期货市场，基差方面，当日四大期指基差均修复。成交持仓方面，股指期货当日活跃度继续回落，IC、IM增仓。 总的来看，海外市场，最新公布的美国大型企业消费者信心指数、费城联储服务业活动指数均跌至较低水平，再度引发市场对经济前景的担忧，美股上涨动能放缓。国内高层关注平台企业发展，政策将引导平台经济健康发展。 策略 当下盘面缺乏进一步驱动和业绩担忧，前期快速上涨的科技股开启调整，短期关注IH的补涨机会 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................5图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................5图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................5图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH净持仓跟踪|单位：手.....................................................................................................................................6图16：外资IF净持仓跟踪|单位：手.....................................................................................................................................6图17：外资IC净持仓跟踪|单位：手.....................................................................................................................................6图18：外资IM净持仓跟踪|单位：手....................................................................................................................................6图19：IF基差..............................................................................................................................................................................7图20：IH基差..............................................................................................................................................................................7图21：IC基差..............................................................................................................................................................................7图22：IM基差.............................................................................................................................................................................7图23：IH跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................8图24：IF跨期价差|单位：点.........................................................................................................