2025家电标杆企业组织效能报告

政策赋能技术突破全球市场拓新创新驱动需求升级挑战机遇并行 ——2025家电标杆企业组织效能报告 版权及免责声明 ▪本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为顺为咨询，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 ▪本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，顺为咨询均不负责，亦不承担任何法律责任。 在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。 联系方式 曹光卿 张雅蓉 张涵烁 顺为人和合伙人电话：15210904524邮箱：caoguangqing@shunweiot.com 顺为人和分析员电话：17810284378邮箱：service@shunweiot.com 顺为人和高级顾问电话：173 2007 5797邮箱：zhangyayong@shunweiot.com 数据来源及调研样本说明 ▪根据iFind等数据库筛选出A股上市的，筛选出生产家电的标杆企业数据10家。这些企业覆盖了家电行业的核心品类，在国内外市场均占据重要份额并且有较为优秀的盈利能力。 ▪零件企业（如压缩机、电机供应商）属于B2B领域，其商业模式、市场影响力和品牌认知度与终端家电品牌差异较大，不适合直接比较，故本次调研未将家电零件企业列入调研名单。 ▪虽然MOKA（茂佳）2024年电视出货量1670万台，稳居行业第一，但母公司TCL科技非家用电器，没有选入家电标杆。 目录/CONTENTS 全球GDP：2024年GDP增速为3.9%，总量增长带动消费需求，推动家电消费升级 ◼全球GDP：全球GDP基本维持4%左右的同比增速，2024年全球十大国家GDP增速略高于平均水平。 未来预测：2025年全球GDP总量预计继续增长，但增速可能进一步放缓。 ◼全球各国GDP：2024年中美领跑，拉动GDP总量，中国以1827百亿美元位居排名第二。排名前十国家只有日本出现负增长。 中国vs美国：中国人均GDP尚未达到美国的1/6，中国家电行业消费潜力巨大 ◼趋势对比分析：2022年以前，中国的人均GDP增速高于美国，自22年起趋势反转，美国的人均GDP增速超过中国，2024年差距收窄。 ◼增速下降原因：中美贸易摩擦、新旧动能转换、地产增长失速等对中国的经济产生了一定负面影响，导致人均GDP增速低于美国。 社零总额对比：2024年中国社零同比增长3.5%，25年1-6月同比增长3.7% ◼社零消费品总额增长分析：从2015年至2024年，中国社会消费品零售总额从28.7万亿元增长到48.3万亿元，其中2020年受特殊因素影响出现增速下降，2021年增速大幅回升至12.2%，2025年1-6月社会消费品零售总额达23.6万亿元，同比增长3.7%。 全球宏观局势：全球经济温和复苏，不确定环境下家电行业需要建立全球供应链 ◼整体经济环境：2024年，全球经济缓慢复苏，通胀压力得到缓解，贸易需求总体上升；但受地缘政治冲突加剧、贸易保护主义、单边主义等对全球供应链稳定带来的冲击和影响，世界经济增长动能仍然较弱。◼区域分化特征：受到2020年经济冲击后在2021年有所回暖。新兴市场和发达经济体在市场主导作用。◼未来预期不确定的外部环境要求家电企业建立更具弹性的全球化供应链体系，同时实施差异化的区域市场策略，在把握增长机遇的同时防范供应链断裂风险。顺为观察 中国经济环境：2024年稳步增长，为家电行业创造了稳定发展的外部环境 ◼宏观基本面：2024年中国GDP达134.9万亿元（约合18.8万亿美元），同比增长5.0%，2015-2024年十年间GDP总量接近翻倍（从68.9万亿增至134.9万亿），年均复合增长率6.1%。 ◼整体环境：2024年中国经济5%的稳健增长为家电行业创造了稳定发展的外部环境——国内生产总值突破135万亿元的规模效应将持续释放消费升级红利，工业生产和服务业的协同发展既保障了供应链稳定性，又为智能家居生态拓展了服务场景。顺为观察 地产周期影响：地产市场下行对家电需求的双重冲击，新增与置换需求同步承压 ◼地产周期影响：房屋装修是驱动家电新增与置换需求的关键因素。新房及二手房交易后的装修活动，直接拉动了家电市场的需求增长，既涵盖新增需求也包含置换需求。 ◼市场现状：然而，从地产行业数据观察，中国商品房销售面积自近年来持续下滑，2024年较2023年同比下降14.1%。同时，全国二手房出售挂牌量指数亦呈下降趋势。这一市场变化对家电行业的新增与置换需求构成了不利影响。 顺为观察 社会影响：人口拐点下的家电革命，要从"人口数量红利"转向"人口结构红利" ◼老龄化人口结构：人口红利逐步消失，家电需求面临挑战。近年来随着生育、养育、教育、医疗、养老等方面的压力不断加大，年轻人生育意愿降低，中国人口出现负增长，人口老龄化问题同步加剧。2021年，中国人口达到141260万人的历史高点，此后连续三年下降，2024年人口为140828万人，出生人口954万，人口出生率也跌至6.77‰。 顺为观察 ◼家电行业需求结构：传统依靠新增家庭带动的规模扩张模式面临挑战，但银发经济催生的适老化家电需求和单身经济推动的小型化、智能化产品创新将形成新增长点，同时存量市场的产品升级和场景化替换将成为主要竞争战场，这要求企业从"人口数量红利"转向"人口结构红利"挖掘，通过精准细分需求洞察和产品创新来应对市场总量收缩下的结构性机会。 政策影响：家电补贴政策持续加强，推动2024年家电销售增速由负转正 ◼2024年3月，商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，启动全国范围的汽车、家电、家装厨卫以旧换新行动。◼2025年1月，国家发改委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，进一步扩大家电补贴范围，新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等品类。◼2025年7月，财政部追加1380亿元中央资金，确保补贴政策持续至年底。 顺为观察 政策出台背景、力度及实施效果 一、政策出台背景存量更新需求集中释放：上一轮全国性补贴（2008-2013年）销 ▪售的家电已普遍进入8-12年更换周期，潜在替换规模约5~6亿台▪稳内需与绿色转型双重诉求：2024年7月政治局会议明确“以提振消费为重点扩大国内需求”，首次将“超长期特别国债”作为中央资金来源，直接提高补贴标准▪地方财政与龙头企业联合：中央资金占大头（2024年已下达1620亿元），地方按财力配套，企业通过让利、收旧、拆解再形成闭环 二、政策力度与效果力度：本轮财政补贴强度约为上一轮的3-4倍（单年口径），且 ▪中央资金直达消费者，效率显著高于上一轮“中央+省+市县”分级拨付。▪效果：在存量更新与绿色升级双轮驱动下，2024年家电销售增速已由负转正 政策影响：新一轮国补政策对家电行业整体拉动效果明显 ◼白电品类：补贴主要带动销量增长，政策实施前后销量增速明显提升。扫地机表现最为突出，奥维云网数据显示9-12月线上销量同比提升近70%，空调在传统淡季仍保持强劲增长，同比增长35%。 顺为观察 ◼黑电品类：整体呈现量价齐升态势，销量同比增长20%，价格同比上涨12%。油烟机政策刺激效果最为突出，下半年销量激增53%，均价大幅提升24%。 技术影响：家电行业已发展成为人工智能技术最重要的终端应用领域之一，传统厂商加大投入加速智能化转型 市场应用现状 AI技术背景 2024年主流电商平台销售的智能家电产品中，AI大家电（包括AI电视、AI空调和AI洗衣机等）占据市场主导地位，其销售规模位居各品类之首。未来预测中国智能家电市场规模会进一步持续增加。 以DeepSeek为代表的先进AI技术的问世，不仅加速了AI技术的产业化应用进程，更实现了从云端到边缘端的全场景覆盖。 AI家电市场竞争 AI家电市场规模 AI家电市场竞争激烈，各大厂商纷纷加大研发投入以抢占市场份额。不仅传统的家电制造商（海尔、三星等）积极转型，科技公司（华为、小米等）也加入了这场竞赛。它们致力于开发更智能、更节能的产品，并构建自己的智能家居平台。此外，跨界合作成为一种趋势，不同领域的企业联手（苹果、亚马逊等）推出集成化解决方案，为用户提供更加完整的智能家居体验。 随着人工智能技术的不断进步，尤其是2023年AI大模型突飞猛进后，AI家电市场规模正在迅速扩大。消费者对便捷、智能化生活方式的追求，以及智能家居生态系统的发展都促进了AI家电的发展。越来越多的家庭开始采用能够通过语音助手或智能手机应用控制的家电产品，如智能冰箱、洗衣机等。 市场规模：未来三年全球家电市场规模预计持续提升，各主要品类持续增长 ◼中国家电市场：从销售额看，中国内地、北美、欧洲是全球家电三大市场，2023年合计占全球总销售额超67%，中国是全球最大家电市场，2023年销售额8,544亿元、销售量746.5百万台，分别占全球22.7%、24.3%。展望未来，全球尤其是新兴市场可支配收入与城市化率提升，将进一步推动家电市场增长。 顺为观察 ◼产品类别：空调、洗衣机、冰箱和厨电及其他家电的销售额于2017年至2023年整体呈上升趋势，且预计于2023年至2027年的CAGR分别为4.7%、3.1%、4.2%及4.2%。消费者对产品的需求日趋多元化，预期未来增长速度将继续加快。 竞争格局：全球大家电零售量格局相对集中，全球小家电零售格局较为分散 ◼大家电市场集中度较高：头部企业主导，海尔、惠而通、博西、美的和三星、LG六家企业合计占据全球大家电零售量约51.1%的份额，市场呈现“寡头竞争”格局；区域性品牌差异化竞争，如土耳其的Arcelik AS和日本的松下在特定市场（欧洲、亚洲）保持影响力。 顺为观察 ◼小家电市场高度分散：无绝对龙头，美的和SEB为前两名，但与其他企业（如飞利浦、Spectrum Brands）差距较小，CR5（前五名份额合计）仅约18.9%；国际品牌与细分专家并存，如Conair（个护）、Newell Brands（厨电）等在小众领域占据优势，市场呈现“长尾分布”特点。 市场构成：大家电零售额市场占比61.7%，厨卫电器占比23.0%，生活电器15.3% ◼2024年家电市场中，冰洗（24.6%）、空调（21.6%）和彩电（15.5%）占据主导地位，其中彩电以18.8%的增速领跑，空调（11.8%）和冰箱（8.3%）保持稳定增长。 顺为观察 ◼生活电器占比15.3%但增速仅4.0%，显示传统品类增长乏力，而新兴品类如智能清洁设备表现亮眼，市场呈现"大电稳增、小电分化"的格局。 厨卫电器市场：厨卫电器销售额1949亿元，同比增长4.1%。其中除集成灶之外所有品类均保持增长 ◼2024年厨卫电器零售总额为1949亿元，同比增长4.1%，显示行业整体稳步增长。◼热水器（533亿元）和油烟机（513亿元）是市场规模最大的两个品类；洗碗机（+26.3%）和微蒸烤一体机（+15.9%）增速最快，反映消费升级趋势。而集成灶同比大幅下降-26.3%，需关注市场饱和或竞争变化。◼新兴品类（洗碗机、微蒸烤一体机）需求旺盛，传统品类（热水器、油烟机）仍占主导但增速分化。 顺为观察 厨卫电器市场：厨卫大家电逆势增长，厨卫小家电消费动力不足 ◼受房地产低迷拖累，工程渠道持续承压，但"焕新"政策推动下半年强势反弹，形成明显"前低后高"走势；品类分化加剧——大家电量价齐升（增速超18%），小家电则量额双降；渠道表现迥异，线下政策红利释放，线上持续承压（上半年-9.1%）。◼总之，政策驱动取代地产周期成为市场主引擎，产品结构升级与渠道策略调整将成为破局关键。 顺为观察 厨卫电