公司经营情况介绍
浙江天宇药业股份有限公司2025年第三季度及前三季度业绩表现稳健。第三季度营业收入71,954.86万元，同比增长7.91%；归属于上市公司股东的净利润7,142.11万元，同比增长123.90%；扣除非经常性损益的净利润6,881.97万元，同比增长141.18%。前三季度营业总收入228,698.11万元，同比增长18.36%；归属于上市公司股东的净利润22,093.30万元，同比增长159.57%；扣除非经常性损益的净利润21,010.79万元，同比增长130.13%。收入端增长主要来自制剂业务，原料药及中间体及CDMO业务收入稳定，沙坦类产品略有下降，非沙坦类产品保持稳定增长。销售毛利率提升，各项经营费用率保持平稳。
问答环节总结
- CDMO新客户开拓：新客户合作项目按客户计划推进，目前合作顺利，项目规模与落地时间取决于客户进度。
- 制剂业务展望及激励：2025年制剂收入2.9亿元，进入成长期，2026年将进入收获期，多个制剂产品进入放量阶段，市场覆盖能力增强。公司制定明确的KPI目标，激励政策与业绩挂钩。
- 资本开支与折旧摊销：新的制剂生产线按规划建设，预计2025年后达到预定可使用状态，2025年及以前不会新增折旧与摊销费用。
- 原料药毛利率：非沙坦原料药毛利率稳步上升，得益于核心品种放量及成本优化；沙坦原料药毛利率保持稳定，依托规模与技术优势。
- 资产减值及研发费用：公司秉持审慎原则进行资产减值计提，具体金额待正式公告。研发投入稳定在2.5亿元左右，制剂研发为主，未来研发费用率预计逐步下降。
- 原研企业合作：公司已与诺华、赛诺菲等国际领先原研企业建立战略合作，在8个仿制药原料药品种上实现供应，CDMO合作持续拓展。前三季度规范市场原料药收入占比达78%，合作增强业务韧性。
