宏观观察2025年第35期（总第607期）：“十五五”专题研究系列之二-我国经济社会发展内外部环境条件八大趋势（下）＊

Ω中银研究产品系列 “十五五”专题研究系列之二 ●《经济金融展望季报》●《中银调研》●《宏观观察》●《银行业观察》●《国际金融评论》●《国别/地区观察》 我国经济社会发展内外部环境条件 八大趋势（下）＊ “十五五”时期，我国正处于新旧动能转换关键期，大力发展新质生产力是持续激发经济增长潜力、推动经济高质量发展的重大战略部署。在供给端，科技创新驱动新动能不断涌现，新质生产力有望继续发展壮大。大批科技创新成果加速涌现，催生新的经济形态和增长极；以新质生产力发展为主线加快因地制宜构建现代化体系，新旧发展动能加快实现接续转换。同时，顺应我国经济、社会、人口发展趋势持续优化布局，不利因素的拖累作用有望减轻。房地产市场向新的均衡水平回归，城市更新等将带来新增长空间；老龄化、少子化趋势下，人口红利加快向人才红利转化。 作者：周景彤中国银行研究院叶银丹中国银行研究院刘晨中国银行研究院电话：010-6659 4264 签发人：陈卫东联系人：程栖云刘佩忠电话：010-6659 4016 ＊对外公开＊＊全辖传阅＊＊＊内参材料 我国经济社会发展内外部环境条件八大趋势（下） “十五五”时期，我国正处于新旧动能转换关键期，大力发展新质生产力是持续激发经济增长潜力、推动经济高质量发展的重大战略部署。在供给端，科技创新驱动新动能不断涌现，新质生产力有望继续发展壮大。大批科技创新成果加速涌现，催生新的经济形态和增长极；以新质生产力发展为主线加快因地制宜构建现代化体系，新旧发展动能加快实现接续转换。同时，顺应我国经济、社会、人口发展趋势持续优化布局，不利因素的拖累作用有望减轻。房地产市场向新的均衡水平回归，城市更新等将带来新增长空间；老龄化、少子化趋势下，人口红利加快向人才红利转化。 一、科技创新成果批量涌现，赋能新的经济形态和增长极 “十四五”以来，中国持续强化科技创新对高质量发展的引领作用。“十四五”规划将创新驱动置于国家发展全局的核心地位，设定了多项发展目标。截至2024年底，相关指标均已完成（表1）。据世界知识产权组织《2024年全球创新指数》报告，我国全球创新指数排名从2012年第34位上升到2024年第11位，是前30名中唯一的中等收入经济体。“十五五”时期我国将加速推动科技创新发展。 （一）“十五五”阶段，中国科技创新水平加快提升的趋势仍将延续且有望继续强化 第一，从长周期视角看，“十五五”时期正处于第五次康波周期向第六次周期过渡的关键阶段，全球科技创新将迈入加速突破期。近年来，主要经济体研发经费占GDP比重持续上行，全球研发投入的长期积累开始进入转化临界点。2016-2022年，全球、中国、美国、韩国研发支出占GDP比重分别提升了0.51、0.45、0.75和1.22个百分点，增幅明显高于历史同期（图1）。全球创新资源的集中度进一步提升，加速了科技创新的迭代节奏。2024年，全球PCT专利申请量前五大经济体（中、美、日、韩、德）合计占比达77.9%，较2016年提高1.1个百分点。同时，新一代革命性新技术正快速产业化，星链系统、人工智能、太空产业、量子计算产业、核聚变技术和室温超导技术等多个产业市场发展前景广阔1，有望成为未来拉动全球经济的主要力量。在此过程中，中国面临“弯道超车”的历史机遇。 第二，中国在创新投入、成果产出端的综合优势将继续巩固，在产业基础、制度保障等方面的优势将加快强化。一方面，据《国家创新指数报告2024》，2022年，中国研发经费投入约占全球的20.1%，稳居世界第二位。随着创新驱动发展战略的深入 实施，中国科技创新领域资源配置将持续保持稳定增长。另据国家知识产权局发布的《2022年中国专利调查报告》，2022年，中国高校发明专利产业化率仅为3.9%；但国家高新技术企业、专精特新“小巨人”企业发明专利产业化率分别为56.1%和65.3%，分别比中国企业平均水平高8个和17.2个百分点。随着企业创新主体地位进一步强化，产学研协同创新将推动科技成果加速落地。 另一方面，我国在高铁、工程机械、通信设备等领域终端产品已形成较强的国际竞争力，但核心基础零部件、元器件、关键软件、先进基础工艺、关键基础材料、产业技术基础等薄弱领域自主化程度依然不高。因此，“十五五”时期我国将通过加大创新投入、优化及完善创新战略，提升原始创新能力，推进产业基础高端化，支撑科技创新国际比较优势在科技产业化、全球价值链提升等方面进一步强化。 （二）科技创新战略从鼓励集成创新转向鼓励原始创新，更加侧重基础研究攻关突破 随着新科技革命下科学研究范式的深刻变革，国际科技竞争向基础前沿前移，需要把握科技发展趋势和国家战略需求，提高基础研究对产业技术创新的支撑作用。从长期来看，无论是构筑局部领先优势，还是避免关键环节对海外市场的高度依赖，都亟需提升原始创新能力，重视从源头和底层解决关键核心技术问题，为实现高水平科技自立自强夯实基础。党的二十届三中全会强调，“加强有组织的基础研究，提高科技支出用于基础研究比重”。2025年全国科技工作会议第二次全体会议进一步提出，“要建立科技强国建设任务落实推进机制，大力加强基础研究”。“十五五”时期，通过加大基础研发投入强度，缩小与世界科技强国的差距，将为全要素生产率提升创造较大空间。根据测算，“十五五”基础研究经费在GDP中的占比每提高一个百分点，能够直接带动全要素生产率增长0.12个百分点2。假设将“十五五”时期基础研究经 费占经费总支出比重目标设定在8.5%-10%左右（2024年为6.9%）3，预计能够直接带动全要素生产率增长0.008-0.013个百分点。 （三）科技创新政策聚焦构建中国特色的科技创新体系，助力大批创新成果加快涌现 目前全球科技领域已经逐步形成由中美主导的竞争格局。据彭博社评估，中国已经在无人机、太阳能电池板、石墨烯、高速铁路以及电动汽车和锂电池等五个领域取得全球领先地位，且在人工智能、半导体、液化天然气船制造、生物科技等七个领域快速赶超。在国家发展改革委、工信部、科技部等“十五五”前期研究中，已经将人工智能、大数据等技术在环境监测、制造业升级等领域应用作为共性课题，且多部委强调突破芯片、新能源材料等关键核心技术。未来，人工智能、类脑计算、量子信息、生物制造和新型能源系统等有望成为“技术奇点”4（Tech Singularity）。中国将继续坚持前瞻性研判和战略性投入，跟踪全球科技发展态势，重点布局和发展一批能够引领未来产业变革方向的前沿引领技术和可能重塑产业格局的颠覆性技术，保障“十五五”阶段在全球科技竞争中占据主动。 二、以新质生产力发展为主线加快构建现代化产业体系，新旧发展动能实现接续转换 （一）传统产业、新兴产业、未来产业共同发展，支撑经济发展的现代化产业体系持续完善 现代制造业作为新质生产力和新型工业化的重要抓手，是“十五五”时期经济建设的重中之重。第一，制造业比重仍将保持基本稳定。2024年，我国制造业占GDP比重为24.9%。从全球产业结构演变特征来看，美国、德国、日本等主要工业化强国在经济发展到较高水平后，制造业增加值占GDP比重依然处于相对稳定的水平（图2）。 “十五五”时期，我国处于产业转型升级、加快建设现代化产业体系的关键时期，有必要继续保持制造业的合理比重，为有效满足超大规模市场需求打下了坚实、可靠的基础，这也是中国式现代化进程中经济能够稳健运行并保持较强韧性的关键所在。 资料来源：张杰.中国制造业增加值占GDP比重的变化趋势与内在规律[J].探索与争鸣,2021,(05):57-72+181+178. 第二，传统领域新动能持续释放。“十五五”时期，人工智能、大数据、云计算、区块链、量子信息等技术快速发展的背景下，传统产业变革迎来了新契机。数字化方面，数据要素应用拓展了制造业产业链的分工边界并提高了要素配置效率，从而有效推动了制造业结构的高级化和合理化。据工信部计划，力争到2027年，实现规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率达到90%以上，关键工序数控化率达到75%以上。绿色化方面，我国在光伏风电等新能源装备制造、储能、输配电、新能源汽车等领域积累起了显著的技术优势和产能优势，成为全球新一轮能源革命的重要引领者。“十五五”时期是我国加快推动新能源技术落地应用，全面推进经济社会绿色低碳转型的关键时期。据《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》部署，未来要“大力推动钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、印染等行业绿色低碳转型，推广节能低碳和清洁生产技术装备，推进工艺流程更新升级；到2030年，非化石能源消费比重提高到25%左右”。智能化方面，制造业企业有望通过构建智能化的生产体系、依托工业 互联网打造更加协同高效的产业生态、探索个性化的服务模式等，推动模式与业态创新。据麦肯锡估算，2025年中国工业自动化市场规模超过2500亿元，在全球市场占比超过三分之一；预计未来5年，中国自动化行业将实现跨越式增长。综合预计，“十五五”时期通过数字化、绿色化、智能化转型升级，工业累计增加值有望达到131-156万亿元5，成为激发工业增长潜能的重要引擎。 第三，新兴产业、未来产业新动能加快发展壮大。新兴产业、未来产业是紧紧立足科技前沿、持续进行重大科技创新而形成的产业。“十五五”时期，将继续战略性地布局和大力发展一批代表科技发展前沿、具有巨大市场潜力的新兴产业、未来产业，相应产业有望发展壮大，成长为拉动经济增长的支柱产业（表2）。低空经济、人形机器人等一批重点产业将撬动千亿、万亿级市场，形成多个经济增长极（表3）。同时，发展重点不再局限于单个龙头企业，将聚焦打造具有国际竞争力的产业集群和构建完善的创新生态系统，强调产业链上下游企业间的协同创新、资源共享以及风险共担机制的建立。国家层面有望积极推动建设若干世界级、国家级战略性新兴产业集群，大力发展“政产学研金服用”一体化的创新联合体，强化共性技术平台、中试验证平台等关键公共服务能力的支撑。 （二）产业布局更趋优化，形成更多拉动增长的区域产业增长极 “十五五”时期政府、行业层面均将通过一系列举措推动供需平衡。政府层面，将同步推进供给布局优化和需求提振。一方面，全国统一大市场建设将从顶层设计进入全面实施阶段。中央财经委员会第六次会议指出，纵深推进全国统一大市场建设，基本要求是“五统一、一开放”6。未来，在全国统一大市场的框架下，通过系列改革的协同推进，将从根本上重塑地方政府行为逻辑，使其从区域利益的“守护者”转变为全国统一大市场的“建设者”和“维护者”，从而将产业布局放到更加宏观的视角进行合理配置。另一方面，通过重大工程项目，激发经济转型发展的需求潜力。例如，雅江水电工程总投资额约1.2万亿元人民币，根据测算，假设雅下水电工程建设周期约10年，每年投入约1200亿元，年均投资占广义基建投资比重约为0.85%（以2024年基建总量为基础），预计年均拉动基建投资多增0.8%。同时，也将拉动中下游制造 业加快增长。假设工程机械采购占工程金额约20%，每年工程机械采购额平均240亿元左右，占中国工程机械全行业年产值（含出口约9000亿元）的2%-3%。 行业层面，未来将延续“增量优化与存量升级”的思路。汽车、锂电池、水泥、光伏、建筑、钢铁等行业协会均出台倡议书，积极表态抵制内卷式竞争。大部分行业集中度较高7、技术迭代速度较快8。因此，从国内布局来看，“十五五”前期，各行业将通过兼并重组等方式，推动优质产能扩张与低效产能收缩。“十五五”中后期，技术迭代将成为推动产能出清的核心动力。凭借技术壁垒构建竞争护城河，行业高端产品逐步替代低端产品。从全球布局来看，依托国际合作，各行业将基于全球需求引导部分产能合理有序“走出去”，将更多高质量中国制造产品向全球共享，带动全球资源配置效率提升。 三、房地产市场向新的均衡水平回归，城市更新等将带来新增长空间 “十五五”时期，中国房地产市场有望在政策支持下，逐步向新的均衡水平回归。市场在从增量走向存量的过程中，将呈现出规模缩减、表现分化等特征。同时