开源量化评论（113）：量化产品季度点评：300、500增强Q3超额回撤，公募红利量化表现优异

2025年10月11日 金融工程研究团队 ——开源量化评论（113） 魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 魏建榕（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001 高鹏（分析师）gaopeng@kysec.cn证书编号：S0790520090002 傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 公募量化细分策略产品表现 公募量化沪深300增强：2025年超额收益均值为1.28%，三季度整体超额收益为-0.86%。2025年业绩表现排名靠前的产品分别为：中欧沪深300指数增强A、富荣沪深300增强A、平安沪深300指数量化增强A、申万菱信沪深300指数增强A、博道沪深300指数量化增强A。 高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师）证书编号：S0790522020001 公募量化中证500增强：2025年超额收益均值为0.65%，三季度整体超额收益为-1.31%。2025年业绩表现排名靠前的产品分别为：鹏华中证500指数增强A、华泰柏瑞中证500增强策略ETF、中欧中证500指数增强A、易方达中证500增强策略ETF、长城中证500指数增强A。 胡亮勇（分析师）证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师）证书编号：S0790522070003 公募量化中证1000增强：2025年超额收益均值为7.01%，三季度整体超额收益为+0.77%。2025年业绩表现排名靠前的产品分别为：工银瑞信中证1000指数增强A、长信中证1000指数增强A、鹏华中证1000指数增强A、国金中证1000指数增强A、博道中证1000指数增强A。 盛少成（分析师）证书编号：S0790523060003 公募量化885001增强：2025年以来公募量化885001增强产品超额收益率均值为-3.1%。2025年业绩表现排名靠前的产品分别为：博时智选量化多因子A（18.9%）、华安事件驱动量化策略A（4.1%）、万家量化睿选A（3.5%）。 苏良（分析师）证书编号：S0790523060004 何申昊（分析师）证书编号：S0790524070009 公募红利量化：2025年以来公募红利量化产品超额收益率均值为+7.3%。2025年超额收益排名靠前的产品分别为：海富通红利优选A（18%）、广发高股息优享A（14.7%）、东方红红利量化选股A（13.8%）、浙商汇金红利机遇A（13.8%）、创金合信红利甄选量化选股A（13.7%）。 蒋韬（分析师）证书编号：S0790525070001 公募量化固收加：2025年以来公募量化固收加产品累计收益率均值为4.3%。2025年业绩表现排名靠前的产品分别为：富国兴利增强A（15.4%）、富国丰利增强A（8.7%）、富国宝利增强A（6.6%）、海富通稳固收益C（6.1%）、招商安宁A（5.4%）。 相关研究报告 私募量化细分策略产品表现 私募量化沪深300增强：2025年超额收益均值为6.14%；从超额收益走势上看，2025年三季度私募沪深300增强产品超额先升后降，三季度超额收益为-0.9%。私募量化中证500增强：2025年超额收益均值为7.7%；从超额收益走势上看，2025年三季度私募中证500增强产品超额整体回撤，三季度超额收益为-3.06%。私募量化中证1000增强：2025年超额收益均值为12.49%；从超额收益走势上看，2025年三季度私募中证500增强产品超额先升后走平，三季度超额收益为0.8%。 《有色金属板块的资金行为监测—金融工程定期》-2025.10.10 《券商金股解析月报（2025年10月）—金融工程定期》-2025.10.9 《港股量化：南下资金创2021年2月以来新高，10月增配有色—金融工程定期》-2025.10.6 私募量化中性：2025年累计收益均值为9.88%；从收益走势上看，2025年三季度私募量化中性产品业绩走势整体稳健向上，三季度累计收益为2.6%。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 目录 1、公募量化细分策略产品表现....................................................................................................................................................31.1、公募量化沪深300增强产品三季度超额收益为-0.86%..............................................................................................31.2、公募量化中证500增强产品三季度超额收益为-1.31%..............................................................................................41.3、公募量化中证1000增强产品三季度超额收益为0.77%............................................................................................41.4、公募量化885001增强产品2025年超额收益为-3.1%................................................................................................51.5、公募红利量化产品2025年超额收益为7.3%..............................................................................................................61.6、公募量化固收加产品2025年收益率均值为4.3%......................................................................................................62、私募量化细分策略产品表现....................................................................................................................................................72.1、私募量化沪深300增强产品三季度超额收益为-0.9%................................................................................................72.2、私募量化中证500增强产品三季度超额收益为-3.06%..............................................................................................72.3、私募量化中证1000增强产品三季度超额收益为0.8%..............................................................................................82.4、私募量化中性产品三季度累计收益为2.6%................................................................................................................83、风险提示....................................................................................................................................................................................9 图表目录 图1：公募量化沪深300增强产品三季度超额收益为-0.86%....................................................................................................3图2：公募量化沪深300增强产品2025年累计超额：42只正超额，19只负超额................................................................3图3：公募量化中证500增强产品三季度超额收益为-1.31%....................................................................................................4图4：公募量化中证500增强产品2025年累计超额：40只正超额，25只负超额................................................................4图5：公募量化中证1000增强产品三季度超额收益为0.77%..................................................................................................5图6：公募量化中证1000增强产品2025年累计超额：30只正超额，5只负超额................................................................5图7：公募量化885001增强产品2025年累计超额：5只正超额，10只负超额....................................................................6图8：公募红利量化产品2025年累计超额：32只正超额，2只负超额..................................................................................6图9：公募量化固收+产品2025年累计收益率均值为4.3%......................................................................................................7图10：私募量化沪深300增强产品三季度超额收益为-0.9%....................................................................................................7图11：私募量化中证500增强产品三季度超额收益为-3.06%..................................................................................................8图12：私募量化中证1000增强产品三季度超额收益为0.8%...........................................................................................