电力设备及新能源周报：储能需求高增，六氟磷酸锂价格持续上涨

储能需求高增，六氟磷酸锂价格持续上涨 2025年11月09日 ➢本周（20251103-20251107）板块行情 推荐维持评级 电力设备与新能源板块：本周上涨4.98%，涨跌幅排名第1，强于上证指数。核电指数上涨10.94%，太阳能指数上涨7.70%，储能指数上涨2.84%，风力发电指数上涨2.37%，锂电池指数上涨1.73%，工控自动化上涨1.60%，新能源汽车指数上涨0.73%。 ➢新能源车：天赐材料签订多个长单，六氟磷酸锂价格持续上涨 11月6日，天赐材料发布两则合作公告：全资子公司九江天赐与国轩高科约定2026-2028年采购87万吨电解液，同日与中创新航约定同期供应72.5万吨电解液，两笔订单合计159.5万吨。今年以来，天赐材料已相继拿下瑞浦兰钧80万吨、楚能新能源55万吨长期订单，叠加去年与宁德时代的合作，核心客户锁定的电解液总量已突破300万吨。 分析师邓永康执业证书：S0100521100006邮箱：dengyongkang@glms.com.cn分析师王一如 ➢新能源发电：11月硅料产量预计环比下滑，储能需求高增 执业证书：S0100523050004邮箱：wangyiru_yj@glms.com.cn分析师李佳 光伏：10月国内多晶硅排产预计13.4万吨左右，目前对比下游需求仍然过剩，11月部分地区有减产预期，预期产量环比下滑超10%；组件方面，11月国内组件排产将不足44.5GW，可能存在价格反弹之后企业利润水平恢复提产的可能。储能：2025年10月国内储能市场共计完成了10GW/29.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作，需求高增。分地区来看，内蒙古、甘肃和新疆市场需求强劲，完成采招规模超过本月总订单规模的一半，其中单体规模最大达到3GWh。 执业证书：S0100523120002邮箱：lijia_yj@glms.com.cn分析师朱碧野 执业证书：S0100522120001邮箱：zhubiye@glms.com.cn分析师李孝鹏 ➢电力设备及工控：2025年国网输变电设备5批招标中标金额高达105.59亿元 执业证书：S0100524010003邮箱：lixiaopeng@glms.com.cn分析师赵丹 国家电网发布2025年输变电设备5批招标中标结果，总金额高达105.59亿元；其中，公示中标标包499个，单包均值2116万元，最大标包17830万元，公示分标18个，组合电器29.31亿元，电力电缆19.05亿元，变压器22.21亿元，开关柜8.98亿元，继电保护和变电站计算机监控系统3.92亿元，通信设备4.35亿元。 执业证书：S0100524050002邮箱：zhdan@glms.com.cn ➢本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气等。 分析师林誉韬执业证书：S0100524070001邮箱：linyutao@glms.com.cn分析师席子屹 ➢风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。 执业证书：S0100524070007邮箱：xiziyi@glms.com.cn 分析师许浚哲执业证书：S0100525030003邮箱：xujunzhe@glms.com.cn分析师郝元斌 执业证书：S0100525060001邮箱：haoyuanbin@glms.com.cn 相关研究 1.电新行业2025年Q3业绩总结&基金持仓分析：云遮晓月，雾散朝阳-2025/11/072.电力设备及新能源周报20251102：欧洲车市中国品牌崛起，中电联预计四季度电力消费增速继续提升-2025/11/023.电力设备及新能源周报20251026：9月逆变器出口同比维持上涨，瑞浦兰钧发布多款战略新品-2025/10/264.2025年国网第三批计量设备招标点评：技术升级明确，新标准电表已开始招标-2025/10/245.电力设备及新能源周报20251019：固态电池斩获多项突破性进展，光伏产业链价格企稳-2025/10/19 目录 1.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................31.2行业数据跟踪......................................................................................................................................................................................61.3行业公告跟踪.......................................................................................................................................................................................8 2新能源发电：集中式项目并网提速，国内光伏需求稳步向上.....................................................................................9 2.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................92.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................122.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................14 3.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................153.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................173.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................18 表格目录..................................................................................................................................................................23 1新能源汽车：天赐材料签订多个长单，六氟磷酸锂价格持续上涨 1.1行业观点概要 11月6日，天赐材料发布两则合作公告：全资子公司九江天赐与国轩高科约定2026-2028年采购87万吨电解液，同日与中创新航约定同期供应72.5万吨电解液，两笔订单合计159.5万吨。今年以来，天赐材料已相继拿下瑞浦兰钧80万吨、楚能新能源55万吨长期订单，叠加去年与宁德时代的合作，核心客户锁定的电解液总量已突破300万吨。 GGII数据显示，2025年前三季度中国电解液市场出货141万吨，同比增长40%，其中Q3出货54万吨，同比增长32%。需求端的旺盛直接传导至上游原材料环节，引发核心原料价格异动。 作为电解液成本占比超50%的关键材料，六氟磷酸锂价格持续上涨，价格已突破12万元/吨，较9月末涨幅翻倍。 资料来源：iFinD，民生证券研究院 11月1日，多家造车新势力陆续公布10月交付数据。极氪、小米、蔚来等品牌均在10月交付实现了显著增长；比亚迪依旧延续强大优势，充分展示出新能源车市场的强劲势头。 蔚来：蔚来汽车10月交付34,749台，同/环比分别为+92.6%/+16.3%。其中，蔚来品牌交付新车17,143台；乐道品牌交付新车17,342台;firefly萤火虫品牌交付新车5,912台。 小鹏：小鹏汽车10月交付量为42,103台，同/环比分别为+75.7%/+1.0%，是唯一连续12个月交付量超3万的新势力车企，单月交付量再创历史新高。2025年1月-10月，小鹏汽车累计交付新车共355,209台，同比增长190.0%。 资料来源：蔚来汽车公众号，民生证券研究院 资料来源：小鹏汽车公众号，民生证券研究院 理想：理想汽车25年10月交付31,767台，同/环比分别为-38.2%/-6.4%。25年1-10月，理想汽车累计交付量已经达到328,916辆，同比增长-16.4%。截至2025年10月31日，理想汽车累计交付量达到1,462,788辆。 零跑：零跑25年10月交付量为70,289台，再创历史新记录，同/环比分别为+84.1%/+5.4%，在新势力汽车品牌10月销量榜连续蝉联交付量冠军,持续领跑。2025年1-10月，零跑汽车累计交付465,805辆。 资料来源：理想汽车公众号，民生证券研究院 资料来源：零跑汽车公众号，民生证券研究院 广汽埃安：25年10月交付261,992台，同/环比分别为-32.6%/-7.2%。2025年1-10月累计销量261,992辆，同比下降19.09%。 小米：25年10月，小米汽车交付量超40,000台，同比增长100%。2025年1-10月，小米汽车累计交付296,625辆。 极氪：25年10月交付61,636台，同/环比分别为+146.1%/+20.5%。2025 年1-10月共交付292,571台，同比增长74.2%。 比亚迪：25年10月单月交付441,706台，同/环比分别为-12.1%/+