千岛之国的经济潜力：印尼投资新机遇

谱出海华章，咏智赢之道普华永道中国企业“出海”系列研究报告 普华永道普华永道中国企业“出海”系列研究报告1 前言02 目录 执行概要03 印度尼西亚概览04 第一章：经济转型带来全球合作新机遇05 第二章：重点产业解析15 第三章：投资环境及风险28 第四章：税收概览34 第五章：生产要素及生活成本37 普华永道企业“出海”全方位服务41 普华永道全球中国业务网络43 联系我们44 前言 自1950年中国与印度尼西亚正式建交以来，两国经贸往来持续深化。中国已连续12年成为印尼最大贸易伙伴，也是印尼第二大外资来源国，印尼则是中国在东盟地区的第二大投资目的地。 印尼是共建“21世纪海上丝绸之路”的首倡之地。目前，印尼正在推进“黄金印尼2045”愿景建设，经济的深度转型将为中国投资者带来多元机遇。近年来，中国企业在印尼的直接投资持续保持高位，覆盖制造业、矿业、基础设施、医疗和电子商务等多个行业。 本报告是普华永道中国企业“出海”系列研究的第二期国别研究报告，聚焦印尼经济高速增长背景下的多维产业投资机遇，以及投资环境和税收政策等投资者关心的内容。 蔡凌普华永道中国全球跨境服务主管合伙人 希望本报告可以为有志于投资印尼的企业提供参考。同时，诚挚欢迎广大读者不吝赐教，提出宝贵的意见和建议，让本系列报告日臻完善，持续为每一位开拓者赋能添翼。 执行概要 印尼是东盟第一大经济体，全球第16大经济体。2024年，印尼GDP达到1.4万亿美元，同比增长5%。IMF和世界银行等机构对印尼经济增速保持乐观，未来几年的增速均在5%左右，高于世界平均水平。制造业是印尼第一大产业，2024年对GDP的贡献约为19%，其次是批发零售和汽车、摩托车维修（13%）以及农、林、牧、渔业（13%）。其他主要产业包括建筑业、采矿业、运输等。 2024年，印尼外国直接投资（FDI）流量达242.1亿美元，是全球第18大FDI流量接受国。中国是印尼第二大外资来源国，印尼则是中国在东盟地区的第二大投资目的地。2024年中国对印尼直接投资流量45.9亿美元，同比增长46.5%。中国已连续12年成为印尼最大贸易伙伴，2024年中国与印尼双边贸易额为1,477.6亿美元，同比增长8.5%。 目前，印尼正加速融入全球供应链，产业投资机遇多元。印尼正通过系列举措推动本地制造业在价值链中的位置上移，从资源型国家向高价值工业国转型。随着全球对煤炭、镍、铜等矿产资源的需求增加，以及矿业下游化产业发展政策的推进，印尼丰富的矿产资源将持续提升其在全球矿业版图中的价值。印尼交通和能源基础设施领域的需求缺口和持续投资将带动行业快速发展。人口老龄化和医疗健康服务的供给短板，则会为医疗健康产业提供发展空间。随着交通设施的改善和数字化转型的推动，该国旅游业也正迎来强劲复苏。印尼的电子商务伴随中产阶层的崛起和技术驱动持续扩大规模。 近年来，印尼通过逐步放宽投资领域、完善投资一站式服务、推出税收优惠政策等方式不断改善本国投资环境。印尼营商环境整体表现稳健，在劳动力和纳税等方面具有竞争优势，经济自由度表现良好，但在基础设施和市场进入等方面仍有改善空间。印尼的土地和人力成本极具竞争力，且生活支出较低，在东南亚国家中优势明显。印尼的投资风险相对适中，但投资者仍应保持审慎态度，积极防控市场、法律法规和社会文化领域的风险。 印度尼西亚概览 印度尼西亚地处亚洲东南部，被太平洋与印度洋环抱，由苏门答腊岛、爪哇岛等1.75万个大小岛屿错落交织而成，是世界最大的群岛之国。印尼国土面积约191.4万平方公里，共有一级行政区（省级）38个。2024年11月，印尼国会通过法案，正式取消雅加达作为首都的地位并将其设为特区，首都将迁至东加里曼丹省的努山塔拉。 国际货币基金组织（IMF）数据显示，2024年，印尼GDP达1.4万亿美元，全球排名第16位，人均GDP为4,958美元。印尼是世界第四人口大国，2024年人口数 量 超2.8亿 ； 其 中 劳 动 力 占 比 达50%，中 位 数 约30岁，处 于 人 口 红 利阶段。 经济转型带来全球合作新机遇 产业持续转型驱动经济增速强劲 印尼是东盟第一大经济体，GDP约占东盟整体的36%，是重要的发展中大国。IMF数据显示，2024年印尼GDP达1.4万亿美元，同比增长5%，远高于全球3.3%的平均增速。印尼中央统计局数据显示，得益于家庭消费和投资的强劲增长，2025年预计将实现5.3%至5.6%的增长。 IMF最新预测显示，2025-2026年印尼经济增长均为4.7%，2027年为4.9%，2028年为5%，2029和2030年均为5.1%。世界银行预计印尼2025-2027年经济增长分别为4.7%、4.8%和5%，高于东亚及太平洋地区增速。 印尼央行数据显示，2024年，制造业，批发零售和汽车、摩托车维修，农、林、牧、渔业在印尼GDP中占比最高，分别达19%、13%、13%。建筑业、采矿业、运输和存储占比分别为10%，9%，6%。其他产业占比均在5%以下。 为摆脱对自然资源的过度依赖，印尼政府积极推动经济结构转型与可持续发展，并通过政策革新与产业调整逐步增强经济韧性。2018年，印尼启动“工业4.0”计划，将更多资源投向数字经济、绿色能源等新兴产业。2019年，印尼国家发展规划部于提出“黄金印尼2045愿景”，该计划包括八项发展议程、17个发展方向以及45项关键发展指标。 “黄金印尼2045愿景”五大发展目标 1、跻身发达国家行列 •成为全球第五大经济体；人均GDP在2.3-3.03万美元；•海洋GDP的贡献达到15.0%；加工工业GDP的贡献为28.0%。 2、减少贫穷和不平等 •贫困率从目前的9.57%降至0.5%至0.8%；•居民之间的收入差距缩小，基尼系数为0.29-0.32，地区之间的差距缩小，同时KTI对GDP的贡献增加到28.5%。 3、提升国际领导力和影响力 •加强国际外交和全球领导力，文化影响力，积极参与国际组织，并为解决全球问题做出贡献；•全球实力指数进入世界前15名。 4、提高人力资源竞争力 •通过提高教育、培训和发展、工作态度和职业道德、技术掌握、创新和创造力以及健康水平，全面提升人力资源质量，通过提高人力资本指数达到0.73。 5、温室气体排放强度下降，迈向净零排放 •温室气体排放强度的降低达到了生活环境质量指数的93.5%，生活环境质量指数提高到83.0。 经济转型重点包括推动绿色经济、数字化转型、资源型工业化、高科技产业等，旨在推动经济结构向工业、服务业和技术驱动的转型升级，并计划在2025-2045年实现6%-7%的GDP增速。同时，印尼政府计划在未来五年削减预算支出约1,000亿美元，将部分用于印尼国家主权财富基金，以推动经济增长目标从2024年的5%提升至2029年的8%。 2029年实现8%经济增长的主要因素 旅游业达到GDP的5% 占GDP比重到2029年增加到21.9% 宽松政策助推外商投资稳健增长 印尼对外资吸引力持续保持。根据联合国贸易和发展会议（联合国贸发会，UNCTAD）数据，2024年印尼FDI流量为242.1亿美元，是全球第18大FDI流量接受国，存量达3,057亿美元，较2023年增长5.5%。 印尼中央银行公布的数据显示，制造业是外商最为青睐的行业。2024年，印尼外商直接投资制造业约占整体投资的49%；其次为批发和零售贸易、机动车和摩托车修理、个人和家庭用品（10%），卫生和社会工作（9%），交通运输业、仓储和通信业（8%），采矿和采石（6%），而其他行业如金融中介等行业均占比在5%以下。投资来源地主要集中在亚洲经济体，占投资总额80%以上，其 中 新 加 坡 占 比 最 高，约 为 投 资 总 额 的 三 分 之 一 ； 其 次 为 中 国 香 港（13.7%）、中 国 内 地（13.5%）、美 国（6.2%）、日 本（5.8%）和 韩 国（5%）等。 联合国贸发会数据显示，2024年，印尼吸引了182个绿地外国直接投资项目，项目合计金额达207亿美元。 2025年初，印尼政府设定未来五年吸引外资目标，预计在2025-2029年间获得8,057.3亿美元的投资，其中2025年的目标为1,177.8亿美元，2029年为2,110.2亿美元。 近年来，印尼通过逐步放宽投资领域、完善投资一站式服务、推出税收优惠政策等方式改善本国投资环境，吸引投资。2021年2月，印尼政府颁布了包含《新投资清单》的第10号总统令《投资与业务领域总统令》，将以“负面清单”为主的外资准入制度改为以“鼓励投资清单”为主的准入模式，在基础设施、可再生能源、建筑服务、通信媒体信息技术、分销仓储、医疗医药等领域取消或放宽股权比例等对外资的限制。 印尼创新实施“默示许可”原则，加速外资审批流程，政府部门在承诺时限内未做出批复的申请将自动获得通过。此外还通过整合各部门审批职能，升级一站式许可证申请系统，大幅提升了行政效率。 中国和印尼经贸关系不断深化 印尼是全球大宗商品贸易大国。联合国贸发会数据显示，2024年，印尼商品和服务贸易出口总金额3,037亿美元，进口总金额2,912亿美元，均较2023年有所上升。 2024年，印尼主要出口对象为中国（24%）、美国（10%）、日本（8%）、印度（8%）。出口产品包括煤炭、动植物油及制品、钢铁等。进口主要来自中国（31%）、新加坡（9%）、日本（6%）以及欧盟（6%）。进口产品多为石油等矿物燃料、机械及机械设备、电气设备及其零件等。 印尼积极搭建多元化的贸易合作网络，加速融入全球供应链体系。目前，印尼已经与日本、韩国、澳大利亚等国家签署了七个双边贸易协定，与土耳其、伊朗、突尼斯等国家的贸易谈判也取得积极进展，并且深度参与包括《东盟货物贸易协定》（ATIGA）、《东盟服务框架协定》（AFAS）、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等在内的多个多边自由贸易协定。 中国已连续12年成为印尼最大贸易伙伴，同时也是印尼第二大外资来源国，印尼则是中国在东盟地区的第二大投资目的地。中国海关数据显示，2024年中国与印尼双边贸易额为1,477.6亿美元，同比增长8.5%。其中，出口额766.8亿美元，进口额710.8亿美元。印尼对中国出口煤炭、棕榈油、镍矿、橡胶等资源类产品。中国对印尼出口以机电设备、钢铁制品、化工产品和高科技产品为主。 中国商务部数据显示，2024年中国对印尼直接投资流量45.9亿美元，在中国对外直接投资流量的国家和地区中排名第五，仅低于中国香港、新加坡、开曼群岛和美国，占总量的2.4%；截至2024年末，中国对印尼直接投资存量254.8亿美元，占0.8%，位于第九位。中国对印尼的投资主要集中于制造业、电力/热力/燃气及水的生产和供应业，以及采矿业等产业。 重点产业解析 制造业：打造全球领先的制造业中心 近年来，印尼通过系列举措推动本地制造业在价值链中的位置上移，从资源型国家向高价值工业国转型。印尼制造业整体保持稳步增长的态势，2024年制造业增加值约为2,648亿美元，同比增长7.8%。 为抵御贸易保护主义带来的外部风险并满足国内日益增长的消费需求，2018年4月，印尼政府推出了“工业4.0”路线图，旨在将印尼打造成为全球领先的制造中心。印尼央行数据显示，2024年制造业贡献了GDP的19%。根据《2025-2045年国家长期发展规划》，2025-2029年期间制造业对GDP的贡献率需要提高到21.9%。印尼政府设置了五个先导产业：食品饮料、汽车、电子、纺织和化工产业。2024年10月，印尼国家发展规划部发布计划，在2025年至2029年推动五个优先工业部门。 印尼制造业约有30多个不同种类的部门。根据印尼央行数据，2024年，食品和饮料，煤炭和精炼石油产品，化工、医药和植物产品，金属制品、计算机、光学产品及电气设备，交通设备是印尼制造业贡献最大的领域，占比分别为3