资讯日报：AMD与OpenAI宣布达成6吉瓦算力协议

2025年10月8日资讯日报 股票市场概览 美股市场表现 ⚫美东时间10月7日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.2%，纳指跌0.67%，标普500指数跌0.38%。 ⚫热门科技股多数下跌，特斯拉跌超4%，谷歌跌超1%，英特尔涨超1%。个股方面： ▪AMD续涨近4%，该股前日大幅收涨超23%。消息面上，AMD与OpenAI宣布达成6吉瓦算力协议，为OpenAI下一代AI基础设施提供多代AMD Instinct GPU支持。首批1吉瓦AMD Instinct MI450 GPU部署计划于2026年下半年启动。另外，OpenAI获得AMD认股权证，允许其以每股1美分的价格收购公司最多10%的股份。 ▪戴尔上涨3.51%，公司将未来两年销售与利润增速预期上调约一倍，预计到2030财年销售将增长7%至9%。 ▪IBM上涨1.54%，公司与Anthropic达成企业级人工智能软件合作协议。 ▪甲骨文跌超2%，The infoamation报道称该公司上季度因租赁Blackwell芯片损失近1亿美元。 ⚫半导体设备与材料股跌幅居前，科休半导体跌超7%，科磊跌超4%，阿斯麦跌近4%。 ⚫加密货币概念股下跌，Strategy跌超8%，Coinbase跌超2%。比特币挖矿概念股普涨，因比特币价格近期创下新高推高了挖矿代币的价值，且挖矿商正向人工智能数据中心领域多元化发展，CleanSpark涨超3%，Iren涨超6%，Hive Digital涨超11%。 ⚫煤炭、日用消费板块走高，雅诗兰黛涨超4%，宝洁、金佰利涨超1%。 ⚫加拿大矿产勘探公司Trilogy Metals涨逾210%。美国政府宣布将收购该公司10%的股份，作为3560万美元投资计划的一部分，旨在保障阿拉斯加州的关键能源与采矿项目。 JIANG CHAOYISFC CE No.:BWT372+85262345097jadejiang@guosen.com.hk ⚫纳斯达克金龙中国指数收跌2.24%，小马智行跌超7.7%，阿里跌超3%，理想跌2.4%。 日股市场表现 ⚫截至收盘，主要指数延续此前升势并再创历史新高，日经225指数涨0.01%，东证指数涨0.06%。整体市场情绪较为乐观，投资者对高市早苗出任日本首相后的政策方向抱有期待，同时日元持续贬值亦为出口导向型企业带来利好预期。 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk ⚫芯片股涨跌不一，lasertec半导体跌超5%，东京电子下跌1.57%，爱德万测试上涨0.64%，瑞萨电子涨超3%。⚫高市早苗的经济政策顾问本田悦朗表示10月加息可能有难度，这取决于宏观经济环境，认为12月加息25个基点更为合适。⚫野村证券首席策略师Naka Matsuzawa表示“高市交易”可能不会持续太久。报告称，高市政府在党内外的政治根基都将较为脆弱，推行再通胀政策的空间有限，目前仍有待观察的是，高市早苗是否理解为了将控制通胀置于优先地位，抑制日元贬值或支持日本央行加息至关重要。⚫日本过去30年维持超低利率环境，尽管日本股市近期表现强劲，但储户仍承受长期零收益压力，推动另类资产配置需求上升。50TFunds创始人Dan Tapiero认为，这一政策背景下，资金正加速流向抗通胀资产，比特币与黄金成为主要承接方。⚫据日本共同社，日本与美国正协调于10月28日举行特朗普与日本首相的会晤。 重点新闻 全球宏观 ⚫当地时间10月6日，美国国会参议院对民主党提出的旨在结束政府“关门”的拨款法案进行表决，最终以45票赞成、50票反对，法案未获通过，政府“关门”持续。随后，参议院将投票表决共和党版临时拨款法案。 ⚫美国8月贸易账、美国8月出口、美国8月进口因美国政府停摆未能按时公布。 ⚫美国总统特朗普：从2025年11月1日起，所有来自其他国家进入美国的中型和重型卡车将被征收25%的关税。 ⚫EIA短期能源展望报告上调油价预期：预计2025年布伦特价格为68.64美元/桶，此前预期为67.80美元/桶。预计2026年布伦特价格为52.16美元/桶，此前预期为51.43美元/桶。 ⚫高盛将2026年12月黄金价格预测上调至每盎司4900美元，此前预测为4300美元。高盛指，尽管已上调金价预测，但市场风险仍偏向上行。高盛预计2025年和2026年各国央行的黄金净购买量将分别平均为80吨和70吨，新兴市场央行可能会继续通过增持黄金来实现外汇储备的结构性多元化。 ⚫中国央行：中国9月末黄金储备报7406万盎司（约2303.523吨），环比增加4万盎司（约1.24吨），为连续第11个月增持黄金。 ⚫欧盟周二公布了旨在保护其境况不佳的钢铁行业的新关税。欧盟委员会提议对超过配额的所有钢铁进口征收50%的关税，这是目前关税的两倍，而配额将削减约45%。 行业资讯 ⚫消息称特斯拉公司计划推出一款更低价版的Model Y车型，以应对美国电动汽车激励政策取消所带来的影响——美国自本月起停止提供的最高达7500美元的联邦税 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk 收抵免优惠。知情人士称，这款更便宜的车型将取消某些配置，并采用品质稍逊的材料。 ⚫据彭博，标普全球将推出创新的加密生态系统指数，这是一种将加密货币与加密货币相关股票相结合的全新方式。 ⚫高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价，称中国不断扩大的AI生态为半导体带来机遇。将两家公司的目标价均上调至117港元，此前中芯国际和华虹半导体目标价分别为95港元和87港元。 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk 数据日期：2025年10月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年9月30日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年10月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年10月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报JIANG CHAOYI,+852 62345097,jadejiang@guosen.com.hk 数据日期：2025年10月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年10月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options. The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It is as likely that losses will be incurred rather than profit made as a resultof buying and selling securities. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute the forecast on any futures and/oroptions. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（such as placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of Guosen Securities（HK）may have personal investmentinterests in the futures and/or options mentioned in this report. The content of this report does not represent a recommendation of Guosen Securities（HK）and does not constitute any buying/selling or dealingagreement in relation to the securities mentioned. Guosen Securities（HK）may be seeking or will seek investment banking or other business（suchas placing agent，lead manager，sponsor，underwriter or proprietary trading in such securities）with the listed companies. Individuals of GuosenSecurities（HK）may have personal investment interests in the listed companies. This report is based on information availab