TMT行业月报：国内手机厂商在高端市场持续发力；美国软件出口管制将加速行业国产化

行情回顾

• 2025年9月，沪深300指数上涨3.2%，申万一级行业中通信行业下跌0.15%，计算机行业下跌1.95%。通信板块在9月下旬恢复增长，光模块、光通信板块波动加大；计算机板块回调主要受科技行业下调影响。
• 2025年初至9月30日，沪深300指数上涨21.4%，通信行业上涨67.59%，计算机行业上涨33.46%。

通信行业

• 国内电信业务量：2025年8月，电信业务收入1390亿元，同比增长0.87%；前8个月累计增长0.8%。移动互联网用户数达16.01亿户，户均DOU同比增长14.3%。5G基站总数达464.6万个。
• 手机销量：2025年上半年，全球智能手机销量同比增长4%，高端手机（4000元及以上）同比增长8%。华为全球高端手机市场份额排名第三，小米排名第四。国内品牌在4000-6000元价格段优势明显，6000元以上市场苹果仍占主导，国产厂商处于追赶者位置。

计算机行业

• 国内软件行业收入：2025年8月，软件业务收入13162亿元，同比增长9.12%；利润2296亿元，同比增长56%。
• 美政府关键软件出口管制：2025年11月1日起，美国将对“任何关键软件”实施出口管制，涉及高端工业软件（EDA、CAD等）、基础软件（操作系统、数据库）和管理办公软件（ERP、CRM）。
• 国产化现状：
  • 高端工业软件：研发设计类（EDA、CAD）国产化率仅个位数，经营管理类国产化率达70%。
  • 基础软件：操作系统以Android、Windows为主，国产化率低；数据库党政领域渗透率超80%，金融、能源等领域待提升。
  • 管理办公软件：金山办公WPS市占率超9成，ERP国产化率达38%，CRM国产化率超60%。
• 政策影响：关键软件出口管制将加速国产化进程，提升国产软件战略意义。

风险提示

• 智能手机行业竞争激烈，三季度出货量下滑，利润受压。
• 若美国出口管制实施，部分软件领域可能面临技术适配压力。