策略周思考20251012与其算命不如考虑风偏变化1周五

2025-10-13 未知机构郭小欧

情绪变化与市场波动
周五至周日的情绪演变呈现“暴跌-机会-亢奋-谨慎”的周期，A股可能低开，低开幅度不确定，市场博弈心态浓厚。
行情演变与交易驱动
9月行情从AI算力转向半导体、稀土，交易驱动从ROE转向战略导向。战略导向源于中美博弈，交易变量从“我”变为“非我”。海外动态对市场影响加剧，市场或将进入宽幅震荡阶段。
核心观点
- 市场宽幅震荡会消耗交易情绪，不适合高杠杆资金，国庆后融资额大增可能引发反向去杠杆。
- BTC、铜等价格调整显示风偏回落，高估值板块承压。
情景假设
- 反向亢奋（极小概率）：过度交易；
- 小幅低开（大概率）：卖出非核心资产，保留核心；
- 大幅低开（小概率）：清仓非核心，等待情绪回暖。
方向性猜想
- 出口链波动剧烈，优选海外业绩强劲企业；
- 消费、地产不景气，不值得配置；
- 银行、券商为护盘首选，可能虹吸资金；
- 自主可控需关注科技含量，如信创（参考4月经验不建议）；
- 硬科技（CPO、机器人、储能）适合长期持仓，0-1阶段（如低空）不建议。