中美经贸磋商达成基本共识，股指期货震荡上行

中美经贸磋商达成基本共识股指期货震荡上行 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 10月27日，股指期货主力合约IF2512、IH2512、IC2512和IM2512小幅高开；开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行。中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔在马来西亚吉隆坡举行中美经贸磋商。双方以今年以来两国元首历次通话重要共识为引领，围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法合作、农产品贸易、出口管制等双方共同关心的重要经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商，就解决各自关切的安排达成基本共识。中美经贸磋商达成基本共识，将有助于股指期货短线上涨。 预计日内IF2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4700和4715点，4715点阻力较强，支撑位4650和4635点，4635点支撑较强。 预计日内IH2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3080和3090点，3090点阻力较强，支撑位3056和3048点，3048点支撑较强。 预计日内IC2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7290和7330点，7330点阻力较强，支撑位7200和67160点，7160点支撑较强。 预计日内IM2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7400和7450点，7450点阻力较强，支撑位7298和7250点，7250点支撑较强。 【宏观及股市资讯】 1、当地时间10月25日至26日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔在马来西亚吉隆坡举行中美经贸磋商。双方以今年以来两国元首历次通话重要共识为引领，围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法合作、农产品贸易、出口管制等双方共同关心的重要经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商，就解决各自关切的安排达成基本共识。双方同意进一步确定具体细节，并履行各自国内批准程序。 2、中国人民银行日前表示，在10月27日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期。由于10月有7000亿元MLF到期，本月央行MLF净投放将达到2000亿元，为央行连续第8个月对MLF加量续做。10月央行还开展了17000亿元的买断式逆回购，对冲到期的13000亿元买断式逆回购后实现净投放4000亿元。总体来看，央行本月中期流动性净投放将达6000亿元，规模与9月份持平，继续维持在较高水平，展现出央行适度宽松的货币政策取向。 3、10月27日，国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2025年1—9月份工业企业利润数据，1—9月份，各地区各部门认真落实更加积极有为宏观政策，培育壮大新经济增长点，高技术制造业、装备制造业等新质生产力较快增长，叠加低基数效应影响，规模以上工业企业利润增速继续回升。 工业企业利润加快恢复。1—9月份，规模以上工业企业利润同比增长3.2%，为去年8月份以来各月累计最高增速；较1—8月份加快2.3个百分点，呈现加快恢复态势。从三大门类看，1—9月份，制造业增长9.9%，较1—8月份加快2.5个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长10.3%，加快0.9个百分点；采矿业下降29.3%，降幅收窄1.3个百分点。9月份，规模以上工业企业利润同比增长21.6%，较8月份加快1.2个百分点。 （资料来源：wind） 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 10月27日，沪深300股指期货主力合约IF2512小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，午盘报收在4683.4点，上涨1.22%(按照收盘价上涨1.05%)，最高上行至4697.8点，未能突破4700点大关阻力，最低下探4660.8点，4650点支撑明显，5日均线支撑明显，短线继续上行走高。 预计日内IF2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4700和4715点，4715点阻力较强，支撑位4650和4635点，4635点支撑较强。 上证50股指期货主力合约IH2512小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，午盘报收在3070.4点，上涨0.85%（按照收盘价上涨0.72%），最高上行至2024年10月9日以来新高3080.0点，未能有效突破3080点阻力，最低下探至3058.4点，10月24日高点3056.2点支撑明显，5日均线支撑明显，中线、中短线、短线继续上行走高，上行空间进一步打开。 预计日内IH2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3080和3090点，3090点阻力较强，支撑位3056和3048点，3048点支撑较强。 中证500股指期货主力合约IC2512小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，午盘报收在7255.0点，上涨1.76%（按照收盘价上涨1.33%），最高上行至7285.8点，未能突破7290点阻力，最低下探至7191.0点，10月24日收盘价7159.8点支撑明显，7200点支撑失而复得，5日均线支撑明显，短线继续上行走高。 预计日内IC2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7290和7330点，7330点阻力较强，支撑位7200和67160点，7160点支撑较强。 中证1000股指期货主力合约IM2512高开，开盘后，冲高遇阻回落，偏强震荡，午盘报收在7354.2点，上涨1.19%（按照收盘价上涨0.77%），最高上行至7395.6点，未能突破7400点大关阻力，最低下探至7300.2点，10月24日收盘价7298.0点支撑明显，20日均线支撑明显，短线继续上行走高。 预计日内IM2512大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7400和7450点，7450点阻力较强，支撑位7298和7250点，7250点支撑较强。 预期，股指期货IF主力合约2025年10月大概率将宽幅震荡，支撑位4426和4307点，阻力位4750和4850点。 预期，股指期货IH主力合约2025年10月大概率将偏强宽幅震荡，支撑位2908和2872点，阻力位3050和3117点。 预期，股指期货IC主力合约2025年10月大概率将宽幅震荡，支撑位6789和6565点，阻力位7550和7680点。 预期，股指期货IM主力合约2025年10月大概率将宽幅震荡，支撑位6976和6800点，阻力位7550和7660点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使商标、服务标记及标记。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937