核心观点与关键数据
发行主体与产品： 本期发行主体为德意志银行 AG，发行产品为4.90%固定利率可赎回高级债务融资工具，到期日为2035年10月31日。
关键条款：
- 利率：4.90%，每年支付一次，按未调整的30/360天计息法计算。
- 利息支付日：每年10月31日。
- 可赎回条款：发行人有权在2027年4月30日至2035年4月30日的可选赎回日，以100%本金加上任何应计未付利息的价格赎回全部债券，但需提前至少5个交易日通知。
- 到期日：2035年10月31日。
- 上市情况：不上市。
- 最低认购金额：1000美元。
风险因素：
- 债券价值可能因通货膨胀和利率上升而下降。
- 债券存在再投资风险，因为发行人可能选择在利率较高时提前赎回债券。
- 债券受发行人信用状况影响，信用评级下调或信用利差扩大将对债券价值产生不利影响。
- 债券可能被减记、转换为普通股或其他所有权工具，或受其他解决方案措施的影响，投资者可能损失部分或全部投资。
- 债券的流动性可能有限，因为不上市且发行人可能不会担任做市商。
解决方案措施： 根据欧洲银行恢复和解决方案指令（BRRD）和单一解决方案机制（SRM）法规，如果发行人被认定为“非 viable”，解决方案机构可能对债券采取减记、转换为普通股或其他所有权工具等措施。
债券优先级： 债券被视为“高级优先”债务证券，在发行人“高级非优先”债务工具之后、但在其他更高级别负债之前承担损失，例如有担保存款和自然人和中小型企业存款。
违约事件与救济措施： 债券仅规定德国法院启动破产程序为违约事件，且没有加速到期权。发生违约事件时，受托人或至少三分之一的债券持有人可以宣布本金和应计利息立即到期，但债券持有人没有权利要求加速到期。
税收考虑： 债券应被视为固定利率债务工具，并可能被免征30%的美国预扣税。非美国持有人需要提供适当的IRS表格W-8或其他文件以建立免税备份扣缴的豁免。
资金用途： 债券净收益将用于一般公司目的。
分销补充计划： 德意志银行证券公司（DBSI）作为承销商，将购买并出售债券，并可能进行稳定价格的活动。
对欧洲经济区（EEA）投资者的通知： 本期发行不打算向EEA零售投资者提供，因为不符合PRIIPs法规的要求。
对英国投资者的通知： 本期发行不打算向英国零售投资者提供，因为不符合UK PRIIPs法规的要求。
