短期情绪受关税冲击,但储能基本面仍具高确定性。近期两则消息:①第三方机构统计9月国内2小时储能系统报价区间为0.456-1.008元/Wh,平均报价为0.641元/Wh,环比上涨31%,各类储能系统价格均出现上涨;②特朗普宣布对现有中国税率再加征100%,计划于2025年11月1日生效。从基本面看,新能源渗透率持续提升及中美AI数据中心建设带来的电力短缺,为储能带来明确成长性。美国本土供应链建设缓慢,无法满足需求,中国企业加速全球供应链布局,最终结果或超预期。短期市场情绪受冲击可能导致板块回调,但储能仍是明年最具确定性的高景气板块之一,近期基本面正逐步兑现涨价逻辑。当前板块估值修复至合理区间(对应今年PE 20-25倍),未上修明年业绩下对应明年PE不到20倍,板块未完全兑现,回调后建议加仓。重点推荐宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、海博思创。