关注海外流动性恐慌有所发酵1104今天股票和商品共振下跌

今天股票和商品共振下跌，贵金属和风险资产同时被抛售，是值得关注的异动，主要是几方面： （1）海外近期对AI泡沫担忧有所升温，压制美股（2）美联储12月降息预期消退，美元被动走强，压制黄金、铜等利率敏感资产（3）美国政府还没开门的担忧（4）流动性危机两周前就有苗头，美联储停止缩表（QT）已经体现，市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上 关注海外流动性恐慌有所发酵（11-04） 今天股票和商品共振下跌，贵金属和风险资产同时被抛售，是值得关注的异动，主要是几方面： （1）海外近期对AI泡沫担忧有所升温，压制美股（2）美联储12月降息预期消退，美元被动走强，压制黄金、铜等利率敏感资产（3）美国政府还没开门的担忧（4）流动性危机两周前就有苗头，美联储停止缩表（QT）已经体现，市场短期倾向于当做坏消息解读 整体上，短期呈现一定的宏观下行驱动，但目前并不是拐点，总体定性是风险暂时有限：—AI泡沫还没那么快被证伪 —12月依然有降息可能性—市场预期美国政府11月底开门—万一美股崩盘，美联储会出手救 海外有若隐若现的不确定性情况下，策略上做多仓位不宜太重，股指、铜、黄金、新经济和反内卷龙头相关资产，砸坑买的思路持续。 其他商品回归基本面为主。