2025城市燃气标杆企业组织效能报告

安全集约价值重构综合服务智慧运营 ——2025年城市燃气标杆企业组织效能报告 版权及免责声明 §本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为顺为咨询，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 §本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，顺为咨询均不负责，亦不承担任何法律责任。 §此书面材料为北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）所有。在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。 联系方式 于立文 陈宇 顺为人和合伙人电话：13810637047邮箱：yuliwen@shunweiot.com 顺为人和合伙人电话：15904251423邮箱：chenyu@shunweiot.com 数据来源及调研样本说明 §截至到2025年7月3日，顺为咨询通过iFind等数据库收集到36家城市燃气企业的组织效能数据 §城市燃气规模超30亿元是一个重要标志，30亿元的城市燃气企业通常为全国品牌，本次重点分析营收超过30亿元的城市燃气企业 §燃气行业公司目前多为综合性业务，主营业务通常包括接驳业务、燃气销售业务和相关增值业务，部分企业同时在能源、电力等相关行业有所涉及、为便于对标，本次调研样本剔除主营业务收入占比较小的公司 §2024年城市燃气行业营收规模6204亿元，利润2508亿元，10家样本公司占燃气总消费量的60%，基本代表大型城市燃气企业的运营状态 目录/CONTENTS 全球GDP：2024年GDP增速为3.9%，前十国家GDP占比45%，加权增速为4% 全球GDP：全球GDP基本维持4%左右的同比增速，2024年全球十大国家GDP增速略高于平均水平。 顺为观察 n全球各国GDP：2024年中美领跑，拉动GDP总量，中国以1,827百亿美元位居排名第二。排名前十国家只有日本出现负增长。 国内宏观趋势：经济向好趋势不变，但薪酬增长创47年新低，居民消费会更加理性 nGDP：预计2025年中国GDP增长4.8%，我国经济长期向好的基本趋势没有改变。nCPI：2024年CPI目标3%，实际0.2%；2025年CPI目标2%，但第一季度CPI是-1%，预计全年CPI依然在低位运行。n工资增长：2024年薪酬增长创47年来新低，2025年薪酬增长预计依然保持在较低水平，薪酬低增长会影响居民消费支出，尤其是非必需品消费支出，居民消费会更加理性。 顺为观察 社会影响：城镇化推进带来城市燃气普及率提升且市场趋近饱和，城燃公司应关注存量提质和增量创新 n全国城镇化进度：2014–2024年，中国城镇化率从55%攀升至67%，城镇人口规模扩张直接驱动燃气企业用户基数增长。n燃气普及率提升：同期城市燃气普及率由94.57%升至98.25%，新增城镇人口持续贡献接驳数量与勇气需求增量。n当前，城市燃气普及率已趋近饱和，未来燃气需求应以增量提质为主，同时城市燃气企业也应该关注优化收入结构，关注城镇化的深层次需求，例如市民燃气配套设施等，同时更多参与城市更新项目，关注农村“煤改气”等工程的需求。顺为观察 政策导向：政策要求体现了能源安全、民生保障、低碳转型、市场规范、技术创新五大核心战略导向 行业规模：全球天然气产量持续扩张，但结构逐渐调整，天然气消费逐渐转向亚洲国家 n全球天然气产量：2024年，全球天然气产量为4.15万亿立方米。除2020年由于疫情出现短暂回落外，16年以来持续增长。但俄乌战争爆发以来由于管道供应量的减少，LNG天然气逐步成为市场产量的主力。 顺为观察 n全球天然气消费量：全球天然气消费量基本与产量持平，市场整体供需相对稳定。2022年，俄罗斯减少对欧洲的供应量，产生的缺口由亚洲国家填补，未来亚洲国家将成为天然气消费增量的主力。 行业规模：2024年国内天然气消费量达到4261亿立方米，但天然气在一次能源中所占比例距发改委目标存在差距 n国内天然气消费量：2024年，中国天然气消费量4261亿立方米，同比增长8%，首次突破四千亿方。相较2014年的1848亿立方米，中国天然气消费规模实现翻番。城市燃气已从快速增长的阶段向成熟发展的阶段转变。 顺为观察 n天然气在一次能源中占比：2014至2020年占比明显提升，但在2020年达到8.9%之后变化幅度不大，距离发改委提出的至2030年天然气在一次能源中的占比将达到15%的预测还存在一定差距，天然气行业仍具备较大的发展空间。 行业规模：国内天然气市场供应总量稳步提升，国产天然气产量翻番，依然难解进口依赖，LNG为我国进口天然气的主要来源 n全国天然气产量：出现跨越式增长，从1280亿立方米增至2464.5亿立方米，增幅达92.5%，但仍需要进口天然气补充市场需求。n天然气进口量：由592亿立方米飙升至1822亿立方米，增长208%；进口依赖度从31.6%攀升至42.5%，十年扩增10.9个百分点。n2024年进口天然气中，管道气（766亿立方米）占比42%，主要来自中亚/中俄管线；LNG（1056亿立方米）占比58%，成为保供主力且受国际价格波动冲击更大。 顺为观察 行业结构：国内天然气逐步退出化工用气领域，未来将聚焦于民用燃气和工业燃料用气场景 n总体而言，2024年国内天然气消费结构趋于稳定，工业用气占比最高，化工用气市场规模逐步降低，城市燃气用气在天然气消费结构占比2020年升至37.5%，而后几年稳定在33%左右，说明城市燃气整体消费量已趋于饱和； 顺为观察 n工业燃料用气占比最高，近几年稳定在42%左右，发电用气比例基本在17%左右化工行业发电受国家发改委限制，市场规模逐步降低，整体规模已趋于腰斩。 集中度：2024年城市燃气公司营收平均营收增幅1%，头部企业销气量占行业45% n中国上市城市燃气企业前6名中，昆仑能源2024年营业收入增速超过行业平均水平，华润燃气略高于行业平均水平，新奥能源、 顺为观察 中燃燃气和港华燃气营业收入较2023年有所降低，营业收入的下降2024年的暖冬也有一定关系。 与2023年相比，2024年中国营收排名前5家（CR5）城市燃气消气量占市场总量的45%，与2023年水平比较，占比略降1%。 收入结构：标杆企业营业收入中，增值业务占比逐步增加，工程建设业务比例降低 n观察标杆企业收入结构可见，22年以来，智能服务业务收入在总收入中的占比逐渐提升。传统的接驳业务类收入、工程建设类收入的比例均逐年降低。 顺为观察 华润燃气接驳服务、设计及建设服务的2024年收入相较于2020年收入比例大幅降低。 产业链分析：产业链上下游典型企业 n产业链上游主要是燃气生产商，负责勘探生产；生产常规气源的代表公司为三桶油，生产非常规气源的代表公司包括新天然气等；n产业链中游主要是以国家管网公司为主的跨省长输管道公司，以及部分地方能源国企为代表的省级管网公司，赚取管网输气费用；n产业链下游主要是城市燃气公司，进行天然气销售、接驳等业务，以华润燃气、新奥能源、中国燃气等为代表。 顺为观察 天然气行业产业链 产业链分析：天然气上游的生产和进口基本被“三桶油”垄断 n目前中石油、中石化和中海油三大国家石油公司仍然主导国内天然气上游的生产和进口。n2023年，国内天然气产量达2297亿方，其中中石油产量占比67%；中石化和中海油产量占比分别为16%和11%。n分析2024年气源结构方面，近年来我国自产气占整体天然气供应的比重稳中有升，占比57.4%；进口管道气量占比持续下滑，占比约24.8%；进口LNG气量占比不断提升，占比约17.8%。 顺为观察 产业链分析：天然气中游管网历程持续增长，已经逐步建成全国一张网，未来城燃公司有望实现跨省资源调配，降低采购成本 n截至2017年底，我国长输天然气管道总里程为7.4万公里，到2023年已达12.4万公里，年均增长约4000公里。n根据《中长期油气管网规划》，2030年全国天然气长输管道里程预计突破20万公里，形成“主干互联、区域成网”全国性网络n北美地区由于资源丰富且技术领先，管线长度最长，俄罗斯和亚太作为主要的天然气输出国，欧洲作为天然气的输入国，需要较长的管道保障供应。随着中国天然气消费占比逐步提升，国内的管道里程也将逐步增长。 顺为观察 产业链分析：天然气下游的城市燃气公司呈现逐步整合的趋势，规模效应越发明显 n自2018年国务院首次提出“推动城镇燃气企业整合重组”以来，浙江、陕西、广东等省份已陆续出台相关政策推动“一城一企”改革。2023年9月，国家能源局发布《天然气利用政策（征求意见稿）》强调规范城燃企业准入门槛，促进城燃企业兼并重组。 顺为观察 n近年来，浙江、广东、陕西、河南等多个省纷纷出台相关政策文件，积极推进燃气企业区域化整合，浙江省通过规模化改革减少管道燃气公司20多家。 替代者威胁：灶具与取暖，比较单位有效热值成本，燃气具备一定优势，在取暖场景有被电设备取代可能 n示例中使用天然气居民价格和电价采用北京居民二档标准，天然气和电选用标准热值n设备选取居民日常使用的燃气灶和、电热水器；以及对应的取暖设备，并了解每类设备热效率的最低值n计算各设备单位有效热值成本【公式为：单价/(热值×设备效率)】，结果可见，燃气热水器单位有效热值成本低于电热水器，电热泵单位有效热值成本略低于燃气壁挂炉，燃气在取暖场景有被电设备取代的可能顺为观察 替代者威胁：热水器，天然气热水器日均使用成本优于电热水器，但设备成本、维护成本，安装场地条件限制等因素也制约了天然气热水器的普及 n综合比较电热水器与燃气热水器，日常使用的成本，燃气热水器优势明显n同时选择应考虑家庭规模、使用习惯等，3人以上连续用水时，燃气热水器同样具备优势n但燃气热水器对于燃气管路设计安装、运维等有一定要求，在使用燃气热水器时，需要考虑燃气通达性、安装空间等问题。 顺为观察 成本比较假设条件：家庭每日热水需求:加热200L水(从15°C升至55°C，温升40°C) nn设备选择：电热水器:60L储水式电热水器(热效率95%，日保温耗电2.5度)，燃气热水器:冷凝式热水器(热效率105%)n能源价格:使用北京居民用电第二档价格0.54元/度，天然气第一档价格：2.61元/立方米 行业困局：城市燃气行业面临的困境与突围方向 深层矛盾与需求 破局关键 n居民气价阶梯改革+动态联动机制n使用“财政补贴+特许经营权补偿”组合拳 设备、管网改造更新投入巨大，为刚性投入，缺少补偿机制 企业侧： n向智慧运营（AI）、综合能源（光伏/储能）转型n深耕存量市场增值服，如保险/维保等业务 顺价联动周期长，末端听证会阻力大，成本传导滞后，且调幅不足以覆盖上游涨幅 房地产下行致新增用户锐减，现金流断崖下跌 燃气价格：天然气价格构成 中国天然气价格体系包含三个核心环节： n井口价：计划内气量实行分类定价，自销气允许上下浮动10%n管输费：国家发改委按"准许成本+合理收益"原则核定，准许收益率设定为8%n门站价：省级批发环节实行基准价管理，2020年起允许供需双方在基准价基础上协商20%浮动空间 顺为观察 燃气价格专题：各省份基准门站价格受资源、管输成本、消费水平及政策调控等多重因素影响，形成显著的区域差异 n各省份的基准门站价格差异主要由气源差异、管输距离、管网密度等决定。东南沿海省份门站价格显著高于中西部地区。 n未来随着国际管线的铺设，中西部门站价格会进一步降低，东部沿海省份对于LNG的依存度提高，区域价差将进一步分化，同时也会引导部分企业进行产业升级或者将产业由东部沿海向西部迁移。 顺为观察 燃气价格：中石油2025定价方案2