一、宏观及市场展望
国内经济弱势企稳，财政与货币政策保持宽松；海外方面，市场预期美联储将降息。上周沪深300指数震荡上行，成交回落，资金净流出389亿元，但A股融资资金净流入637亿元。技术上看，指数位于40均线上方，中长期估值处于中低位，短期震荡上行，建议逢低做多。
二、股指期货行情及基差
股指期货震荡上行，成交量缩小。主力基差率高位回落，无套利机会。2024年以来，沪深300上涨33.54%，中证1000上涨26.78%。具体数据：IF2509涨1.49%，IH2509涨0.95%，IC2509涨3.50%，IM2509涨2.31%。
三、宏观及盈利增长情况
8月制造业PMI为49.4，利率1.87%，M2同比8.8%，政策适度宽松。A股第二季度净利润同比略增，沪深300净利润增速略微回落。10年期国债收益率上升5BP至1.87%。
四、资金及估值变化
A股融资余额近5日增加637亿元，沪深300周度资金净流出389亿元。指数估值整体中低位，沪深300市盈率13倍（61%），市净率1.44（31%）。
五、基本面及技术面分析
基本面：货币宽松、利率低位、经济弱势企稳（偏多）；盈利同比略增（偏多）；融资资金上升，周度资金短期净流出（中性）；估值中低位，中长期支撑（偏多）。技术面：沪深300位于中长期均线上方，短期成交缩小，价格震荡上行（偏多）。
