转债市场日度跟踪20251029：今日转债跟随正股上涨，估值环比抬升

市场概况

• 转债市场跟随正股上涨，估值环比抬升。
• 指数表现：中证转债指数环比上涨0.96%，上证综指环比上涨0.70%，深证成指环比上涨1.95%，创业板指环比上涨2.93%。
• 市场风格：中盘成长相对占优。
• 资金表现：转债市场成交情绪升温，成交额为586.08亿元，环比增长2.65%；沪深两市主力净流出6.18亿元；十年国债收益率环比上升0.29bp至1.82%。
• 转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升，整体收盘价加权平均值为134.39元，环比上升1.01%。
• 转债估值：估值抬升，百元平价拟合转股溢价率为31.33%，环比上升1.10pct；整体加权平价为103.02元，环比上升1.33%。

行业表现

• 正股行业指数上涨占比过半，涨幅前三位行业为电力设备（+4.79%）、有色金属（+4.28%）、非银金融（+2.08%）；跌幅前三位行业为银行（-1.98%）、食品饮料（-0.56%）、纺织服饰（-0.24%）。
• 转债市场共计24个行业上涨，涨幅前三位行业为国防军工（+3.40%）、有色金属（+3.00%）、环保（+2.00%）；跌幅前三位行业为银行（-0.27%）、传媒（-0.16%）、纺织服饰（-0.05%）。

转债市场细分表现

• 收盘价：大周期环比+1.17%、制造环比+1.31%、科技环比+0.92%、大消费环比+0.25%、大金融环比+0.82%。
• 转股溢价率：大周期环比-0.021pct、制造环比-0.15pct、科技环比+1.2pct、大消费环比-0.057pct、大金融环比+1.5pct。
• 转换价值：大周期环比+1.31%、制造环比+1.31%、科技环比+0.19%、大消费环比-0.16%、大金融环比+1.61%。
• 纯债溢价率：大周期环比+1.5pct、制造环比+1.8pct、科技环比+1.5pct、大消费环比+0.21pct、大金融环比+0.96pct。

风险提示

• 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。