公司业绩表现
- 营收净利快速增长:2025年前三季度,公司营业收入15.96亿元,同比增长25.75%;归母净利润6.06亿元,同比增长12.82%;扣非后归母净利润5.90亿元,同比增长11.28%。
- 单季度表现强劲:2025年三季度,公司实现营收6.53亿元,同比增长56.50%;归母净利润2.20亿元,同比增长25.28%。
产能与订单情况
- 订单饱满:全资子公司深圳光启尖端技术有限责任公司累计与两家客户签订价值5.16亿的超材料航空结构产品。
- 产能突破:通过工艺升级与流程优化,推动量产技术2.0升级,预计年底完成第一阶段升级目标,实现产能柔性扩张。
投资建议
- 盈利预测:预计公司2025-2027年EPS分别为0.34、0.44、0.55元。
- 估值水平:对应公司10月24日收盘价46.59元,2025-2027年PE分别为135.1、105.3、84.0。
- 投资评级:维持“增持-A”评级。
风险提示
- 下游需求不及预期
- 超材料研制进度不及预期
- 募投项目进度不及预期
- 产能不足影响交付