- 产品概述: 本研报介绍了由 Nomura America Finance, LLC 发行的可赎回或有息指数联结票据，票据到期日为 2030 年 10 月 22 日，由 Nomura Holdings, Inc. 提供担保。票据的支付与表现最差的标的资产表现挂钩，投资者可能损失全部投资。
- 关键条款:
- 赎回权: 发行人有权在 2026 年 1 月 23 日起的每个票息支付日选择赎回票据。
- 票息支付: 票据将在票息观察日支付或有票息，前提是标的资产收盘价高于或等于其票息触发水平。
- 到期支付: 如果票据未被赎回，到期支付金额将取决于表现最差的标的资产在确定日的表现，可能低于面值。
- 风险因素:
- 本金损失风险: 票据不保证本金返还，如果表现最差的标的资产收盘价低于其触发缓冲水平，投资者可能损失全部投资。
- 标的资产波动风险: 票据与多个标的资产挂钩，投资者将完全暴露于每个标的资产价格波动风险中。
- 信用风险: 投资者面临 Nomura America Finance, LLC 和 Nomura Holdings, Inc. 的信用风险，如果 Nomura 的信用状况恶化，票据价值可能下跌。
- 二级市场流动性风险: 票据可能没有活跃的二级市场，投资者可能难以以有利的价格出售票据。
- 标的资产相关风险: 投资者面临与外国证券相关的风险，包括市场流动性低、价格波动大、政府监管变化等。
- 标的资产:
- SX5E: 欧洲斯托克 50 指数，由 50 家欧洲蓝筹股组成。
- NDX: 纳斯达克 100 指数，由 100 家纳斯达克上市的非金融公司组成。
- RTY: FTSE Russell 小型股指数，由 200 家被认为属于美国股票市场的小型公司组成。
- 税收影响: 美国持有人可能需要缴纳 30% 的预扣税，非美国持有人可能需要缴纳与股息等价支付相关的预扣税。
- 分销计划: Nomura America Finance, LLC 将向 GS&Co. 出售票据，GS&Co. 将以封面页上规定的发行价格向公众和证券经销商出售。
