新材料行业周报：生成式人工智能快速渗透，建议关注AI新材料机遇

新材料周报（251013-1017）总结

二级市场表现

• 本周新材料板块下跌，新材料指数跌幅为5.20%，跑赢创业板指0.52%。
• 近五个交易日，合成生物指数下跌3.08%，半导体材料下跌10.20%，电子化学品下跌10.11%，可降解塑料下跌3.44%，工业气体下跌5.50%，电池化学品下跌11.53%。
• 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为5.62%，表现占优的个股有新莱应材、尚太科技、格林达等；表现较弱的个股包括华海诚科、聚和材料、联瑞新材等。
• 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为11.71%，净流入较多的个股有厦钨新能、梅花生物、金达威等；净流出较多的个股包括金发科技、凯美特气、新莱应材等。
• 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年较高位的前十个股为格林达、和远气体、新莱应材等。

产业链数据跟踪

• 氨基酸：缬氨酸、精氨酸、色氨酸、蛋氨酸价格均环比下降。
• 可降解塑料：PLA注塑级价格不变，吹膜级价格下降1.16%；PBS价格不变，PBAT价格不变。
• 工业气体：氧气、氮气、二氧化碳价格环比下降，氢气价格不变。
• 电子化学品：UPSSS级氢氟酸价格不变，EL级氢氟酸价格上涨10.71%。
• 维生素：维生素A、E、D3价格环比下降，泛酸钙价格上涨。
• 高性能纤维：碳纤维价格不变，涤纶工业丝、涤纶帘子布、芳纶价格下降。
• 重要基础化学品：价格涨跌互现。

行业要闻

• 国家发改委征求意见规范可再生能源消费比重与电力消纳责任权重管理。
• 国家发改委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》。
• 恒申集团全球研发中心及新材料产业园开工建设。
• 龙佰集团拟以6990万美元收购泛能拓钛白粉英国工厂。

投资建议

• 生成式人工智能快速渗透，用户规模超过5亿人，建议关注AI新材料发展机遇。
• AI服务器等算力供给设备有望加速放量，推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代，PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布等高频高速覆铜板核心原材料需求有望快速提升。
• 建议关注【圣泉集团】、【东材科技】、【中材科技】。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险。
• 政策风险。
• 技术发展不及预期的风险。
• 行业竞争加剧的风险。