湖南省上市公司发展报告

和君咨询出品 课题顾问：王明夫、金章育、王益民课题编写：刘圣勇、蒋定志、雷娟、周国星、汪玮杰上市公司数据分析及报告系统开发者：李鹏飞 目录 引言........................................................................................................................................................................41.上市公司数量..................................................................................................................................................72.上市进程与速度...........................................................................................................................................113.区域分布.........................................................................................................................................................134.产业特征和产业意味..................................................................................................................................195.市值特点.........................................................................................................................................................226.实际控制人和所有制性质.........................................................................................................................287.上市公司股东财富和高管薪酬................................................................................................................348.资产负债情况................................................................................................................................................379.创收和盈利能力...........................................................................................................................................4210.研发投入（创新投资）............................................................................................................................5711.资本运作.......................................................................................................................................................6012.国际化程度...................................................................................................................................................7213.就业贡献.......................................................................................................................................................7714.税收贡献.......................................................................................................................................................8215.合规性............................................................................................................................................................8616.市场关注度和参与度................................................................................................................................9017.ESG...............................................................................................................................................................101结论...................................................................................................................................................................103免责说明..........................................................................................................................................................105 引言 《湖南省上市公司发展报告（2024年度）》公开发布之后，反响热烈。编者陆续收到包括来自省内及全国各界的诸多反馈，这些反馈既体现了来自政府、金融界、学界、企业界、媒体等领域的单位和专家对于湖南省上市公司发展情况的高度关注，又表达了对于本系列报告的要求和期待。作为编者，感受到的不仅仅是一份沉甸甸的责任，更是一份责无旁贷的使命与要求。 本报告试图为湖南省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴含的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。 本报告包括和君咨询原创性地提出18个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架： 1、上市公司的数量2、上市进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东榜和高管薪酬8、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放 从上年度开始，我们已正式引入了ESG分析指标对湖南省上市公司在环境、社会和公司治理（ESG）方面进行评价。但碳排放的标准和数据采集至今都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义歧解丛生，所以暂不纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。 本报告财务数据截至时点为2024年12月31日，市值和股价采值时点为2025年4月30日。 如无特别说明，本报告所涉及金额单位均为人民币。 如无特别说明，本报告所述“境外”“海外”均为一般语境含义，依照《中华人民共和国出境入境管理法》《国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知》等法律、规定指中国大陆（中国内地）以外的区域，包括中国香港特别行政区等。 如无特别说明，本报告中直辖市、省级自治区、行政特区，统一简称为“省”；地级市辖区、县、县级市、地级市辖州、自治州、旗等，统一简称为“县”或“区/县”。 本报告重要看点包括： 1、“HJ-18”分析框架 本分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省（含直辖市、省级自治区、行政特区，下同）在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这18个维度来作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。 2、上市公司与省域经济的关联性 本报告不只是就上市公司谈上市公司。我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”，是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对湖南省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴含的省域产业意义和经济意义。 3、本省与全国、本省与其他省份的比较 跳出庐山看庐山，才能识庐山真面目。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。本报告看湖南省，除了与全国的总量及均值做比较，我们还选取了一个“1+6”的7省视角，即湖南省与周边接壤的6省（湖北、江西、广东、广西、贵州、重庆）进行比较（注：本报告中直辖市、省级自治区、行政特区，统一简称为“省”，下同）。湖南省地处中部，与湖北、江西、广东、广西、贵州、重庆存在大量贸易活动、投资互动和劳动力流动。由于地缘因素，湖南省的经济和人口与周边6省有着千丝万缕的联系。因此，“1+6”的7省视角，对看待湖南省上市公司的发展状况，有着特别的解读价值和借鉴意义。（下文如无特别说明，“1+6省”或“7省”均指上述7省） 4、上市公司怎样利用资本市场/上市公司的资本运作从哪些方面展开？ 资本运作是金融市场最模糊的概念之一，尤其对于希望利用资本市场、希望开展良性资本运作的上市公司而言，资本运作概念和方法论的模糊导致了无法有效开展工作。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的16个维度： (1)股权融资（包括可转债）(2)债券融资(3)收购、兼并、合并 (4)股权激励及员工持股(5)引进产业投资者(6)对外进行产业投资(7)股票回购(8)大股东增减持(9)大股东股票质押融