核心观点与关键数据
市场概况
- 10月A股市场整体表现良好，三季报显示营收同比增长1.20%，归母净利润同比增长5.34%，第三季度净利润增速回升10.19个百分点。
- 沪深300、上证50、中证500净利增速均加快，中证1000净利降幅收敛。
- 10月制造业PMI为49%，连续七个月处于荣枯线下方，对市场情绪有负面影响。
- 中美双方取消多项相互加征关税措施，但市场利好出尽，短期内缺乏利好消息。
股指期货市场
- IF主力合约4634.8点，环比下降1.8点；IH主力合约3016.6点，持平；IC主力合约7239.6点，下降24.8点；IM主力合约7398.0点，上涨0.8点。
- 股指期货合约价差方面，IF-IH价差扩大至1628.6点，IM-IF价差扩大至2825.2点，IM-IH价差扩大至4453.8点。
- 跨期合约价差方面，IF当季合约较当月合约贴水36.2点，IM当季合约贴水278.4点。
- 前二十名净持仓方面，IF净持仓减少23,459手，IC净持仓减少17,000手，IM净持仓增加508手，IH净持仓增加122手。
- 基差方面，IF主力合约基差为-18.6点，IH主力合约基差为0.3点，IC主力合约基差为-94.0点。
资金与市场情绪
- A股成交额21,329.04亿元，环比下降2169.10亿元；两融余额24,864.02亿元，环比下降126.85亿元；北向成交合计2842.58亿元，环比下降78.16亿元。
- 主力资金昨日净流出688.30亿元，今日净流出270.85亿元。
- Shibor隔夜利率1.316%，持平；沪深300指数20日波动率为18.81%，下降0.35个百分点。
- 成交量PCR为72.83%，上升0.71个百分点；持仓量PCR为78.64%，下降1.76个百分点。
海外市场与政策
- 美联储降息25个基点，但鲍威尔表示12月降息不确定性增加，美元兑离岸人民币走高。
- 国内经济基本面承压，人民币汇率承压对宽松货币政策有掣肘。
策略建议
重点关注数据
- 11月3日 美国10月ISM制造业PMI
- 11月4日 澳大利亚央行利率决议
- 11月5日 美国10月ADP就业人数
- 11月7日 中国10月贸易数据
- 11月9日 中国10月CPI、PPI
