主要观点
- 美元指数尚未扭转下行趋势，美元兑人民币短期内将维持区间震荡。
- 本周需重点关注中东地缘政治和中美及欧美贸易谈判的进展。
- 风险点包括海外货币政策调整超预期、地缘政治冲突超预期、特朗普非常规出牌。
一周行情回顾及展望
- 人民币汇率三大指数（CFETS、SDR、BIS）均升值，即期汇率方面，美元指数升值，人民币、日元、欧元、英镑贬值。
- 美元兑人民币即期汇率上周窄幅震荡，美联储利率决议符合预期，政策指引鹰派，地缘政治风险对美元指数影响更大。
- 中国央行推出八项金融政策，明确提出推进人民币外汇期货交易，以完善外汇市场产品序列，便利汇率风险管理。
- 政策背景：人民币国际化进程加速，跨境资本流动频繁，企业汇率避险需求增长。
- 政策影响：金融机构业务转型，外贸企业风险管控，外汇市场体系升级。
- 推进措施：需监管层、市场机构与投资者合力，完善制度、培育市场、优化基础设施、深化国际合作。
人民币市场观测
- 逆周期因子：美元兑人民币汇率中间价报7.1695，升值77基点。
- 投资者预期及情绪：
- 企业部门：结售汇数据显示结汇意愿稳定，购汇需求回落。
- 海外投资者：离岸与在岸人民币汇率价差均衡。
- 专业投资者：NDF和期权指标显示市场对人民币升贬值情绪均衡。
- 衍生品市场：香港和新加坡人民币期货市场状况需进一步跟踪。
重点关注数据及事件
- 全球重点事件：
- 中国：5月工业增加值、社会消费品零售总额增长，房价环比下降，跨境资金净流入。
- 美国：5月零售销售、工业产出下降，美联储维持利率不变，下调2025年GDP预估。
- 英国：央行维持利率不变，零售销售大幅下滑，政府计划投入7250亿英镑基础设施。
- 欧元区：无重大数据。
- 日本：央行维持利率不变，放缓缩减购债速度，5月核心CPI同比上升3.7%。
- 其他：加拿大央行、瑞士央行、挪威央行调整利率。
- 全球央行发言：
- 中国央行：发布多项金融举措支持上海国际金融中心建设。
- 美联储：鲍威尔表示维持利率水平适当，预计2025年降息两次。
- 日本央行：植田和男称放缓缩减购债旨在确保经济稳定。
- 欧洲央行：副行长金多斯表示通胀风险已控制。
- 英国央行：无发言。
- 其他：挪威央行、加拿大总理等发言。
国际相关行情
- 主要国家汇率行情：各国汇率走势图。
- 大类资产联动：需进一步分析。
- 资金面：需进一步分析。
- 中美利差：需进一步分析。
- 人民币汇率指数：需进一步分析。
