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计算机行业：“十五五”规划建议稿关于科技解读-抢占科技制高点，催生新质生产力

信息技术 2025-10-29 吴砚靖,胡天昊中国银河证券 Joker Chan

核心观点： "十五五"期间，科技将成为新质生产力的主导力量，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。科技仍将是“十五五”期间最强主线，高水平科技自立自强是引领发展新质生产力的核心。
关键数据： 2024年我国创新产出指数为215.8，比上年增长8.1%；每万名R&D人员高价值发明专利拥有量指数比上年增长12.5%，连续3年保持两位数增长；拥有注册商标企业所占比重指数比上年增长8.4%；每万人科技论文数指数、技术市场成交合同平均金额指数均比上年增长5.8%。
“人工智能+”行动：被写入“十五五”规划，要贯穿科研、制造、治理、服务全链条，发挥引领及全方位赋能千行百业作用。到2027年，人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。
国产替代趋势：预计将从供给驱动转向需求放量，重点关注EDA工具链和工业软件加速替代趋势。政策将从研发支持转向规模化采购和场景开放，伴随国产制程产能持续扩张以及良率提升，EDA工具链和工业软件有望进入规模化放量阶段。
未来产业：量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等预计成为新的经济增长点。
- 量子科技：量子通信技术已处在世界领先的水平，量子计算机已实现全球算力领先，有望在10年左右实现商用。2022年全球量子计算技术市场规模为11亿美元，2027年将增长至76亿美元左右。
- 脑机接口：脑机接口技术加速突破，市场有望在“十五五”期间放量。据IMARCGroupe的数据，脑机接口市场预计到2027年将达到33亿美元。
投资建议：主线围绕AI+行动计划，预计2025-2027年AIAgent在工业、自动驾驶、金融三大场景率先落地。重申几条主线：
1. AI算力基础设施：包括国产AI芯片、AI服务器、智算中心及绿色算力配套设施。
2. AIAgent与MaaS服务：AIAgent在工业、自动驾驶、金融的卡位龙头公司。
3. 智能终端与具身智能机器人等：包括智能网联汽车、AI手机/PC、AR/VR及具身智能机器人产业链核心算法平台供应商。
4. AI+绿色低碳：涉及虚拟电厂、工业节能、碳管理软件类公司。建议重点关注：国产化率仍然较低的关键细分领域，如EDA及工业软件；前沿技术突破带来的商业应用预期加速落地的领域，如量子科技、脑机接口头部企业。
重点关注公司：虹软科技、道通科技、金蝶国际、能科科技、华大九天、地平线机器人-w、海光信息、恒生科技、同花顺、财富趋势、顶点软件、金山办公等公司。
风险提示：技术迭代不及预期风险；科技巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；下游需求不及预期风险。