丙烯期货专题报告：丙烯进出口结构

丙烯期货专题报告 2025年10月31日 丙烯进出口结构 国联期货研究所 摘要 中国是全球最大丙烯进口国，2024年进口201.85万吨，占全球总贸易量34.28%；受国内产能持续投放影响，进口依赖度从2014年的14.14%降至2024年的3.47%，2026年仍有大量产能投放，进口依赖度或进一步下滑。 研究所 交易咨询业务资格编号证监许可[2011]1773号 分析师： 受运输条件和成本限制，丙烯贸易倾向近距离运输；我国进口以韩国、日本及中国台湾地区为主。 王军龙从业资格证号：F03120816投资咨询号：Z0022960 韩国为第一大进口来源国，2024年进口占比73.75%；其石化行业面临“竞争力下滑”危机，若削减370万吨/年石脑油裂解产能或影响丙烯出口33.3万吨/年，但对我国供需格局影响有限。日本为第二大进口来源国，日本丙烯主要出口至中国、韩国、台湾等国家/地区；中国台湾地区曾是重要进口来源，但2024年受关税上调至2%影响，其出口至我国的丙烯量大幅下滑。韩、日、台三地存在相互进出口情况，主要与运输成本、装置检修调货及集团内部合约供货相关。 相关研究报告： 《丙烯上市专题（一）：丙烯基础知识及期货、期权合约介绍》 《丙烯上市专题（二）：丙烯产业链概述》 我国丙烯出口量较少，2024年出口7.32万吨，主要面向台湾、墨西哥、马来西亚等国家和地区，对国内供需平衡影响较小。 《丙烯上市专题（三）：丙烯供需格局及贸易流》 目录 一、丙烯进口依赖度或进一步下滑............................................................-4-二、韩国裂解产能削减对丙烯进口影响较小....................................................-6- 图表目录 图1：全球丙烯产能（万吨/年）及增速（%）..................................................-4-图2：丙烯产能分布（%）...................................................................-4-图3：全球丙烯贸易量（万吨）..............................................................-4-图4：全球丙烯产能（万吨/年）及贸易量（万吨）.............................................-4-图5：中国丙烯进口量（万吨）..............................................................-5-图6：2024年丙烯主要进口国（%）...........................................................-5-图7：中国丙烯产能（万吨/年）及增速（%）..................................................-5-图8：中国丙烯进口依赖度（%）.............................................................-5-图9：中国丙烯主要进口来源国/地区（万吨）.................................................-6-图10：韩国丙烯产量（万吨）...............................................................-6-图11：韩国丙烯出口结构（%）..............................................................-7-图12：韩国丙烯出口量（万吨）.............................................................-7-图13：日本丙烯产能（万吨/年）及产量（万吨）..............................................-7-图14：日本丙烯出口量（万吨）.............................................................-7-图15：日本丙烯出口结构（%）..............................................................-8-图16：台湾丙烯产能（万吨/年）及产量（万吨）..............................................-8-图17：台湾丙烯出口量（万吨）.............................................................-8-图18：中国丙烯出口量（万吨）.............................................................-9-图19：中国丙烯出口结构（%）..............................................................-9- 表1：2026年丙烯产能投放计划（万吨/年）.........................................................................................................-5-表2：韩国丙烯产能（万吨/年）..............................................................................................................................-6-表3：丙烯进口关税.....................................................................................................................................................-8- 一、丙烯进口依赖度或进一步下滑 根据美国国际贸易委员会（ITC）数据，2020年全球丙烯贸易量约为700万吨（因统计口径差异，从出口端与进口端衡量的全球贸易量存在一定出入）。随着各地区产能持续增长，丙烯全球贸易量呈现下滑态势，截至2024年已降至约580万吨。 数据来源：国联期货研究所、公开资料整理 数据来源：国联期货研究所、公开资料整理、ITC 中国是全球丙烯最大的进口国，2024年我国丙烯进口量为201.85万吨，占全球总贸易量的34.28%。随着产能投放的增加，中国丙烯进口量呈下滑态势，进口依赖度由2014年的14.14%降至2024年的3.47%。 2026年中国依然有大量丙烯产能投放，且将是全球丙烯产能的主要增长源，在大投产背景下，我国丙烯进口依赖度或进一步下滑。 数据来源：国联期货研究所、ITC、卓创 数据来源：国联期货研究所、卓创 二、韩国裂解产能削减对丙烯进口影响较小 由于丙烯属于危险化学品，其运输不仅受严格的安全条件限制，且运费成本较高，因此丙烯贸易倾向于近距离运输。从进口结构来看，我国主要从韩国、日本、台湾等国家/地区进口丙烯。 2024年，我国从韩国进口丙烯148.85万吨，占总进口量的73.75%，韩国是我国丙烯第一大进口来源国。 数据来源：国联期货研究所、卓创、公开资料 韩国目前有1116.5万吨/年丙烯产能，主要分布在蔚山、丽水、大山三个化工园区。 2020年韩国丙烯产量871.72万吨，到2024年其产量为873.9万吨，总出口量约占其产量的20%。 从出口结构来看，韩国丙烯主要出口到中国、台湾、日本、泰国等国家/地区。 数据来源：国联期货研究所、ITC 近些年来，全球石化产能逐步过剩且中国大规模扩产，韩国石化行业面临“竞争力下滑”的危机。据韩国《朝鲜日报》报道，石化原料生产龙头企业——丽川石脑油裂解中心面临企业经营危机，部分石化企业或重组业务，在此背景下，韩国丙烯开工率或下滑，2025年韩国产量预估为844万吨左右。 为应对“竞争力下滑”危机，韩国十大石化企业签署自律协议，或削减370万吨/年的石脑油裂解产能。在石脑油裂解装置中，丙烯收率近乎乙烯的一半，或影响丙烯产能185万吨/年，假设韩国石脑油装置的开工率为90%，或影响产量166.5万吨/年，进而或影响出口量（占产量的20%）33.3万吨/年。 在国内丙烯大投产的背景下，韩国产能削减或几乎不影响我国丙烯的供需格局。 日本是我国丙烯第二大进口来源国。截至2024年，日本丙烯产能约为714万吨/年，产量约444万吨，其总出口量为56.81万吨，占其国内产量的12.8%。 从出口结构看，日本丙烯主要出口至中国、韩国、台湾等国家/地区。 数据来源：国联期货研究所、ITC、公开资料 数据来源：国联期货研究所、ITC 截至2024年，中国台湾地区丙烯产能约368万吨/年，产量为220万吨左右，其出口量为5.8万吨，占其产量的2.63%。根据图（13），台湾丙烯主要出口至中国大陆。 2024年，我国丙烯进口关税政策调整，从韩国进口丙烯的关税降至0%，日本丙烯关税略上调，台湾地区关税升至2%，韩国的进口优势进一步凸显，台湾、日本出口至中国的丙烯量下滑。 数据来源：国联期货研究所、ITC、公开资料 从韩、日、台丙烯出口结构中我们可以发现，三个国家/地区存在相互进出口的情况，或主要有以下几点原因。 韩日台距离近、运输成本低，或出现跨区调货的情况，且若地区套利窗口打开，丙烯或 流向价格高地；东亚各国裂解装置（尤其石脑油裂解）每年都有定期检修（通常春秋两季），当某国（或某地区）装置检修时，会暂时进口邻国的丙烯；部分丙烯贸易属于“合约供货”，大型化工集团（如LG化学、三菱化学）在三个国家/地区都有分公司，集团内部按合同调拨原料，形成跨国“内部交易”，在统计上显示为“出口”，但实际是集团内部调剂。 中国丙烯出口量较少，2024年丙烯共出口7.32万吨，主要出口至台湾、墨西哥、马来西亚等国家或地区。综合来看，出口对国内丙烯供需平衡影响较小。 数据来源：国联期货研究所、卓创 联系方式 国联期货研究所无锡总部地址：无锡市金融一街8号国联金融大厦6楼（214121）电话：0510-82711808 国联期货研究所上海总部地址：上海市虹口区杨树浦路188号星立方大厦A9楼（200082）电话：021-60201600 免责声明 本报告中信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述期货操作的依据。由于报告在撰写时融入了研究员个人的观点和见解以及分析方法，如与国联期货发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表国联期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司及其研究员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告所提供资料、分析及预测只是反映国联期货公司在本报告所载明日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。 何形式的复制和发布。如遵循原文本意的引用，需注明引自“国联期货公司”，并保留我公司的一切权利。 期市有风险投资需谨慎