上海→欧洲集运期货日报策略报告

盘面情况

• 黄金周后首个交易日，EC2602-08四大合约低开低走，跌幅超10%；EC2510/12低开后反弹。
• 主力合约EC2510报收1119.9点，上涨0.84%；次主力合约EC2512下跌2.53%；最远月合约EC2608下跌10.57%。
• 六大合约成交量7.81万手，成交金额56.05亿元。

现货市场

• TCI（天津→欧洲）运价持平，报$1115.78/TEU和$1772.11FEU。
• 马士基Week43开舱价$1800/FEU，发布11月涨价函提涨至$2500/FEU。
• OCEAN联盟和Premier联盟10月下半月报价分别为$1800/FEU和$1750/FEU，部分特价$1500/FEU和$1300/FEU。

市场逻辑

• 行情回顾：节后首日跳跌与加沙和谈突破性进展有关，市场预期红海危机解决后运价大幅回落。
• 后市展望：
  • EC2510/12受即期市场影响，船东挺价短期内利多期市，但能否成型待观察。
  • EC2602-08受地缘局势影响，需关注：
    1. 双方是否能切实落地协议内容，尤其撤军和释放人质同步执行。
    2. 第一阶段和谈未提及解除加沙封锁，影响胡塞武装停止袭击红海商船的前提。
    3. 第一阶段和谈未提及巴勒斯坦国，美国和以色列均拒绝承认。
  • 复航苏伊士运河需观察加沙和红海局势，12月难以实现大规模复航。
  • 若明年红海危机平息，EC2602-08四大合约或跌破1000点，但加沙问题仍存不确定性。

交易策略

• 船东挺价，加沙彻底停战仍需观察，周五可逢低短多。
• 主力合约EC2510支撑位1000-1050点，压力位1150-1200点。

其他数据

• 全球集装箱船运力及TOP10班轮公司运力、新船订单规模。
• 苏伊士运河通航量及红海→地中海、地中海→红海航时长。
• 新加坡IFO380燃料油价格。
• 人民币兑美元汇率及美元指数。
• 亚欧宏观经济重点数据日历。