国际货币基金组织工作人员报告中中央银行外汇流动性额度记录指南（英）

背景

全球金融危机（GFC）以来，央行外汇流动性线（FX LLs）网络，包括双边互换线（BSLs）和回购协议（repos），显著扩张。然而，由于高保密性和现有指导笔记的碎片化，其在宏观经济框架中的记录并不完整。这可能导致 Staff Reports 中风险和脆弱性的披露不足，以及不同部门和国家之间缺乏统一处理。

原则

为确保宏观经济框架中 FX LLs 的准确和一致处理，应遵循以下三个原则：

• 仅记录实际 FX LL 资产/负债，相当于 FX LL 激活金额。
• 确保宏观经济框架内处理的一致性。
• 尊重 Staff Reports 中的保密性和透明度要求。

具体操作

• 历史数据：仅记录激活金额和相关负债，非激活资源视为或有资产/负债。
• 预测：根据预测的外部融资需求和使用条件，纳入预计激活金额和相关负债。
• 净国际储备（NIR）：根据新引入的标准化统计定义，FX LL 相关的短期负债应从储备资产中扣除，除非有很高的再融资可能性。
• 政府债务和总融资需求：在债务可持续性分析中，当 BSL 相关负债无法由央行偿还而不损害政府债务水平时，应将其记录为债务。
• 外部债务和总外部融资需求：FX LL 相关负债被视为总外部债务，并在预测中纳入相关还款。

实施和过渡

• 新框架将于 2026 年第一季度推出。
• 将与 IMF 国家团队密切合作，提供实施材料和培训支持。
• 现有计划案例将适用一些过渡安排。

信息披露

• 国家团队应透明地披露记录 FX LLs 所依据的底层信息和假设。
• 应披露的信息包括：激活金额、使用条件、对宏观经济变量的影响等。
• 需要注意市场敏感性，必要时可删除信息。