20250929复盘宏观1第四次全体会议时间正式公

宏观：1.第四次全体会议时间正式公布，10月20-23 日。 2. fgw：新型政策性金融工具规模共5000亿元。 3.大摩：倾向于通过温和托底和循序渐进的结构性改革来应对挑战，而非采取大规模刺激。 人工智能：1. ds发布更新DeepSeek-V3.2-Exp 模型，在几乎不影响模型输出效果的前提 20250929复盘 宏观：1.第四次全体会议时间正式公布，10月20-23 日。 2. fgw：新型政策性金融工具规模共5000亿元。 3.大摩：倾向于通过温和托底和循序渐进的结构性改革来应对挑战，而非采取大规模刺激。 人工智能：1. ds发布更新DeepSeek-V3.2-Exp 模型，在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。 官方API价格大幅下调，输入成本降低50%，输出成本降低75%。 2.寒武纪、昇腾马上就官宣实现了国产适配ds新模型。 3.智谱GLM4.6即将发布。 4.外媒传华为计划将其先进AI芯片昇腾的产量翻倍，在中国市场取代英伟达。 5. OpenAI官方宣布将于2025年10月6日在旧金山举办年度开发者大会“OpenAI DevDay”。 6.大摩上调了明年阿里云增速+40%。 7. Claude 4.5即将在1～2周内到来；Gemini 3将在国庆左右发布。 半导体：1.传闻zxgj有扩产计划，N+2/3-产能，500e 2.盛美：在手订单总金额为90.72亿元，同比增加34.10%。 机器人：六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》：实施智能装备创新发展工程突破发展智能机器人等高端装备。 新能源：1.传近期头部公司开始对26 年核心环节长单议价，锂电涨价节奏提前，提价力度可能超预期。 2. 9月铁锂原预计排产33.5万吨，实际达到34.5万吨；10月排产更攀升至37万吨以上。 六氟磷酸锂10月散单价格预期将突破6万元/吨。 3.内蒙古库布其沙漠中北部新能源大基地全面开工建设。 卫星：工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可。 券商：1.卖方归因：930之前机构的调仓行为；估值水平和机构持仓足够低；三季报预计累计同比大概在40-70% 区间。 2.传闻延长时间（没啥意义吧）和佣金反内卷。