1013强势股脱水 | 节后价格跳涨，本轮最强涨价品种已现

2025/10/13 18:16 ①国产芯片：自主可控红利下，渗透空间广阔。受益于设备国产化率提升，核心零部件需求量同步提升；设备环节国内每增加1亿收入，对应约5kw零部件需求。 ②锂电池：本次管制明确涉及电池、材料、设备，其中设备是首次纳入，形成了“材料-技术-设备-产品的”闭环管控，本质上是巩固产业链的主导地位，对自身实力有信心的表现，锂电也上升为战略高度的底牌，可以看到市场在周四晚并没有给与过多的担忧。 ③可控核聚变：核聚变10月以来催化不断，10月13日至18日，第30届国际原子能机构聚变能大会还将在成都举办，会议旨涵盖一系列主题领域，例如磁约束、惯性约束及创新约束的实验与理论、聚变技术与材料等。 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、国产芯片：新选择，新凯来 （1）大涨题材：半导体 上周五提到的新凯来周末在贸易摩擦背景下再度发酵。 10月15日-17日，“湾芯展”将在深圳会展中心举行，新凯来、北方华创、拓荆科技、上海微电子、华虹宏力、华天科技以及美国应用材料、泛林、科磊等国内外头部企业将悉数参展。 今年3月，在全球规模最大的半导体行业展会SEMICONChina 2025上，新凯来携31款自主研发的半导体设备亮相。官方透露此次“湾芯展”将继续“带来惊喜”。 行情上，半导体设备走强，其中新凯来相关的路维光电、新莱应材、至纯科技等涨停。 （2）研报解读（华源证券）：新凯来等事件催化背后是自主可控的产业主线 当下市场对半导体自主可控的交易逻辑，正从早期“个别设备或材料环节能否实现技术突破或客户导入”向“能否提供面向先进制程的系统性解决方案”转变。当下市场普遍关注新凯来在2025湾区半导体芯片展的亮相，相较3月SEMICON，公司在先进制程系统化生产方案或将显著升级，这将成为国内先进制程自主化进展的重要验证信号。 SEMI预计，2025年全球300mm晶圆厂设备支出将首次超过1,000亿美元，增长7%（其中2026至2028年中国大陆晶圆厂设备投资总额将达940亿美元）。在行业景气回升和晶圆厂资本开支持续扩张背景下，具备客户粘性与系统集成能力的头部平台型设备厂商有望深度受益于本轮自主可控浪潮。 ①自主可控红利下，渗透空间广阔。受益于设备国产化率提升，核心零部件需求量同步提升；设备环节国内每增加1亿收入，对应约5kw零部件需求。 ②零部件厂商的能力提升推动竞争格局成型。头部厂商通过导入验证周期、良率管控与工艺配合，已逐步实现从“备胎”向“主供”的角色转变，国产化的可持续性增强。 相关标的： 富创精密：国内市占率领先的半导体核心零部件头部厂商，盈利能力逐步修复 新莱应材：新凯来标签清晰，特色气体管路阀门零部件 江丰电子：Opex+Capex形成“耗材+零部件”双线协同，平台化拓展品类空间可期 2、锂电池：也是核心产业 （1）大涨题材：锂电池 除了半导体，电池相关出口也开始受到关注。 10月9日，商务部、海关总署发布公告，决定自今年11月8日起对锂电池及中游材料等相关物项实施出口管制，公告将受控物项分为锂电池、正极材料、石墨负极灯三大类，对包括重量能量密度≥300Wh/kg的充放电锂离子电池与若干关键制造设备等提出了具体要求。 此外行业媒体报道称，六氟磷酸锂节后迎来涨价潮：10月9号节后第一天上午六氟报价6.1万元/吨，下午报价6.3万吨；10月11号节后第三天部分散单报价超过7万吨，最高价格达7.5万吨。 行情上，石大胜华、赣锋锂业、天齐锂业等多股午后大涨。 （2）研报解读（东方财富证券、国投证券）：跳涨 ①几次管制的对比？本次管制是近年来第3次，明确涉及电池、材料、设备，其中设备是首次纳入，形成了“材料-技术-设备-产品的”闭环管控，本质上是巩固产业链的主导地位，对自身实力有信心的表现，锂电也上升为战略高度的底牌，可以看到市场在周四晚并没有给与过多的担忧。 ②对设备影响？短期情绪影响更大，中期设备竞争力强化。一是根据最新和各家设备公司的交流来看，此前也有类似的申报，不是禁止，目前流程上都正常；二是我们可以再研究一个细节，本次管制的设备精度和参数，和最先进的比是有差距的（卷绕设备管制≥600ppm，实际先导最先进的800ppm），精准管控，构建技术护城河，三是当前锂电设备国内份额占到全球7成以上，国内有能力完成管控，再往后看产能竞争转化为技术竞争，倒逼国内外的固态电池发展。 ③当前基本面。根据最新交流来看，Q3整体行业总体延续此前的趋势，头部公司订单和业绩都是在不断增加和改善，业绩相对去年的低基数来讲都有明显的增长，预计今年全年也保持不错增速。 ④设备选股，观点不变。一是新扩周期最受益和固态核心，C链核心优先关注【先导、联赢、骄成】等，二是新技术弹性【宏工、利元亨、纳科、赢合、先惠、科瑞】等。 ⑤价格跟踪： 6F节后第一天跳涨2000，第二天4500，第三天2000，合计#均价上涨8500元至6.95万元，最高价已经达到7.3万，出口达到8万，三天涨幅已经超过9月整体涨幅。 VC第一天跳涨700，第二天跳涨1500元，从9.26至今最低价涨价5500，均价涨幅4500至5.1万元/吨；散单价格达5.2万元。 LiFSI液态10月9日涨价1000暂时未动，固态涨价1000-2000元，价格见底向上初步启动。原材料带动下电解液价格涨价3-500元/吨不等，存在滞涨，预计后续会逐步跟上。 核心是心里预期变化：此前头部企业计划仅涨价1万左右至6.7万，当前市场报价9.17日至今已经超过1.3万元；上周企业交流给出8-10万指引，调研头部企业上修涨价预期；客户已经着急启动长单谈判，散单价格持续上涨是风向标，目前看26年长单有望达到7-8万（涨幅2-2.5万），散单随行就市有望突破10万（涨幅4.5万+）。 3、可控核聚变：未来能源 （1）大涨题材：可控核聚变 一方面，数千亿美金的AI投资对电网电力的需求将大幅抬升，当前美国电网系统老旧，已经进入更新换代周期，加大新一轮电网基建建设将势在必行。 另一方面，核聚变10月以来催化不断，10月13日至18日，第30届国际原子能机构聚变能大会还将在成都举办，会议旨涵盖一系列主题领域，例如磁约束、惯性约束及创新约束的实验与理论、聚变技术与材料等。 此前由OpenAI的Sam Altman和软银风险支持公司已开始在计划中的核聚变发电厂现场建设，将于2028年前为微软数据中心供电。 行情上，永鼎股份、合锻智能等多股涨停。 （2）研报解读（中金公司、长江证券）：或迎产业化加速推进 可控核聚变正式从“实验室科学”迈入“工程验证”阶段，商业化时间表首次变得清晰可信，市场开始对其“终极能源”的巨额价值进行提前定价。 ①BEST招标加速推进，资本开支有望提速。10月以来，BEST装置建设取得关键突破，杜瓦底座已完成落位装配，后续磁体、真空室将逐步安装在杜瓦底座上。招标方面，BEST已发布被动板本体部件、下被动板第一壁集成、偏滤器靶板及集成、偏滤器支撑盒体部件招标，金额合计接近2亿元，Q4将迎来密集招标期。 ②全球核聚变竞争提速，后续政策催化值得期待。美国能源部为私营聚变公司提供资金支持，CFS已获得800万美元单项拨款；日本政府决定大幅扩建国家三大核心研究机构。约100亿日元将被用于开发技术验证所需设备；欧盟计划在核能领域投入约67亿欧元，其中直接应用核聚变领域的约为54亿欧元。国内方面，上海出台《关于加快推动前沿技术创新与未来产业培育的若干措施》，重点支持核聚变等前沿领域，后续“十五五”规划及地方政策值得期待。 ③关注价值量占比高以及具备先发优势的标的，核心设备关注合锻智能、安泰科技、联创光电、派克新材等；FRC、Z箍缩、激光聚变等新技术路线进展积极，电源价值量占比有望提升，关注王子新材、爱科赛博、旭光电子、四创电子、英杰电气等。 研报来源： 国投证券，张天然，S1450524120002，锂电&固态电池设备更新。2025年10月13日 东方财富证券，周旭辉，S1160521050001，【锂电】6F价格跳涨，再Call本轮最强涨价品种。2025年10月12日 中金公司，刘中玉，S0080521060003，核聚变板块全线上涨。2025年10月09日 长江证券，激浊扬清，周观军工行业第139期：可控核聚变或迎产业化加速推进。2025年10月13日 华源证券，葛星甫，S1350524120001，零部件板块：自主可控背景下的设备后周期方向！2025年10月13日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。